Анализ платежеспособности и ликвидности.
Платежеспособность предприятия – это его способность своевременно погасить все платежные обязательства при наступлении сроков платежа.
Ликвидность баланса - способность организации погашать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Основным признаком ликвидности служит превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности.
Ликвидность и платежеспособность предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.
По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на 4 группы в порядке убывания уровня ликвидности
Таблица 1.1.
Характеристика активов предприятия по уровню ликвидности.
|
Группа активов |
Условное обозначение |
Состав статей баланса |
Формула расчета |
|
Наиболее ликвидные активы (легко реализуемые) |
А1 |
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения |
А1 = стр. 260 + стр. 250 |
|
Быстро реализуемые активы (высоко ликвидные) |
А2 |
Дебиторская задолженность, прочие оборотные активы |
А2 = стр. 230 + стр. 240 + стр. 270 |
|
Медленно реализуемые активы (ликвидные активы) |
А3 |
Запасы, НДС |
А3 = стр. 210 + стр. 220 |
|
Трудно реализуемые активы (неликвидные активы) |
А4 |
Внеоборотные активы |
А4 = стр. 190 |
|
Итого активов |
А |
Оборотные и внеоборотные активы |
А = А1+А2+А3+А4 (стр. 300) |
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты
Ликвидность баланса можно определить по рекомендуемым рациональным балансовым пропорциям, соблюдению которых способствует финансовой устойчивости предприятия. Баланс считается абсолютно ликвидным, если абсолютные финансовые показатели ликвидности соответствуют тенденциям
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет выявить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия.
Сравнение медленно реализуемых активов и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.
Основная цель анализа ликвидности и платежеспособности – выявить достаточность наиболее ликвидных активов для расчета по наиболее срочным обязательствам.
Анализ абсолютных показателей ликвидности предприятия может быть проведен на основе балансовой таблицы:
К относительным показателям, характеризующим платежеспособность организации относятся:
1. Коэффициент платежеспособности (Кпл.) характеризует способность организации покрывать свои долги за счет текущих активов, не прибегая к распродажи имущества. Организация, у которой оборотные активы превышают финансовые обязательства, считается платежеспособной.
, (1)
где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства, ДО – долгосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение 1 и более, то есть имеющихся оборотных активов должно быть достаточно для погашения всей задолженности.
2. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) дает общую оценку ликвидности баланса и характеризует, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.
,
(2)
где ОА – оборотные активы, КО – краткосрочные обязательства.
Критический уровень коэффициента текущей ликвидности 1, рекомендуемое значение 2 и более.
3. Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки) (Кб.л.) характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью в ближайшее время и в какой степени все краткосрочные обязательства погашаются за счет более мобильных оборотных средств.
(3)
где ОАн.л. – наиболее ликвидная часть оборотных активов, КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение выше 1.
4. Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) характеризует способность организации рассчитаться с задолженностью немедленно и показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.
(4)
где ДС – денежные средства, КВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства
Значение Ка.л. ≥ 0,2 положительно характеризует качество управления ликвидностью.
5. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.ср.) характеризует степень зависимости платежеспособности организации от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств.
(5)
где З – запасы, КО – краткосрочные обязательства.
Рекомендуемое значение от 0,5 до 0,7.
Относительные финансовые показатели являются ориентировочными индикаторами финансового положения и платежеспособности организации.