Финансы предприятий

Организацияфинансовой работынапредприятии. Анализфинансового состояния предприятий. Платежеспособность иликвидность предприятий

Рис. 11. Организационная структура управления предприятием

Президент (исполнительный директор)

Вуправлении финансовой деятельностью важную роль играют финансовые менеджеры – это высококвалифицированные спе- циалисты, обладающие знаниями в области финансов, бухгал- терского учета, кредита и денежного обращения, ценообразо- вания, налогового законодательства и техники банковской и биржевой деятельности.

Всвоей работе финансовый менеджер исходит из экономиче- ской ситуации и опирается на действующее законодательство. Раз- граничение его функций показано на рис. 12.1

1 Финансы предприятий / Под ред. Н.В. Колчиной. – М.: Юнити, 2004.

201

Финансы предприятий

Рис. 12. Разграничение функций финансового менеджера

Совет директоров

Президент (главный управляющий)

7.2. Цели и методы финансового анализа

Финансовый анализ является элементом финансового ме- неджмента и аудита. Как метод познания экономических процессов он занимает важное место в системе управления предприятием и яв- ляется прерогативой высшего звена управленческих структур.

Финансовый анализ представляет собой совокупность методов определения имущественного и финансового положения хо- зяйствующих субъектов в истекшем периоде, а также его воз- можностей на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Основными функциями финансового анализа являются:

•всесторонняя оценка финансового состояния объекта анализа;

•выявление факторов и причин достигнутого состояния;

202

Организацияфинансовой работынапредприятии. Анализфинансового состояния предприятий. Платежеспособность иликвидность предприятий

•подготовка и обоснование принимаемых управленческих ре- шений в области финансов;

•выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и повышение эффективности всей хозяйственной деятельности.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обу- словлено сложившимся на практике разделением системы бухгал- терского учета на финансовый и управленческий учет. Таким обра- зом, финансовый анализ является частью полного анализа хозяйст- венной деятельности (экономического анализа), представленной на рис. 13.

Рис. 13. Анализ хозяйственной деятельности

Анализ хозяйственной деятельности (экономический анализ)

203

Организацияфинансовой работынапредприятии. Анализфинансового состояния предприятий. Платежеспособность иликвидность предприятий

имущества предприятия, его финансовые вложения, источ- ники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер

иисточники заемных средств, оценивается объем выручки от реализации и размер прибыли, сравниваются фактиче- ские показатели отчетности с плановыми (сметными) и уста- навливаются причины их несоответствия;

•горизонтальный (временной) анализ заключается в сравнении каждой позиции отчетности данного и предыдущего периодов;

•вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

•трендовый анализ представляет собой сравнение каждой пози- ции отчетности в текущем периоде с позициями ряда предше- ствующих периодов и определение тренда, т.е. основной тен- денции динамики показателя, очищенной от случайных влия- ний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показате- лей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, про- гнозный анализ;

•анализ относительных показателей – это расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;

•сравнительный (пространственный) анализ осуществляется и как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетно- сти по отдельным показателям предприятия, дочерних струк- тур, подразделений, цехов, и как межхозяйственный анализ по- казателей предприятия с показателями конкурентов, среднеот- раслевыми и средними общеэкономическими данными;

•факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детермини- рованных или стохастических приемов исследования. Он может быть как прямым, т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдель- ные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Количественные методы финансового анализа подразделяются на:

•статистические, к которым относятся наблюдение, абсолютные

иотносительные показатели (коэффициенты), расчеты сред- них величин, ряды динамики, сводка и группировка экономи- ческих показателей по определенным признакам, сравнение, индексы, детализация, графические методы;

205

Организацияфинансовой работынапредприятии. Анализфинансового состояния предприятий. Платежеспособность иликвидность предприятий

•анализ использования оборотных средств;

•оценка потенциального банкротства предприятия.

Оценка финансового состояния предприятия проводится на основе данных стандартных балансовых отчетов, куда входят бухгал- терский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), отчет об изменении капитала (форма № 3), отчет о движении денежных средств (форма № 4), приложение к балансу предприятия (форма № 5) и др. (Приложение 1, 2, 3, 4, 5, 6).

При анализе финансового состояния предприятия на момент составления отчетности рассчитывается ряд абсолютных и относи- тельных показателей, приведенных ниже.

Абсолютные показатели отражают в абсолютном выражении следующие значения:

•прибыль;

•активы = валюта баланса по активу;

•собственные активы = валюта баланса – нематериальные акти- вы – долгосрочные пассивы – краткосрочные пассивы;

•собственные средства = капитал + резервы.

Относительные показатели, рекомендуемые для аналитиче- ской работы, представлены в таблице 11.

1 Методические рекомендации по разработке финансовой политики пред- приятия. Приказ Министерства экономики РФ от 01.10.97 г. № 118.

207

Организацияфинансовой работынапредприятии. Анализфинансового состояния предприятий. Платежеспособность иликвидность предприятий

Показатели деловой активности

После определения финансового состояния предприятия важ- ной задачей является исследование показателей его финансовой ус- тойчивости.

Предприятие считается финансово устойчивым, если состояние его счетов гарантирует его постоянную платежеспособность.

Взависимости от наличия источников формирования запасов

изатрат различают абсолютную, нормальную, предкризисную и кризисную финансовую устойчивость.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния встречает- ся редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчиво- сти. Она задается условиями:

Ез < Сок + Скк,

209