2.4 Используемые стандарты оценки
ФСО-1 : Приказ Минэкономразвития России "Общие понятия оценки, подходы к оценке и требования к проведению оценки (ФСО N 1)"от 20 июля 2007 года N 256
ФСО-2 : Приказ Минэкономразвития России "Цель оценки и виды стоимости (ФСО N 2)" от 20 июля 2007 года N 255
ФСО-3 : Приказ Минэкономразвития России Об утверждении федерального стандарта оценки "Требования к отчету об оценке (ФСО N 3)" от 20 июля 2007 года N 254
МСО-1: Рыночная стоимость как база оценки
2.5 Перечень документов, используемых при оценке как источники информации
Бухгалтерский баланс ООО «Охотник» за 2011-2013 годов
Отчет о финансовых результатах ООО «Охотник» 2011-2013 годов
Отчет об изменениях капитала ООО «Охотник» 2011, 2012 годы
Отчет о движении денежных средств ООО «Охотник» 2011, 2012 годы
Отчет о целевом использовании денежных средств ООО «Охотник» 2012 год
Устав ООО «Охотник»
Свидетельство о государственной регистрации юридического лица
Свидетельство о постановке на учет российской организации в налоговом органе по месту нахождения на территории РФ
3 Оценка состояния и наилучшего использования предприятия в целях оценки его стоимости
3.1 Инфляционная корректировка финансовой отчетности в целях оценки
Таблица 3.1
Скорректированный бухгалтерский баланс за 2010-2013 годы
|
Показатели |
2013 |
2012 |
2011 |
2010 |
|
Внеоборотные активы |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
Оборотные активы |
9031 |
17665,38 |
24855,59 |
52318,64 |
|
Запасы |
3009 |
8666,095 |
16558,67 |
37670,19 |
|
Дебиторская задолженность |
5523 |
8999,283 |
7803,394 |
14127,23 |
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
499 |
0 |
493,5267 |
521,2243 |
|
Всего активов |
9031 |
17665,38 |
24855,59 |
52318,64 |
|
Капитал и резервы |
1405 |
14798,68 |
18406,84 |
40887,82 |
|
Уставной капитал |
10 |
10,645 |
11,34544 |
12,03751 |
|
Нераспределенная прибыль |
1395 |
14788,03 |
18395,5 |
40875,78 |
|
Краткосрочные обязательства |
7626 |
2866,699 |
6448,749 |
11430,82 |
|
Заемные средства |
7140 |
2490,93 |
0 |
6202,93 |
|
Кредиторская задолженность |
486 |
375,7685 |
6448,749 |
5227,892 |
|
Всего пассивов: |
9031 |
17665,38 |
24855,59 |
52318,64 |
Таблица 3.2
Скорректированный отчет о прибылях и убытках за 2010-2013 годы
|
Показатели |
2013 |
2012 |
2011 |
2010 |
|
Выручка |
20014 |
42955,77 |
27427,6 |
34683,69 |
|
Себестоимость продаж |
-17001 |
-29412,1 |
-22154,2 |
-25884,3 |
|
Валовая прибыль |
3013 |
13543,63 |
5273,361 |
8799,422 |
|
Коммерческие расходы |
-1995 |
-4106,84 |
-2904,43 |
-4280,54 |
|
Прибыль от продаж |
1018 |
9436,793 |
2368,928 |
4518,882 |
|
Прочие расходы |
-306 |
-426,865 |
-462,894 |
0 |
|
Прибыль до налогообложения |
712 |
9009,928 |
1906,034 |
4518,882 |
|
Текущий налог на прибыль |
0 |
-25,548 |
-323,345 |
-388,812 |
|
Чистая прибыль |
712 |
8984,38 |
1582,689 |
4130,071 |
3.2 Анализ финансового состояния в целях оценки на основе отчетности
Таблица 3.3
Основные показатели используемые для расчета измеренные за 2009-2013 гг., тыс.руб.
|
Показатели |
2013 |
2012 |
2011 |
2010 |
2009 |
|
Выручка |
24175 |
28813 |
20014 |
40353 |
|
|
Прибыль от продаж |
2088 |
3754 |
1018 |
8865 |
|
|
Чистая прибыль |
1395 |
3431 |
712 |
8440 |
|
|
Стоимость СК |
11405 |
13902 |
16224 |
33957 |
25628 |
|
Средний СК |
12654 |
15063 |
25091 |
29793 |
|
|
Стоимость активов |
9031 |
16595 |
21908 |
48569 |
40815 |
|
средняя стоимость активов |
12813 |
19252 |
35239 |
44692 |
|
|
Денежные средства |
499 |
0 |
435 |
433 |
|
|
Запасы |
3009 |
8141 |
14595 |
19238 |
|
|
Дебеторская задолженность |
6878 |
11736 |
10761 |
5523 |
10761 |
|
Средняя ДЗ |
9307 |
11249 |
8142 |
8142 |
|
|
Кредиторская задолженность |
5684 |
4343 |
8780 |
10486 |
162 |
|
Средняя КЗ |
5013,5 |
6561,5 |
9633 |
5324 |
|
|
Внеоборотные активы |
0 |
0 |
3090 |
3110 |
2832 |
|
Средние внеоборотные активы |
0 |
1545 |
3100 |
2971 |
|
Таблица 3.4
Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Охотник» за 2010-2013 гг, тыс. руб.
|
Показатели |
2013 |
2012 |
2011 |
2010 |
|
Рентабельность продаж |
8,64 |
13,03 |
5,09 |
21,97 |
|
Рентабельность собственного капитала |
12,23 |
24,68 |
4,39 |
24,85 |
|
Рентабельность активов |
15,45 |
20,67 |
3,25 |
17,38 |
|
Оборачиваемость материальных средств |
6,89 |
3,54 |
1,33 |
2,05 |
|
Оборачиваемость мобильных средств |
8,03 |
3,54 |
1,37 |
2,10 |
|
Оборачиваемость дебиторской задолженности |
2,60 |
2,56 |
2,46 |
4,96 |
|
Оборачиваемость кредиторской задолженности |
4,82 |
4,39 |
2,08 |
7,58 |
|
Оборачиваемость собственного капитала |
1,91 |
1,91 |
0,80 |
1,35 |
|
Оборачиваемость внеоборотных активов |
- |
18,65 |
6,46 |
13,58 |
Рентабельность имеет тенденцию к снижению. Наивысшая рентабельность в 2010 году, за ним следует резкое понижение результатов в 2011 году, высокие результаты в 2012 году и средних результатов компания добилась в 2013 году.
Оборачиваемость растет в 2013 году, в предыдущие два года она низкая и на достаточном уровне в 2010 году
Таблица 3.5
Вероятность банкротства (модель Альтмана) для ООО «Охотник» за 2009-2013 гг, тыс. руб
|
Показатели |
2013 |
2012 |
2011 |
2010 |
2009 |
|
Рабочий капитал |
1405 |
13902 |
13134 |
30847 |
22796 |
|
Активы |
9031 |
16595 |
21908 |
48569 |
40815 |
|
Обязательства |
7626 |
2693 |
5684 |
9496 |
|
|
ЕВIТ |
1680 |
3754 |
712 |
8464 |
|
|
Собственный капитал |
1405 |
13902 |
16224 |
33957 |
25628 |
|
Нераспределенная прибыль |
1395 |
13892 |
16214 |
33957 |
|
|
КО |
7626 |
2693 |
5684 |
9496 |
|
|
ДО |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
|
Т1 |
0,155575 |
0,837722 |
0,599507 |
0,635117 |
|
|
Т2 |
0,154468 |
0,83712 |
0,740095 |
0,69915 |
|
|
Т3 |
0,186026 |
0,226213 |
0,0325 |
0,174268 |
|
|
Т4 |
0,184238 |
5,162273 |
2,854328 |
3,575927 |
|
|
Z |
2,967683 |
15,165 |
9,560917 |
11,3714 |
|
Все значения модели Альтмана для непроизводственных предприятий, акции которых не котируются на бирже находятся в зеленой зоне, где вероятность банкротства низкая.
Анализ рисков проведен по формуле:
Где
-вероятность
потерь,
-наибольшие
возможные потери.
Таблица 3.6
Анализ рисков на предприятии ООО «Охотник»
|
Вид рисков |
Риски |
Средние потери, тыс. руб. |
Вероятность потерь, % |
Ожидаемый убыток, тыс. руб |
|
Имущественные |
Кража |
1500 |
50 |
750 |
|
Халатность |
500 |
30 |
150 | |
|
Перенапряжение системы |
1000 |
65 |
650 | |
|
Торговые |
Неисполнение обязательств по договору |
3750 |
36 |
1350 |
|
Проблемы в логистике |
2500 |
13 |
325 | |
|
Проблемы в маркетинге |
2300 |
24 |
552 | |
|
Финансовые |
|
|
0 |
0 |
|
Связанные с покупательской способностью денег |
Инфляционные |
1030 |
20 |
206 |
|
Инвестиционные |
Упущенной выгоды |
5800 |
31 |
1798 |
|
Банкротства |
30000 |
1 |
300 | |
|
Итого: |
|
48380 |
- |
6081 |
Согласно данному методу оценки риска сумма которой рискует компания, осуществляя свою деятельность, составляет 6081 тыс. руб.