Analyzing Trends Using the Wyckoff Method

Анализ Трендов с использованием Метода Wyckoff

Wyckoff говорит нам, что самым важным, что можно знать о рынке или индивидуальной акции, является её тренд. Тренд наиболее просто определен линией наименьшего сопротивления. Цены будут иметь тенденцию следовать за

линией наименьшего сопротивления, пока нет существенного развития в действии, которое предлагает ожидание изменения в тренде. Трейдер может смотреть на

цену рынка или акции и сравнить ее с ценой предыдущего дня, недели, месяца или года и определить направление, в котором она движется. В то время как может быть полезно, чтобы трейдер оставался на правильной стороне рынка, у Wyckoff

было кое-что более определенное для определения тренда. Он обеспечил линии, которые предоставляют надлежащие ориентиры, определяющие тренд так, чтобы

это могло быть более полезно в применении пяти шагов Метода Wyckoff.

Тренды могут быть определены в трех направлениях и, по крайней мере, в трех периодах времени. Есть восходящие тренды, нисходящие тренды и

горизонтальные тренды, которые обычно называют торговыми диапазонами. Тренды могут быть краткосрочными, среднесрочными или долгосрочными.

Периоды времени, используемые трейдером Wyckoff для определения продолжительности трендов могут быть различными у разных трейдеров. Это не обязательно означает, что один трейдер правильно определяет тренды, а другой -

нет. Важная точка - то, что определяемые тренды совместимым с периодом времени для предпринимаемой рыночной операции. Краткосрочный трейдер может определить краткосрочный тренд, как тренд, длящийся всего несколько дней. Этот

трейдер может рассмотреть среднесрочные тренды, как тренды длиной в несколько

недель, и долгосрочные тренды - не больше, чем пара месяцев. Среднесрочный или долгосрочный трейдер могут видеть долгосрочный тренд краткосрочного трейдера в качестве краткосрочного. Эти трейдеры могут смотреть на промежуточные тренды как на тренды в течение нескольких месяцев, и

долгосрочные тренды с длительностью от года и больше. Эти трейдеры не могут

быть обвинены в использовании различных периодов времени для определения трендов различных продолжительностей. Проблема появляется только тогда, когда трейдер определяет тренды на одном периоде времени, а торговать пытается на другом. Этот тип ошибки может быть фатальным для всей рыночной операции.

В любой период времени восходящий тренд определен линией спроса и

линией предложения. Линия спроса соединяет минимумы двух последовательных реакций подобной значимости, где минимум второй реакции расположен выше, чем минимум первой. Обнаружение двух минимумов реакции, где второй выше первого, является простым вопросом. Однако, у некоторых трейдеров Wyckoff, которые плохо знакомы с подходом, есть трудности с воплощением подобной идеи. Поиск

реакций, которые длятся приблизительно одинаковое время или перемещают цену приблизительно на одинаковое расстояние, может помочь в этом определении

реакций одинаковой значимости. В то время как Wyckoff не обязательно осудил бы этот подход, он предпочтет, чтобы трейдер идентифицировал два последовательных минимума реакции, оба из которых являются важными точками в

рыночном действии. Самые важные точки в рыночном действии для ищущих восходящий тренд, являются первичными возможностями покупки. Объединение

двух из них для определения линии спроса восходящего тренда, замечено как

лучший подход.

Чтобы закончить определение восходящего тренда, трейдер Wyckoff должен определить линию перекупленности тренда. Эта линия построена параллельно

линии спроса. Она проходит через вершину ралли или роста, которая находится

между двумя минимумами реакции, используемыми, чтобы определить линию

12

спроса. Общая ошибка, которую новые трейдеры Wyckoff делают в определении

линии перекупленности, состоит в использовании вершины, которая появляется, прежде или после формирования двух минимумов, формирующих линию спроса.

Такая ошибка приведет к построению канала тренда, который является или слишком широким или слишком узким. Цель линии перекупленности состоит в том, чтобы указать области, где толчки восходящего тренда, вероятно, закончатся.

Определение тренда, который слишком широк или слишком узок, может привести к тому, что трейдер, либо будет ожидать окончания ралли выше, чем это вероятно

произойдет или закрыть позиции по ценам, ниже чем необходимо.

Нисходящий тренд определен линией предложения и линией перепроданности. Линия предложения соединяет максимумы двух

последовательных ралли подобной значимости, где вершина второго ралли ниже, чем вершина первого. Wyckoff предпочел бы использовать два последовательных

максимума, которые являются важными точками в рыночном действии. Самые важные точки в рыночном действии - те, которые Wyckoff идентифицирует как первичные возможности продажи. Линия перепроданности нисходящего тренда

построена параллельно линии предложения через максимум между двумя точками, определяющими линию предложения.

При нормальном развитии тренда будут восходящий и нисходящий тренды или два тренда, указывающие в одном направлении, разделённые горизонтальным

трендом или торговым диапазоном. Торговые диапазоны определяются уровнем поддержки и уровнем сопротивления. Если торговый диапазон будет следовать за восходящий трендом, то сначала будет определен уровень сопротивления. Если торговый диапазон будет следовать за нисходящим трендом, то сначала будет

определен уровень поддержки. Уровень сопротивления торгового диапазона после

восходящего тренда определяется горизонтальной линией через максимум восходящего тренда, который заканчивается. Уровень поддержки этого торгового диапазона построен параллельно уровню сопротивления и проходит через минимум реакции, следующей после точки, определившей уровень сопротивления.

Торговый диапазон подтверждается ралли, которое следует после минимума,

определившего уровень поддержки, если это ралли уважает уровень сопротивления торгового диапазона. Уровень поддержки торгового диапазона после нисходящего тренда определен горизонтальной линией через минимум окончания нисходящего тренда. Уровень сопротивления этого торгового диапазона

построен параллельно уровню поддержки и проходит через максимум

последовавшего ралли. Этот торговый диапазон подтверждается следующей реакцией, если эта реакция не показывает более низкого минимума.

Так как тренд - самое важное, что любой трейдер Wyckoff может знать о действии рынка или отдельной акции, определение соответствующего тренда или трендов на рабочем для рыночной операции периоде времени, - это первое, что трейдер должен сделать каждый раз, когда проводится оценка действий. График,

на котором нет обозначений точно определенных трендов вряд ли принесет трейдеру прибыль. Без каналов тренда невозможно идентифицировать

возможности покупки или продажи или должным образом оценить развитие существующей позиции. Тренд - Ваш друг, пока Вы торгуете в гармонии с ним.

13

Price and Volume Relationships

Соотношения Цены и Объема

Wyckoff говорит нам, что самым важным, что может быть известно о действии рынка или акции, является её тренд. Шаг один из Метода Wyckoff указывает, что положение акции относительно тренда - также важная часть знания. Третий

существенный элемент в развитии анализа акции рассматривает характер действия. Характер действия показан отношениями между ценовым движением и

объемом. Эти отношения показывают бычьи или медвежьи утверждения. Каждая торговая сессия делает одно из этих утверждений. Некоторые являются решительно бычьими или медвежьими, а некоторые умеренны. Иногда, когда

проходит особенно чувствительная точка в развитии, характер действия в один специфический день является настолько важным в определении будущих событий,

что этот день часто упоминается как «ключевой день». Однако большую часть времени происходит накопление бычьих или медвежьих утверждений в течение ряда дней, которое показывает, продолжится ли движение, или вероятно изменение

в направлении.

Каждый день, цена рынка или акции, вероятно, продвинется вверх или вниз по

отношению к предыдущему закрытию. Также как и ценовой размах, который, вероятно, будет более широким или более узким, чем вчера, и объем, который, вероятно, будет выше или ниже чем вчера. То, как группируются эти три

переменные, определяет характер действия в течение этого дня и создается ли бычье или медвежье утверждение.

Если ценовой размах в течение дня шире кверху, с сильным закрытием на

увеличенном объеме, говорят, что рост указывает на поступление спроса. Это

действие показывает бычье утверждение. Если такое же ценовое действие происходит на уменьшенном объеме, говорят, что рост является результатом нехватки предложения. Это действие также показывает бычье утверждение. Если ценовой размах в течение дня суживается кверху, действие показывает медвежье

утверждение. Если более узкое распространение кверху объединяется с более

высоким объемом, говорят, что действие указывает на встречу предложения. Если объем уменьшен, говорят, что действие указывает на нехватку спроса. Обе комбинации имеют тенденцию работать против дальнейшего движения вверх. Именно поэтому сделанные утверждения, как полагают, являются медвежьими.

Ценовой размах в течение дня расширяющийся книзу, со слабым закрытием на

увеличенном объеме, указывает на вход предложения. Это действие показывает медвежье утверждение. То же самое ценовое действие на уменьшенном объеме, говорят, является результатом нехватки спроса. Оно также показывает медвежье утверждение. Если ценовой размах в течение дня суживается книзу, то показано бычье утверждение. Если более узкий размах объединяется с большим объемом,

говорят, что действие встретило спрос. Если объем ниже, он, как говорят, указывает на нехватку предложения. Обе комбинации имеют тенденцию работать

против дальнейшего продвижения вниз. Именно поэтому это показывает медвежье утверждение.

Иногда появляются дни, которые начинаются с широкого движения вверх, но

закрываются в нижней части дневного диапазона. Могут также быть дни, которые начинаются как широкий размах вниз, но заканчиваются сильными ценами

закрытия. Эти дни, как говорят, содержат внутридневные неудачи. Эти неудачи

изменяют характер действия на противоположный кажущемуся на первый взгляд. Более широкое движение кверху на увеличенном объеме создаёт бычье утверждение, потому что указывает на вход спроса, если цена закрытия сильна.

Однако, если цена закрытия слаба, то это признак того, что первоначально

присутствовавший спрос был или выбран или разбит предложением. В обоих

14

случаях, внутридневная неудача изменяет бычье утверждение на медвежье.

Однако, спрос, разбитый предложением, как полагают, является более медвежьим, чем просто выработанный. Внутридневные неудачи, которые происходят книзу на

широких движениях и больших объемах, приводящие к сильным ценам закрытия, превращают медвежьи утверждения в бычьи. Это признак того, что предложение либо было отобрано либо разбито спросом. Спрос, подавивший предложение,

считается более бычьим признаком, чем просто выработанное предложение. Попытка интерпретировать точное значение внутридневной неудачи иногда может

быть трудной, если на дневную активность смотрят только на дневном графике. Рассмотрение внутридневной активности может помочь в определении области, где присутствовала большая часть объема, и это может помочь с интерпретацией.

Знание, что именно утверждает характер рыночного действия, особенно важно в момент и вокруг положений для первичной покупки и продажи. Бычьи

утверждения имеют тенденцию подтверждать законность положений для покупки, в то время как медвежьи утверждения имеют тенденцию подтверждать законность положений для продажи. Эти подтверждения помогают уменьшить эмоциональное

напряжение, которое часто сопровождает открытие позиции. Зная, делает ли рыночное действие бычьи или медвежьи утверждения ежедневно после того, как

была открыта позиция, и цена движется в желаемом направлении, помогает трейдеру Wyckoff судить о том, продолжит ли рынок движение в желаемом

направлении и должна ли позиция быть закрыта либо более надежно защищена.

15