Часть 5. БУДУЩЕЕ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ

Лекция 16

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ

План

16.1.Системы электронного перевода средств.

16.2.Банковская деятельность в сети Internet.

16.3.Электронные рынки и торговля на них.

16.4.Финансы в глобальной экономике.

16.1. Системы электронного перевода средств

Существует множество направлений использования технологий электронного перевода средств. Примерами могут служить: электронная передача об операциях по кредитным картам; использование автоматизированных расчетных палат (АРП).

Электронные деньги. По мере развития компьютерных сетей возникла необходимость в «электронной наличности» или электронных кредитных средствах, которые могут использоваться для проведения переводов денежных средств с использованием электронных средств коммуникации. Электронные деньги – это обязательства эмитента перед держателем в денежном выражении, хранящиеся в электронном виде на техническом устройстве.

Электронный кошелек. Альтернативой наличным расчетам и электронным деньгам является «электронный кошелек», который может хранить деньги, забранные из финансового института, до момента, когда они понадобятся их владельцу. В системе смарт-карт, таких как система Mondex, разработанная National Westminster Bank и обслуживаемая в США MasterCard или используя кредитную карту VISAcash, клиент снимает средства со счета в своем финансовом институте при помощи перевода этих денег с этого счета на чип, встроенный в кредитную карту.

Если электронные деньги – это программы, инсталлируемые на компьютере и позволяющие осуществлять передачу электронных обязательств эмитента через телекоммуникационные сети, такие, как Интернет (условно такие продукты можно назвать «цифровые деньги», или «киберденьги»). Продукты на аппаратной основе могут использоваться не только для осуществления платежей при непосредственном общении плательщика и бенефициара, но также платежей, производимых через телекоммуникационные сети (например, с помощью аппаратуры, способ-

68

денег используются телекоммуникационные сети, применяется термин «сетевые деньги» независимо от того, на какой основе электронные деньги – аппаратной или программной.

16.2. Банковская деятельность в сети Internet

Первым Интернет-банком был Security First Network Bank, сберегательный банк с лицензией, начавший свои операции в 1995 г. в США.

Интернет-банки способны предложить более высокие процентные ставки по депозитам. Могут предложить чековые текущие счета, но для того, чтобы получить наличные нужно воспользоваться специальным терминалом. Интернет-банки могут инвестировать свои средства в ценные бумаги, выдавать кредиты при наличии достаточной информации о клиенте. Могут предложить своим клиентам кредитные карты с возможностью получать по ним определенный овердрафт. Интернет-банки являются теми институтами, которые способствуют более широкому внедрению и распространению электронных денег и прочих видов электронных переводов средств. Издержки операций через Интернет-банки минимальны, что способно увеличить в будущем их популярность при условии развития правовой основы и мер регулирования, защиты.

16.3. Электронные рынки и торговля на них

Развитие торговли финансовыми инструментами через сеть способствует росту количества операций, снижению издержек и росту эффективности рынка – информация о состоянии рынка становится доступной участникам, она продается и покупается, минимально искажена. Это, в свою очередь, ведет к росту глобальных торговых связей. С другой стороны, это способствует высокой коррелированности экономик стран и практически мгновенному распространению кризисных явлений от рынка одной страны ко всему миру, росту рисков в глобальном масштабе.

16.4. Финансы в глобальной экономике

Рост глобальных финансов вызван как развитием международной торговли, так и быстрым развитием коммуникационных и компьютерных технологий. Сферой, где международная интеграция быстро меняет соотношение между национальными и мировыми поставщиками денежной массы, является рынок производных финансовых инструментов. Использование фьючерсов и опционов теоретически позволяет отдельному человеку или институту владеть ликвидными денежными остатками в институте,

69

расположенном в любой точке мира, и конвертировать эти средства в любую другую валюту, в которой они предпочитают ими владеть в целях минимизации риска убытков.

Среди рисков, возникающих по причине масштабного развития международных финансов, можно выделить: валютный риск, юридический риск (разные юридические основы и правила в разных странах), политический риск, риски, связанные с проведением платежей и расчетов на международном уровне.

Вопросы и задания для самопроверки

1.Опишите системы электронного перевода средств: электронные деньги и электронный кошелек. Перечислите меры регулирования рисков при использовании электронного перевода средств.

2.Опишите перспективы развития банковской деятельности в сети Internet. Какие существуют перспективы развития электронных рынков и торговли на них?

3.Назовите преимущества и недостатки глобализации финансов.

70

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Основной

1.Банки и банковские операции : учебник / под ред. Е. Ф. Жукова. –

М.: Банки и биржи ; ЮНИТИ, 2005.

2.Банковские операции : учеб. пособие / под общ. ред. О. И. Лаврушина. Ч. 1. – M. : Инфра-М, 2005.

3.Банковский портфель : в 3 т. / отв. ред. Ю. И. Коробов, Ю. Б. Рубин, В. И. Солдаткин. – М. : Соминтэк, 2004.

4.Банковское дело : учебник / под ред. О. И. Лаврушина. – М. : Финансы и статистика, 2004.

5.Банковское дело : учебник / под ред. Ю. А. Бабичевой. – М. : Экономика, 2004.

6.Берзон, Н. И. Фондовый рынок / Н. И. Берзон, А. Ю. Аршавский, Е. А. Буянова. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Вита-Пресс ; Менатеп-Ин- форм, 2005.

7.Букато, В. И. Банки и банковские операции в России / В. И. Букато, Ю. И. Львов. – М. : Финансы и статистика, 2006.

8.Бункина, М. К. Деньги. Банки. Валюта : учеб. пособие / М. К. Бункина. – М. : Дис, 2004.

9.Буренин, А. Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки / А. Н. Буренин. – М. : Тривола, 2004.

10.Голубович, А. Д. Управление банком: организационные структуры, персонал и внутренние коммуникации / А. Д. Голубович, А. В. Ситнин,

Б.Л. Хенкин [и др.]. – 2-е изд., испр. и доп. – М. : Менатеп-Информ, 2005.

11.Кидуэлл, Д. С. Финансовые институты, рынки и деньги : учебник / Д. С. Кидуэлл, Р. Л. Петерсон, Д. У. Блэкуэлл. – М. : Аспект Пресс, 2006.

12.Колб, Р. Финансовые институты и рынки : учебник / Р. Колб, Р. Родригес; пер. 2-го амер. издания. – М. : Дис, 2005.

13.Хайкин, И. Взаимодействие управляющей компании с агентами по размещению инвестиционных паев / И. Хайкин // Рынок ценных бумаг. – 2006. – № 24. – С. 74–76.

Дополнительный

1.Бланк, И. А. Инвестиционный менеджмент / И. А. Бланк. – Киев : МП «ИТЕМ» ЛТД, 2005.

2.Буренин, А. Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов : учеб. пособие / А. Н. Буренин. – М. : Первая Федеративная торговая компания, 2005.

3.Вавилов, А. П. Государственный дом: уроки кризиса и принципы правления / А. П. Вавилов. – М. : Институт финансовых исследований ; «Городец-издат», 2006.

71

4.Вейсвейллер, Р. Арбитраж: Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках / Р. Вейсвейллер ; пер. с англ. – М. : ЦерихПЭЛ, 2005.

5.Гитман, Л. Дж. Основы инвестирования / Л. Дж. Гитман, М. Д. Джонк ; пер. с англ. – М. : Дело, 2005.

6.Данилов, Ю. А. Создание и развитие инвестиционного банка в России / Ю. А. Данилов. – М. : Дело, 2006.

7.Жуков, Е. Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки : учеб. пособие /

Е.Ф. Жуков. – М. : Банки и биржи ; ЮНИТИ, 2005.

8.Рубцов, Б. Б. Зарубежные фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования / Б. Б. Рубцов. – М. : Московское агентство ценных бумаг ; Инфра-М, 2006.

НОРМАТИВНО-ПРАВОВЫЕ АКТЫ

1.Гражданский кодекс Российской Федерации.

2.Федеральный закон РФ «О центральном банке Российской Федерации».

3.Федеральный закон РФ «О банках и банковской деятельности».

4.Федеральный закон РФ «О страховании».

5.Федеральный закон РФ «О рынке ценных бумаг».

72

Учебно-методическое издание

ИНСТИТУТЫ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ

Конспект лекций для магистрантов направления 080100 «Экономика» всех магистерских программ

Составитель Лобков Константин Юрьевич

Оригинал-макет и верстка И. Д. Бочаровой

Подписано в печать 12.11.2010. Формат 60×84/16. Бумага офсетная. Печать плоская. Усл. печ. л. 4,2. Уч.-изд. л. 5,3.

Санитарно-эпидемологическое заключение № 24.49.04.953.П.000032.01.03. от 29.01.2003 г.

Редакционно-издательский отдел Сиб. гос. аэрокосмич. ун-та. Отпечатано в отделе копировально-множительной техники Сиб. гос. аэрокосмич. ун-та.

660014, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31.

73