4.3. Факторы, влияющие на изменения операционной прибыли. Расчет требуемого маржинального дохода для покрытия долгов

Факторнаямодель изменения операционной прибы­ли, которая получена из уравнения:

Рассмотрим задачу увеличения операционной прибылидлярасчета по долгам за счет увеличения маржинального дохода при неизменности остальных показателей (цены, постоянных и пере­менных затрат). В этом случае маржинальный доход должен по­крыть, кроме постоянных затрат, еще и сумму долга (Д):

Мд = Д + Зпост,

а требуемая выручка от реализации необходимая для погашения накопленных долгов, составит:

объем продукции, который необходимо реализовать для погаше­ния задолженности, составит:

4.4. Примеры решения задач

Типовая задача 1

Исходные данные

Деятельность ООО «Светлый путь» убыточна. Предприятие накопило непогашенных долгов на сумму 3 млн руб. Показатели работы приведены в табл. 41.

Таблица 4.1

Задание

Определить порог безубыточности, объем выручки, необхо­димый для погашения накопленных долгов за счет дополнитель­ного маржинального дохода, количество изделий, которое необ­ходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой величины маржинального дохода при неизменной цене реа­лизации.

Решение

1. Определяем коэффициент валовой маржи:

т.е. доля маржинального дохода в выручке отреализации состави­ла 40%.

2. Определяем порог безубыточности:

Следовательно, одной изпричин убыточностидеятельности должника являетсянедостаточный объем производства продук­ции. Длявыхода на безубыточнуюдеятельностьнеобходимо при данном уровне цен и затратреализовывать продукции не менее чем на 12500 тыс. руб.,а выручка предприятия составляет только 10000 тыс. руб.

3. Для погашения накопленных долговобъем реализации должен быть увеличен так, чтобы маржинальный доход ООО «Светлый путь» позволил компенсировать не только постоянные затраты, но и накопленные долги.

Определяем размер выручки от реализации Вд, необходимый 1я погашения накопленных долгов:

4. Рассчитаем удельную валовую маржу:

5. Определим объем продукции, который необходимо произ­вести для получения дополнительного маржинального дохода:

Таким образом, для погашения накопленных долгов в 3 млн руб. ООО «Светлый путь» должнов 2 раза увеличить объем реа­лизации продукции, доведя егодо 4000 единиц, иполучить вы­ручку в 20 000 тыс. руб.(принеизменной цене реализации).

Увеличение выручки является действенной мерой накопле­ния средств для расчета по долгам, еезначительное увеличение на практике трудновыполнимо. Существуютограничения по ем­кости рынка производимой продукции, по производственным мощностям предприятия, по закупкам сырья и т.п.

В соответствии с приведенной выше факторной моделью не­обходимое увеличение операционной прибыли для расчета по долгам может быть получено какрезультат управления другими факторами-уменьшением постоянных и переменных затрат на единицу продукции.Уменьшение постоянных затратприводит к тому, чтонеобходимый для покрытия долга маржинальный доходМд = Д + Зпост теперьможно получить в меньших размерах. В свою очередьдля получения меньшего маржинального дохода потребуется обеспечить меньшую выручку, так как

Мд = Вр • Кмв

Полезный эффект от снижения постоянных затрат заключа­ется в том, что снижается уровень точки безубыточности:

что позволяет начинать накопление прибыли при меньших объе­мах реализации.

Аналогичный результат достигается и при снижении пере­менных затрат на единицу продукции Зпер1. При неизменной це­не реализации снижение Зпер1 увеличивает коэффициент валовой маржи

что также снижает уровень точки безубыточности и соответственно приводит к уменьшению выручки, требуемой для погашения долгов.

Типовая задача 4.2

Исходные данные

В типовую задачу 4.1 дополнительно введено условие, что уровень выручки при неизменной цене реализации ограничен и составляет 15000 тыс. руб.

Задание

Определить необходимое снижение постоянных затрат, если переменные затраты на единицу продукции остаются неизмен­ными.

Решение

Так как соотношение цены и переменных затрат не измени­лось, то Кмв остался прежним и равен 0,4 (см. типовую задачу 4.1). Из формулы

находим Зпер = Вр(1 - Кмв) - 15000 • 0,6 = 9000 тыс. руб.

За счет выручки надо покрыть переменные затраты в 9000 тыс. руб., долг в 3000 тыс. руб. и постоянные затраты. Следо­вательно, постоянные затраты будут составлять Зпост = 15000 - 9000- 3000 = 3000 тыс. руб.

При ограничении выручки до 15000 тыс. руб. постоянные зат­раты надо снижать на 5000 - 3000 = 2000 тыс. руб., т.е. на 40%.

Типовая задача 4.3

Исходные данные

В типовую задачу 4.1 дополнительно введено условие, что вы­ручка от реализации при данной цене продукции не может быть выше 15000 тыс. руб., а постоянные затраты нельзя снизить более чем на 20%.

Задание

Определить такой уровень переменных затрат на единицу дукции Зпер1который позволит рассчитаться по накопленным долгам без изменения цены реализации.

Решение

По условию постоянные затраты могут быть снижены на

5000*0,2= 1000 тыс. руб.,

т.е. до 4000 тыс. руб.

Определим допустимый уровень переменных затрат с учетомэкономии Зпост, ограничений на размеры выручки ц долга.

Следовательно, с учетом дополнительных условий для расче­та по долгам необходимо обеспечить переменные затраты на еди­ницу продукции в 2,65 руб. вместо 3 руб. в исходной задаче (см. типовую задачу 4.1).

Отметим, что если бы не экономия Зпост с 5000 тыс. руб. до 4000 тыс. руб., то

Таким образом, приневозможности снизить постоянные зат­ратыпотребуетсяувеличить снижение переменных затратна еди­ницу продукции.

На накопление операционной прибылидля расчета по долгам влияет еще один фактор -срок ее накопления. Постоянные зат­раты Зпост соответствуют определенному периоду работы -год, квартал, месяц.Следовательно,объемы реализации, рассчитыва­емыедля безубыточной работыили для погашения долга, такжесоответствуют этому сроку, а значит, если операционной прибы­ли достаточно, например, только для погашенияполовины долга Д, то для погашения всей суммы принеизменных условияхдос­таточноувеличить период работы в два раза.

Это обстоятельство можно использовать для оценки возмож­ности восстановления платежеспособности должника в ограни­ченные сроки.

Типовая задача 4.4

Исходные данные

Средняя сумма квартальных постоянных затрат ОАО «Бриз» составляет 1000 тыс. руб.

При сложившемся уровне производства и реализации пере­менные затраты составляют 1200 тыс. руб. в квартал.

Квартальная выручка от реализации составила 2000 тыс. руб., емкость рынка выпускаемой продукции ограничена, что огра­ничивает ежеквартальную выручку от реализации величиной 3000 тыс. руб. Непогашенные долги составляют 1000 тыс. руб.

Задание

Определить возможность восстановления платежеспособнос­ти должника за счет операционной деятельности и сроки, необ­ходимые предприятию для восстановления платежеспособности.

Решение

При увеличении объемов реализации до 3000 тыс. руб. пере­менные затраты составят:

При этом операционная прибыль составит

Пр = Вр - Зпер - Зпост = 3000 - 1800 - 1000 = 200 тыс. руб.

Поскольку непогашенные долги равны 1000 тыс. руб., накопить операционную прибыль можно за 1000/200= 5 кварталов. Для восстановления платежеспособности должника потребу­ется не менее 15 месяцев (4 квартала +1 квартал = 12 мес. + 3 мес.= 15 мес.).

ЗАДАЧИ

1 вариант

Задача 1

Деятельность ООО «Василек» убыточна. Предприятие нако­пило непогашенных долгов на сумму 3 млн руб. Показатели рабо­ты приведены в табл.

Определить порог безубыточности,объем выручки, необхо­димый для погашения накопленных долгов за счет дополнитель­ного маржинального дохода, количество изделий, которое необ­ходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой ве­личины маржинального дохода. Принять, что цена изделий не меняется.

Задача 2

В задачу 1 дополнительно введено условие, что уровень вы­ручки при неизменной цене реализации ограничен и составляет 17000 тыс. руб.

Определить необходимое снижение постоянных затрат, если переменные затраты на единицу продукции остаются неизмен­ными.

Задача 3

В задачу 1 дополнительно введено условие, что выручка от реализации при данной цене продукции не может быть более 17000 тыс. руб., а постоянные затраты нельзя снизить более чем на 10%.

Определить такой уровень переменных затрат на единицу продукции, который позволит рассчитаться по накопленным долгам без изменения цены реализации.

Задача 4

Квартальные показатели деятельности ОАО «Штиль» приве­дены в табл. Возможность увеличения выручки для расчета по долгам ограничена емкостью рынка. Возможности снижения переменных и постоянных затрат отсутствуют.

Определить возможность восстановления платежеспособнос­ти должника за счет производственной деятельности.

ЗАДАЧИ

2 вариант

Задача 1

Деятельность ООО «Лютик» убыточна. Предприятие накопи­ло непогашенных долгов на сумму 3 млн руб. Показатели работы приведены в табл.

Определить порог безубыточности, объем выручки, необхо­димый для погашения накопленных долгов за счет дополнитель­ного маржинального дохода, количество изделий, которое необ­ходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой ве­личины маржинального дохода. Принять, что цена изделий не меняется.

Задача 2

В задачу 1дополнительно введено условие, что уровень вы­ручки при неизменной цене реализации ограничен и составляет 24000 тыс. руб..

Определить необходимое снижение постоянных затрат, если переменные затраты на единицу продукции остаются неизмен­ными.

Задача 3

В задачу 1дополнительно введено условие, что выручка от реализации при данной цене продукции не может быть, более 24000 тыс. руб., а постоянные затраты нельзя снизить более чем на 10%.

Определить такой уровень переменных затрат на единицу продукции, который позволит рассчитаться по накопленным долгам без изменения цены реализаций.

Задача 4

Квартальные показатели деятельности ОАО «Шпиль» приве­дены в табл. Возможность увеличения выручки для расчета по долгам ограничена емкостью рынка. Возможности снижения переменных и постоянных затрат отсутствуют.

Определить возможность восстановления платежеспособнос­ти должника за счет производственной деятельности.

ЗАДАЧИ

3 вариант

Задача 1

Деятельность ООО «Колокольчик» убыточна. Предприятие накопило непогашенных долгов на сумму 3 млн руб. Показатели работы приведены в табл.

Определить порог безубыточности, объем выручки, необхо­димый для погашения накопленных долгов за счет дополнитель­ного маржинального дохода, количество изделий, которое необходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой величины маржинального дохода. Принять, что цена изделиенеменяется.

Задача 2

В задачу 1дополнительно введено условие, что уровень вы­ручки при неизменной цене реализации ограничен и составляет 6000 тыс. руб.

Определить необходимое снижение постоянных затрат, если переменные затраты на единицу продукции остаются неизмен­ными.

Задача 3

В задачу 1дополнительно введено условие, что выручка от реализации при данной цене продукции не может быть более 6000 тыс. руб., а постоянные затраты нельзя снизить более чем на 40%.

Определить такой уровень переменных затрат на единицу продукции, который позволит рассчитаться по накопленным долгам без изменения цены реализации

Задача 4

Квартальные показатели деятельности ОАО «Стиль» приведе­ны в табл. Возможность увеличения выручки для расчета по долгам ограничена емкостью рынка. Возможности снижения пе ременных и постоянных затрат отсутствуют.

Определить возможность восстановления платежеспособнос­ти должника за счет производственной деятельности.

ЗАДАЧИ

4 вариант

Задача 1

Деятельность ООО «Ромашка» убыточна. Предприятие нако­пило непогашенных долгов на сумму 3,2 млн руб. Показатели ра­боты приведены в табл.

Определить порог безубыточности, объем выручки, необхо­димый для погашения накопленных долгов за счет дополнитель­ного маржинального дохода, количество изделий, которое необ­ходимо произвести (и реализовать) для получения требуемой ве­личины маржинального дохода. Принять, что цена изделий не меняется.

Задача 2

В задачу 1дополнительно введено условие, что уровень вы­ручки при неизменной цене реализации ограничен и составляет 7000 тыс. руб.

Определить необходимое снижение постоянных затрат, если переменные затраты на единицу продукции остаются неизмен­ными.

Задача 3

В задачу 1 дополнительно введено условие, что выручка от реализации при данной цене продукции не может быть более 7000 тыс. руб., а постоянные затраты нельзя снизить более чем на 30%.

Определить такой уровень переменных затрат на единицу продукции, который позволит рассчитаться по накопленным долгам без изменения цены реализации.

Задача 4

Квартальные показатели деятельности ОАО «Сель» приведе­ны в табл. Возможность увеличения выручки для расчета по долгам ограничена емкостью рынка. Возможности снижения пе­ременных и постоянных затрат отсутствуют.

Определить возможность восстановления платежеспособнос­ти должника за счет производственной деятельности.

12