Задача №2
Предпринимателю необходимо выбрать лучший вариант вложения средств. Проанализировав риски финансовых инструментов, а также возможных портфелей, предприниматель может выбрать одну из двух стратегий:
Выбрать один из финансовых инструментов.
Составить портфель, в котором 50% составляет один из активов и 50% - другой.
|
Показатели |
Доходности по видам активов по годам |
Доходности по видам портфелей по годам | |||||||||||||||||||||
|
А |
Б |
В |
50%А+50%Б |
50%Б+50%В |
50%А+50%В | ||||||||||||||||||
|
Года |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 |
1 |
2 |
3 | |||||
|
Значение |
11 |
8 |
10 |
26 |
13 |
19 |
22 |
19 |
21,5 |
10 |
9,5 |
12 |
8 |
12 |
15 |
16,5 |
11 |
13 | |||||
Актив А:
|
Год |
Дв |
Дi - Дв |
(Дi – Дв)2 |
(Дi – Дв)2*p |
|
1 |
11 |
1,3 |
1,69 |
0,563 |
|
2 |
8 |
-1,7 |
2,89 |
0,962 |
|
3 |
10 |
0,3 |
0,09 |
0,029 |
|
Ср. Дв |
9,7 |
|
|
∑1,554 |
ОС =
= 1,25
Кв =
= 0,13
Актив Б:
|
Год |
Дв |
Дi - Дв |
(Дi – Дв)2 |
(Дi – Дв)2*p |
|
1 |
26 |
6,7 |
44,69 |
14,948 |
|
2 |
13 |
-6,3 |
39,69 |
13,217 |
|
3 |
19 |
-0,3 |
0,09 |
0,029 |
|
Ср. Дв |
19,3 |
|
|
∑28,194 |
ОС =
= 5,31
Кв =
= 0,28
Актив В:
|
Год |
Дв |
Дi - Дв |
(Дi – Дв)2 |
(Дi – Дв)2*p |
|
1 |
22 |
1,2 |
1,44 |
0,479 |
|
2 |
19 |
-1,8 |
3,24 |
3,573 |
|
3 |
21,5 |
0,7 |
0,49 |
0,163 |
|
Ср. Дв |
20,8 |
|
|
∑4,215 |
ОС =
= 2,03
Кв =
= 0,1
Портфель 50% А + 50% Б:
|
Год |
Дв |
Дi - Дв |
(Дi – Дв)2 |
(Дi – Дв)2*p |
|
1 |
10 |
-0,5 |
0,25 |
0,083 |
|
2 |
9,5 |
-1 |
1 |
0,333 |
|
3 |
12 |
1,5 |
2,25 |
0,749 |
|
Ср. Дв |
10,5 |
|
|
∑1,165 |
ОС =
= 1,08
Кв =
= 0,1
Портфель 50% Б + 50%В:
|
Год |
Дв |
Дi - Дв |
(Дi – Дв)2 |
(Дi – Дв)2*p |
|
1 |
8 |
-27 |
729 |
242,757 |
|
2 |
12 |
-23 |
529 |
176,157 |
|
3 |
15 |
-20 |
400 |
133,2 |
|
Ср. Дв |
35 |
|
|
∑552,114 |
ОС =
= 23,5
Кв =
= 0,67
Портфель 50%А + 50%Б:
|
Год |
Дв |
Дi - Дв |
(Дi – Дв)2 |
(Дi – Дв)2*p |
|
1 |
16,5 |
-24 |
576 |
191,808 |
|
2 |
11 |
-29,5 |
870,25 |
289,793 |
|
3 |
13 |
-27,5 |
756,25 |
251,831 |
|
Ср. Дв |
40,5 |
|
|
∑733,432 |
ОС =
= 27,08
Кв =
= 0,67
|
Актив |
Дв |
Кв |
|
А |
9,7 |
0,13 |
|
Б |
19,3 |
0,28 |
|
В |
20,8 |
0,1 |
|
50%А + 50%Б |
10,5 |
0,1 |
|
50%Б + 50%В |
35 |
0,67 |
|
50%А + 50%В |
40,5 |
0,67 |
Вывод:
Вывод: Значение коэффициента вариации
актива Кв самое большое
=0,67
, следовательно, это самый высокий
уровень риска. Более лучшим вложением
средств будет у варианта В, где уровень
дохода максимальный =20,8 при наименьшем
значении коэффициента вариации = 0,1
Список использованной литературы
1. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М., "Финансы и статистика" 2004 г.- 768 с.; ил.
2. Павлова Л. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия. - М.: Юнити, 2004 г.
3. Мескон М.Х., Альберт М., Хедоури Ф. Основы менеджмента: Пер. с англ.-М.: Дело, 2005 г.
4. Рындин А.Г, Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии. - М.: Русская деловая литература, 2006 г.
5. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Четвертое издание. - М.: издательство "Перспектива" 1999 г.
6. Стоянова Е.С., Штерн М.Г. Финансовый менеджмент для практиков. - М., 2006 г. №2
7. Основы предпринимательской деятельности. Финансовый менеджмент. Под редакцией д.э.н., профессора В.М. Власовой - М., "финансы и статистика" 2006 г.
8. И.А. Бланк финансовый менеджмент - Киев Ника-Центр Эльга 2001 г.