Приложение г
Методика анализа деловой активности
Цель
Оценка эффективности управления оборотными активами и их динамичности в целом по предприятию и по его отделам
Инструментарий
Оборачиваемость дебиторско-кредиторской задолженности (ДКЗ), оборачиваемость товарных запасов (ТЗ), продолжительность операционного цикла (ПОЦ) и продолжительность финансового цикла (ПФЦ), оборачиваемость активов, ликвидность складов авто.
Методика
Анализ оборачиваемости начинается с расчета:
среднего за период значения ТЗ, ДЗ, КЗ (как среднего арифметического остатков ТЗ, ДЗ и КЗ по месяцам). При этом необходимо иметь в виду, что в ДЗ и КЗ учитывается только коммерческая её часть (т.е. расчеты с поставщиками и расчеты с покупателями).
суммарной за период величины выручки (для расчета ОДЗ), себестоимости (для расчета ОКЗ и ОТЗ).
Оборачиваемость можно рассчитывать как в условных единицах (количество оборотов за период), так и в днях (период оборота).
Формулы расчета оборачиваемости:
где ПОД – период обращения ДЗ,
360 – количество дней в году (если расчет идет помесячный, как в случае помесячного анализа оборачиваемости, то вместо 360 подставляется 30),
ДЗср – средний остаток ДЗ за год (или месячный остаток ДЗ),
В – выручка (всего продаж в кредит).
где ПОК – период обращения КЗ,
360 – количество дней в году (если расчет идет помесячный, как в случае помесячного анализа оборачиваемости, то вместо 360 подставляется 30),
КЗср – средний остаток КЗ за год (или месячный остаток КЗ),
З – закупки (всего закупок в кредит).
где ПОЗ – период обращения ТЗ,
360 – количество дней в году (если расчет идет помесячный, как в случае помесячного анализа оборачиваемости, то вместо 360 подставляется 30),
ТЗср – средний остаток ТЗ за год (или месячный остаток ТЗ),
С – себестоимость проданных товаров (всего продаж по себестоимости).
Период оборачиваемости ДЗ или КЗ сам по себе ни о чем не говорит (только в сравнении как между собой, так и со средним по отрасли).
Поэтому следующим шагом анализа является расчет показателей, которые позволяют сравнивать периоды обращения ДКЗ. Для этого служат такие относительные показатели, как ОДЗ/ОКЗ и ДЗ/КЗ (в % или в долях), которые позволяют проверить следующие правила:
оборачиваемость ДЗ должна быть больше оборачиваемости КЗ (т.е. период оборота должен быть меньше),
абсолютная величина ДЗ не должна превышать абсолютную величину КЗ.
Ещё одним финансовым показателем, который дает возможность оценить финансовую составляющую предприятия, является ПФЦ – продолжительность финансового цикла.
или
где ПОЦ – продолжительность операционного цикла.
Важно понимать, что чем меньше ПФЦ, тем больше времени предприятие пользуется бесплатными ресурсами (коммерческим кредитом), повышая эффективность использования собственного капитала.