Анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение 2011 г. к 2009 г. (+,-)
Коэффициент капитализации (U1)	1,985	1,115	1,076	-0,909
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2)	0,097	0,256	0,227	+0,13
Коэффициент финансовой независимости (U3)	0,334	0,472	0,481	+0,147
Коэффициент финансирования (U4)	0,503	0,896	0,928	+0,425
Коэффициент устойчивости (U5)	0,616	0,773	2,702	+2,086

Рассмотрим некоторые показатели:

1) Коэффициент капитализации (U1) – показывает зависимость предприятия от заемных средств. Чем выше этот показатель, тем выше предпринимательский риск организации. Этот показатель показывает насколько велико влияние заемных средств на получение чистой прибыли. Это значит, что чем выше этот показатель, тем меньше компания получит прибыли, поскольку ее часть уйдет на погашение кредитов и выплату процентов. В динамике за 3 года этот показатель снизился с 1,985 до 1,076, следовательно, можно сделать вывод о том, что организация стала намного меньше зависеть от заемных средств, и следовательно, увеличила свою прибыль.

2) Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Этот показатель за 3 года вырос, но не достаточно велико до оптимального уровня U2≥0,5

3) Коэффициент финансовой независимости (U3)  — характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше его значение, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Нормальное значение: 0,4-0,6. В динамике за 3 года этот показатель увеличился с 0,334 до 0, 481. Это довольно хороший показатель, т.к. владельцу бизнеса принадлежит 48,1% от стоимости всего имущества организации.

4) Коэффициент финансирования (U4) показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Оптимальное значение коэффициента – U4≥0,7. Как видно из таблицы, этот показатель за 2011 год составил 0,928, ~ 92,8%, что говорит о том, что финансирование в большей степени ведется из собственных источников.