2.2. Расчет рентабельности производства пельменей

Основным источником дохода предприятия является прибыль, поэтому финансовый план необходимо начать с баланса дохода и расхода, который должен отвечать на вопрос: потребуются ли дополнительные финансовые ресурсы?

Таблица 2.4

Расчет доходов и расходов

Статьи доходов и расходов	1 год	2 год	3 год
1	2	3	4
Годовой объем реализации, руб.	168940096	211175120	232292632
Чистая прибыль, руб.	5228966	47463990	68581502
Затраты в т. ч.:	163711130	163711130	163711130
Сырье, руб.	153140000	153140000	153140000
Энергия, руб.	107384,4	107384,4	107384,4
Транспорт, руб.	50000	50000	50000
Оплата труда, руб.	8747877,6	8747877,6	8747877,6
Амортизация ОС, руб.	54930	54930	54930
Затраты на маркетинг, руб.	30000	30000	30000
Заемные средства и пр. расходы	1580937,6	1580937,6	1580937,6

План прибылей и убытков отражает операционную деятельность предприятия.

Под операционной деятельностью понимается процесс производства и сбыта продукции и услуг в определенный период времени (месяц, квартал, год).

Из плана прибылей и убытков можно определить прибыльность предприятия, реализующего проект.

Таблица 2.5

Расчет плана прибылей и убытков

N п/п	Статьи доходов и расходов	1 год	2 год	3 год
1	2	3	4	5
1.	Валовый объем продаж	169940096	211175120	232292632
2.	НДС	без НДС	без НДС	без НДС
3.	Чистый объем продаж	169940096	211175120	232292632
4.	Переменные издержки	163626230	163626230	163626230
Продолжение таблицы 2.5
1	2	3	4	5
5.	Валовая прибыль	6313866	47548890	68666402
6.	Налоги с дохода и на активы	0	0	0
7.	Операционные издержки	0	0	0
8.	Торгово-административные издержки	0	0	0
9.	Амортизация	54930	54930	54930
10.	Процент по кредитам	0	0	0
11.	Другие затраты	0	0	0
12.	Другие доходы	0	0	0
13.	Прибыль до выплаты налога	6313866	47548890	68666402
14.	Налог на прибыль	1389050,52	10460755,8	15106608,4
15.	Чистая прибыль	4869885,48	37033204,2	53504863,3

Валовый объем продаж — это совокупные продажи, включая продажи в кредит за отчетный период, оцененные по полным ценам без учета предоставление скидок.

Рентабельность всего выпуска продукции представляет собой отношение валовой прибыли от реализации продукции к полной себестоимости.

R=, (2.19)

Где Пвал—валовая прибыль от реализации продукции ;

С/С – себестоимость продукции.

Рассчитаем рентабельность для нашего производства:

R₁= (6313866 / 163626230) × 100% = 3,9 % (2.20)

R₂= (47548890 / 163626230) × 100% = 29,1 % (2.21)

R₃= (68666402 / 163626230) × 100% = 41,97 % (2.22)

Рентабельность производства определим по следующей формуле:

Rо =, (2.23)

где Пвал—валовая прибыль от реализации продукции,

Фосн—стоимость основных производственных фондов.

Rо₁ = (6313866 / 309300) × 100% = 2 041,34% (2.24)

Rо₂ = (47548890 /309300) × 100% = 15 373,1% (2.25)

Rо₃ = (68666402 / 309300) × 100% = 22 201% (2.26)

При планировании объема выпуска будут учитываться следующие факторы:

1. потенциальная емкость рынка [16];

2. конкуренция,

3. емкость рынка достаточно постоянна и доля в нем увеличивается.

Рассчитаем экономическую эффективность и срок окупаемости.

Э =, (2.27)

где Э – экономическая эффективность;

Вр – выручка;

Затраты – затраты связанные с производством.

= 169940096 / 163711130 = 1,04 ≈4% (2.28)

Э₂ = 211175120 / 163711130 = 1,29≈29% (2.29)

Э₃ = 232292632 / 163711130 = 1,41≈41% (2.30)

Сок =, (2.31)

где Сок – срок окупаемости;

Затраты – затраты связанные с производством;

Вр – выручка.

Сок = 163711130/ 169940096 = 0,96≈11 месяцев (2.32)

Чистая текущая стоимость проекта рассчитывается по формуле:

NPV=, (2.33)

где NPV—чистая текущая стоимость,

CFt—приток денежных средств в периодt,

I—сумма инвестиций (затраты),

r—барьерная ставка (ставка дисконтирования),

n— суммарноечисло периодов (интервалов, шагов) t = 1, 2, ..., n (или время действия инвестиции).

Обычно для CFt значение t располагается в пределах от 1 до n; в случае когда CFо > 0 относят к затратным инвестициям (пример: средства выделенные на экологическую программу).

Чистая текущая стоимость проекта по производству пельменей равна:

NPV =+– 364230= 93587354 (2.36)

Проект реализуется в рамках планируемого предприятия, поэтому нет необходимости в отдельном расчете показателей финансовой состоятельности.

Рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли на начальном этапе проекта, составляет положительное значение. К следующему году увеличивается на 25,2% и равна 29,1, а к третьему году составляет 41,97%. Показатель оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей составляет нулевое значение.

Риск по реализуемому проекту оценивается как средний, дополнительная поправка на риск в ставке дисконтирования не используется.

Годовой уровень инфляции принимает значение безинфляционного потока денежных средств, в котором ведутся расчеты.

Анализ чувствительности показал, что для обеспечения положительного значения NPV, надо что бы:

• уровень цен на продукцию не снижался более чем на 8% от заложенного в расчетах (при сохранении объемов реализации которые заложены в расчетах);

• объем реализации продукции не снижался более чем на 19%;

• уровень прямых материальных затрат не возрастал.