Банковская и Финансовая Экономика

вочных или представительских расходов предприятия. Основная проблема карточек данного вида – то, что НБ попытался соединить функции дебетовой карточки (которые по определению работают в режиме реального времени) с функциями «электронного кошелька», который работает в «офф-лайн».

Стоимость республиканской карты с микропроцессором порядка 5 долларов, а карточку с чистой магнитной полосой можно приобрести за 35 центов. Вполне логично, что белорусские банки и их клиенты отдают предпочтение Maestro/Cirrus. Главным недостатком БелКарт считается то, что занести деньги на карту (как наличными, так и по безналичному расчету) можно только в присутствии клиента в рас- четно-кассовом центре банковского учреждения, выпустившего эту карту (то есть банка-эмитента).

Все операции с карточками в национальной валюте, которые проводятся в банкоматах и пунктах выдачи наличных банка-эмитента, совершаются бесплатно. Если же клиент получает деньги в банкоматах или пунктах выдачи наличных других банков, то за это берутся небольшие комиссионные (1–3 % от суммы). При пользовании валютными карточками берется небольшая плата за получение наличных денег, а также за проведениебезналичныхоперацийзаграницамиРеспубликиБеларусь.

Международные кредитные карты в Беларуси представлены системами Visa и Europay International. Наибольшее распространение получили карты Visa. Белорусские банки проводят эмиссию карт Visa Classic, Visa Gold, дебетовой карточки Visa Electron, а также виртуальной карты Visa Internet.

Visa Classic – это многофункциональная платежная карта, работающая в режиме как «он-лайн», так и «офф-лайн». Расчеты по ней соответственно производятся при помощи и POS-терминалов (устройства для снятия денег с карточки в режиме реального времени) и импринтеров (расчеты с их помощью производятся только в «оффлайне»). Для Visa Electron использование импринтеров невозможно по определению, что существенно снижает круг ее применения – ряд магазинов и гостиниц пользуются именно импринтерами, так как они дешевле. Вообще же основной недостаток дебетовой карты (Visa Electron) по сравнению с кредитной (Visa Classic) заключается в том, что клиент по дебетовой карте не может превысить суммы на счете, что имеет значение при крупных покупках. Однако и с кредитной картой не все гладко: при овердрафте (превышении суммы на счете) начисляются достаточно большие проценты – от 0,2 до 0,5 % в день.

41

Visa Gold – самая дорогая кредитная карта с целым рядом дополнительных возможностей: страхование владельцев от несчастных случаев при поездках, страховки и скидки при аренде автомобиля, оказание круглосуточной помощи по утерянной или украденной карточке, срочная выдача временной золотой карточки взамен утраченной, гарантированное бронирование номера в отеле, оказание медицинской или юридической помощи, транспортировка и выдача денег на лечение в случае болезни. ВышекартыVisa Gold стояттолькоплатиновыеикартызакрытыхклубов.

Visa Internet – это виртуальный аналог обычной карты для оплаты покупок в сети. Ее преимущества – низкая стоимость открытия и владения (так как сам пластик на руки клиенту не выдается) и отсутствие необходимости вносить страховой депозит.

Карт системы Europay International всего два типа – мультивалютная дебетовая карта Maestro/Cirrus (в долларах, евро либо в бе-

лорусских рублях) и кредитная Eurocard/MasterCard – Mass, Business, Gold в долларах и евро. По функциональным особенностям пер-

вая карта аналогична Visa Electron, а вторая – Visa Classic и Visa Gold.

Стоимость открытия счета и получения карточки Eurocard/MasterCard в «Беларусбанке» – 20 USD, годового обслуживания – 45 USD. Страховой депозит – 500 USD.

Рассмотрим тарифы и способы получения банковских карточек Visa на примере Visa Classic и Visa Electron. Из белорусских банков наиболее популярны у клиентов «Беларусбанк», «Приорбанк» и «Белвнешэкономбанк».

В «Приорбанке» за открытие карты Visa Electron платится 1 МЗП плюс 10 долл. годового обслуживания, а также первоначальный взнос в размере минимум 50 долл. и неснижаемая сумма – 60 долл. Итого – около 120–130 долл. Во «Белвнешэкономбанке» затраты немного меньше – около 110 долл. При этом реально теряется только 10 долл. годового обслуживания, а неснижаемый остаток (иногда его еще называют страховой суммой) возвращают только при закрытии карты. Первоначальный взнос можно снять или потратить уже через несколько минут после его занесения на счет.

Затраты на открытие карты Visa classic в «Белвнешэкономбанке» можно расписать следующим образом: годовое обслуживание – 65, неснижаемый остаток – 600, первоначальный взнос – 500, итого – 1165 долл. США. В «Приорбанке»: годовое обслуживание – 70, неснижаемый остаток – 400, первоначальный взнос – 500, единовременная плата за открытие – 2 МЗП, итого – около 980 долл.

Среди белорусских клиентов также популярны иностранные банки. Причины этого могут быть следующими – нежелание показывать налого-

42

вым органам средства, приходящие как из-за границы, так и по внутренним каналам страны, ненадежность и дорогое обслуживание белорусских банков. Также имеет смысл открыть дебетовую карту вбанке страны перевода, если оттуда часто переводят деньги, – это значительно снизит трансакционные издержки (связанные с осуществлением транзакций – переводомденег). Например, еслиполучатьденьгиизАмерикичеком– этооколо двух месяцев ожидания и масса проблем и издержек. При переводе с помощью Western Union суммы до50 долларов15 отдаетсякомпании, до100

– 18, что, безусловно, невыгодно. Если же открыть карту в США, то, вопервых, деньги можно снять почти сразу же после их зачисления на счет, во-вторых, банкомат берет около 3 % от суммы, что значительно дешевле всех остальных способов получения денег из-за границы. К тому же многие американские компании открывают дебетовые карты бесплатно, а иногда платят от 5 до 30 долларов при зачислении денег или совершении первой покупки при помощи их карты (но для этого карту нужно оформлять на американца). Как и ко всему новому, к пластиковым деньгам многие сегодня относятся с недоверием. Однако уже сейчас в более развитых странах оплата значительной покупки наличными деньгами вызывает настороженность продавцов. И это неудивительно. Ведь в кошельке у среднего американца редко имеется больше 100 долларов, да и то мелкими купюрами. Присутствие более крупных наличных сумм обычно связывают либо с укрывательством от налогов, либо с мафией. В кошельке у среднего белоруса также нечасто бывает более 100 долл., а кредитная карта – вообще редкость. Объяснить это можно не только низким уровнем доходов населения, ноиотносительнойнеразвитостьюрынкабанковскихкарт.

Однако необходимо отметить, что рынок пластиковых карт в Республике Беларусь динамично развивается и имеет большие перспективы. В течение последних лет количество карточек ежегодно увеличивалось в несколько раз. Банки уже увидели всю привлекательность этого сегмента рынка и ведут активную борьбу за клиента. Постоянно расширяется сфера применения пластиковых карточек, они становятся удобнее и проще в использовании, а самое главное, несравнимо дешевле. Еще три года назад никто даже не мог предположить самой возможности бесплатной выдачи карточки с бесплатным обслуживанием счета и начислением процента на остатки средств. Сегодня это можно сделать во многих отделениях бело- русскихбанковза15–30 минут. Иэтотольконачало.

Кроме того, произошли определенные изменения в сознании людей. Сегодня человек, который расплачивается за покупки в магазине или на АЗС с помощью карточки, уже не является «чудом», а многие студенты с недавних пор предпочитают круглосуточно снимать деньги через ближайший банкомат стоянию в очереди за стипендией.

43

Таким образом, можно предположить, что кредитные карточки в Республике Беларусь в ближайшем будущем станут достаточно распространенным средством платежа.

44

Грабко В. В.

ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

(1993–2002 годы)

«… от худой монеты не можно надеяться на приращение мануфактур, фабрик или других промыслов…»

М. Д. Чулков

Денежно-кредитная политика в 1993 году

Главная составляющая трансформационного процесса – стабилизация национальной денежной единицы. Однако 1993 год характеризуется «абсолютной нестабильностью системы денежного обращения»1. Денежная реформа в России 26 июля 1993 года лишила возможности использовать наличные советские рубли для частичного обслуживания внешнеторгового оборота. Произошло полное разделение денежных систем. Беларусь могла по примеру стран Балтии, Чехии, Польши начать борьбу с инфляцией. Вместо этого начался переговорный процесс по созданию предпосылок для реализации Соглашения об объединении денежных систем Беларуси и России, который породил бесплодные надежды на возврат в рублевую зону и не способствовал укреплению белорусского рубля как единственного платежного средства на территории Беларуси. 1993 – это год самой высокой инфляции (20,9 раз) и падения курса белорусского рубля (46,6 раз) и, естественно, год стремительного расширения банковской сети за счет «инфляционно-девальвационного» налога. Высокая инфляция 1993 года в сочетании с низкими номинальными процентными ставками привела к тому, что накопления перешли в руки заемщиков и фактически все финансовые активы были обложены инфляционным налогом.

Два года, 1993 и 1994, уже используются в книгах как пример «отсутствия действенной денежно-кредитной политики, способной стабилизировать курс белорусского рубля, недостаточной определенностью белорусского режима». Причин такого развития ситуации в денежной сфере много: здесь и дефицит торговли с Россией, усугубленный неудачным клиринговым соглашением 1993 года, и утечки

1 Беларусь. Экономический обзор МВФ. Мн., 1994.

45

капитала, и отрицательные реальные ставки, и недостаточность внешнего финансирования. Еще одна причина, специфично белорусская, – попытки объединения денежных систем с Россией вели к отказу от активной кредитной политики.

Денежно-кредитная политика в 1994 году

Основными целевыми ориентирами денежно-кредитной политики на 1994 г. являлись:

1.Снижение темпов инфляции к концу года до 6–9 % в месяц.

2.Стабилизация курса белорусского рубля по отношению к российскому рублю и доллару США.

3.Обеспечение кредитной поддержки структурной перестройки и реформирования экономики. Сохранение в ограниченных размерах практики целевого кредитования отдельных отраслей народного хозяйства и дотирования этих кредитов.

4.Преодоление расчетно-платежного кризиса.

5.Развитие межбанковского рынка денежно-кредитных ресурсов. Следовало надеяться, что уж в 1994 году, после объявления На-

циональным банком с 1 июля 1994 года белорусского рубля единственным платежным средством, падение курса будет остановлено. Этого требовала и принятая вскоре после президентских выборов Программа неотложных мер. Тем не менее 1994 год продолжил эстафету двух предыдущих: инфляция за год составила 20,6 раз, падение курса белорусского рубля 15,2 раза. Высокая инфляция в 1994 году была вызвана не столько излишней денежной массой, сколько потерей управления денежными потоками и либеральной ценовой политикой при отсутствии конкуренции.

Парадоксально, но, благодаря либеральному имиджу бывшего Председателя правления Нацбанка С. Богданкевича, в белорусской прессе долго бытовало мнение, что белорусский центробанк – главный реформатор, а все инфляционные беды – из-за отсутствия реформ в экономике. И лишь в публикации В. Дашкевича (НЭГ, № 3, 1997 г.)

– экономического советника руководителей Нацбанка – признаются 3 важнейшие ошибки, допущенных Нацбанком:

•Отсутствие продуманной кредитной политики.

•Поспешная либерализация валютного курса и неумелая политика установления обменных курсов.

46

•Неконтролируемый рост маломощных банков и полная потеря контроля над финансовыми потоками государства.

Денежно-кредитная политика в 1995 году

Для финансовой стабилизации 1995 года были использованы три приема: фиксированный обменный курс, стимулирование рублевых сбережений на высоком уровне процентных ставок, сжатие рублевой денежной массы.

Выполнение основных направлений денежно-кредитной политики на 1995 г.

Реально удерживать курс удавалось лишь месяцев 10. Причины – не была разработана долговременная курсовая стратегия, доминировало мнение о том, что конвертируемость – цель, а не средство модернизации экономики, не был решен вопрос балансировки экспортаимпорта таможенно-тарифными и другими методами.

Денежно-кредитная политика в 1996 году

Целевые ориентиры:

•среднемесячная инфляция 2,5 %;

•падение курса белорусского рубля не выше 80 % от уровня инфляции;

•обеспечение положительных процентных ставок по кредитам и срочным депозитам;

•повышение роли денежных сбережений.

Считалось, что совокупная денежная масса должна была увеличиться не более чем на 34 %.

В сложнейших политических условиях 1996 года первые три квартала Национальному банку удавалось выдерживать указанные ориентиры. В целом годовые показатели оказались следующими:

•среднемесячная инфляция в 1996 году составила 2,8 %, по сравнению с декабрем 1995 г. ИПЦ составил 1,393;

•падение курса белорусского рубля на МВБ в 1,348 раза, т. е. 88– 89 % от уровня инфляции, что ниже темпов инфляции, и это было

47

бы неплохо, если бы такой была динамика курса на всех рынках; совокупная денежная масса за 1996 г. увеличилась на 52,4 %.

Однако допущенные просчеты в реализации политики валютного регулирования вновь, как и в 1992–1994 годы, привели в конце 1996 – начале 1997 года к фактически двукратному падению национальной валюты, которая вызвала волну инфляции.

Денежно-кредитная политика в 1997 году

За январь – сентябрь 1997 года по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года реальный ВВП вырос на 11 %. Основными факторами этого явились: рост совокупного спроса в связи со значительной денежной эмиссией и девальвацией рубля. Фактический прирост ИПЦ значительно превысил целевой ориентир (4,75 %).

При снижении номинального курса белорусского рубля к российскому рублю его реальный курс повысился на 3 пункта, что связано с более высокими темпами инфляции в Беларуси по сравнению с изменением индекса цен производителей в России.

На протяжении основной части истекшего периода 1997 года процентные ставки в реальном выражении на рублевом денежном рынке были отрицательными. Их реальный положительный уровень сложился в основном в месяцы с низким уровнем инфляции – июле и августе.

Основными монетарными факторами, обусловившими недости-

жение целевых ориентиров по снижению темпов инфляции явились более высокие, чем предусматривалось, темпы наращивания денежной массы в национальной валюте, ухудшение структуры денежной массы, а также преимущественно отрицательный уровень реальных процентных ставок по срочным рублевым депозитам.

Денежно-кредитная политика в 1998 году

Стратегической целью денежно-кредитной политики в 1998 г. являлось создание условий для макроэкономической и финансовой стабилизации как фактора экономического роста и повышения уровня жизни народа.

В качестве количественных ориентиров это предполагает:

•ограничение прироста индекса потребительских цен до 2 % в среднем за месяц (27 % в год);

•стабилизацию реального курса белорусского рубля по отношению к российскому рублю.

48

Среднемесячный прирост потребительских цен за январь – май 1998 года составил 3,5 % против 6,2 % за аналогичный период 1997 года. В мае 1998 года реальный курс белорусского рубля к российскому рублю составил 34,8 % относительно уровня 1990 года.1 Основным фактором, повлиявшим на снижение реального курса белорусского рубля в 1998 году была относительная девальвация.

Денежно-кредитная политика в 1999 году

В качестве главной задачи валютной политики на 1999 г. ставилась задача устранения разрыва котировок между курсами белорусского рубля на внутреннем и внешнем валютных рынках и перехода к единому обменному курсу национальной валюты.

Несмотря на то, что в январе – сентябре 1999 года проводилась единая государственная денежно-кредитная и экономическая политика, многие важнейшие вопросы, прежде всего относящиеся к валютной сфере, не удалось решить в связи с действием ряда негативных факторов как внутреннего, так и внешнего характера. Остались нерешенными проблемы достижения единого и стабильного курса белорусского рубля и на этой основе – его конвертируемости. Не выполнился прогнозный показатель по росту цен.

Денежно-кредитная политика в 2000 году

Основными целями денежно-кредитной политики Республики Беларусь являлись обеспечение внутренней и внешней устойчивости официальной денежной единицы, поддержание стабильных цен и поддержка общей экономической политики Правительства Республики Беларусь.

В целях обеспечения внутренней и внешней устойчивости национальной валюты Национальный банк в 2000 году решил:

•прекратить целевое кредитование экономики за счет эмиссионных кредитов, прямые кредиты Национального банка были направлены в основном на финансирование дефицита республиканского бюджета;

•ограничить прирост рублевой денежной массы;

•обеспечить выход на положительные реальные ставки рефинансирования;

1 В соответствии с используемой методикой расчета в качестве базы для показателейпринимаетсясреднееза1990 г. значениесопоставимойпродолжительности.

49

•обеспечить сближение обменных курсов национальной валюты на легальном валютном рынке.

Также предполагалось ввести и начать реализовывать политику «скользящей фиксации», суть которой заключается в фиксации курса белорусского рубля по отношению к доллару США на основе соответствия рублевойденежнойбазыичистыхиностранныхактивовгосударства.

Рассмотрим динамику денежно-кредитных показателей:

•в 2000 году Национальный банк прекратил целевое кредитование экономики;

•с февраля 2000 года объявленная ставка рефинансирования Национального банка, процентные ставки по другим его инструментам, процентные ставки на рублевом денежном рынке устойчиво складывались в реальном выражении на положительном уровне;

•за 2000 год рублевая денежная масса увеличилась на 134 % (в среднем за месяц – на 7,3 %) при росте потребительских цен на 107,5 % (или 6,3 % в среднем за месяц);

•проведение относительно жесткой денежно-кредитной политики наряду с принятием мер экономического, законодательнонормативногоиорганизационногохарактерапозволилив2000 году стабилизировать валютный рынок. В 2000 году обеспечены переход к единому курсу белорусского рубля на всех сегментах валютногорынка.

Денежно-кредитная политика в 2001 году

Как составная часть экономической политики денежно-кредитная и валютная политика в 2001 году была ориентирована на выполнение Соглашения между Республикой Беларусь и Российской Федерацией о введении единой денежной единицы и формирования единого эмиссионного центра Союзного государства.

Политика валютного курса в 2001 году – центральный вопрос де- нежно-кредитной политики. Исходя из масштабности внешнеэкономических связей Республики Беларусь с Российской Федерацией, наиболее полно отвечает интересам экономического развития Республики Беларусь политика привязки белорусского рубля по отношению к российскому рублю, являющаяся продолжением проводимой в 2000 году политики «скользящей фиксации». Особое значение для реализации указанной политики имеет ограничение темпов роста денежнокредитных показателей и прежде всего денежного предложения в бе-

50