Тема 2: Предмет и метод инвестиционного анализа. Содержа­ние, цели, информационная база инвестиционного анализа

Предпосылки формирования инвестиционного анализа как самостоятельного направления экономического анализа. Цели и задачи инвестиционного анализа. Место инвестиционного анализа в системе комплексного экономического анализа. Взаимосвязь и особенности анализа производственной, финансовой и инвестиционной деятельности. Основные этапы развития инвестиционного анализа. Основные принципы инвестиционного анализа. Объекты инвестиционного анализа. Субъекты инвестиционного анализа. Понятийный аппарат инвестиционного анализа. Методы и приемы инвестиционного анализа. Особенности методики инвестиционного анализа для различных инвестиций коммерческих организаций. Внешние и внутренние источники информации для инвестиционного анализа. Информационная база инвестиционного анализа. Информация фондового рынка. Информационная база субъектов реальных инвестиций.

Литература: [1, 40-51; 3, 12-19]

Вопросы для самопроверки:

1. Каково место инвестиционного анализа в системе экономического анализа предприятия?

2. В чем основные цели и задачи инвестиционного анализа?

3. Расскажите о методах применяемых в инвестиционном анализе.

4. Какие основные виды инвестиционного анализа вы знаете?

5. Перечислите источники информации для проведения инвестиционного анализа.

Тема 3: Анализ и оценка денежных потоков в инвестицион­ном анализе

Концепция денежных потоков. Понятие денежных оттоков и притоков. Косвенный и прямой методы оценки денежных потоков. Взаимозависимость учетной прибыли и денежных потоков. Информационная база анализа денежных потоков. Роль денежных потоков в реализации долгосрочных инвестиций. Направления использования, этапы и методы оценки денежных оттоков в инвестиции в реальную экономику. Направления использования, этапы и методы оценки денежных притоков при освоении инвестиций в реальную экономику. Оценка денежных потоков и направленность по периодам жизненного цикла инвестиционного проекта. Модель зависимости потребности во внешнем финансировании от производственно-технических и организационно-экономических характеристик коммерческой организации. Прогнозирование проектных денежных потоков. Прогноз будущего объема продаж и притока денежных средств. Обоснование доли прибыли для инвестирования - экономическая рентабельность. Анализ приращения денежных потоков. Понятие капитальных и организационных затрат. Особенности расчета денежных потоков при реализации и завершении проекта.

Литература: [7, 17-27; 11, 15-19]

Вопросы для самопроверки:

1. Охарактеризуйте экономический смысл денежных потоков.

2. Какие виды денежных потоков вы знаете?

3. Расскажите о методике анализа различных видов денежных потоков.

4. В чем состоит основное отличие капитальных и организационных затрат?

Тема 4: Финансовый анализ предприятия, реализующего ин­ве­стици­онный проект

Особенности анализа финансового состояния предприятия, реали­зующего долгосрочные инвестиции. Формирование критериев финансового состояния предприятия-реципиента. Анализ ликвидности и платежеспособности. Оценка ликвидности на основе абсолютных и относительных показателей. Анализ эффективно­сти операционной деятельности предприятия. Оценка финансо­вых результатов и текущей прибыльности предприятия - участника инвестиционного проекта.

Литература: [9, 112-203; 10, 75-136]

Вопросы для самопроверки:

1. Что такое ликвидность и платежеспособность?

2. Расскажите о методике расчета относительных коэффициентов ликвидности?

3. Расскажите о методике оценки ликвидности на основе абсолютных показателей.

4. Какие коэффициенты характеризуют финансовую устойчивость предприятия?

5. Приведите формулы расчета коэффициентов финансовой устойчивости.

6. Какие показатели характеризую эффективность операционной деятельности предприятия?