4.2. Показатели операционного анализа

Ключевыми элементами анализа соотношения «затраты — объем- прибыль»выступаютмаржинальный доход, порог рентабель­ности(точка безубыточности),запас финансовой прочности.

Маржинальный доход(валовая маржа) (Мд) —это доход от ре­ализации продукции(работ, услуг), остающийся в распоряжении предприятия после возмещения переменных затрат (Зпер). По-другому эта величина может быть вычислена путем сложения постоянных затрат (Зпост) и прибыли предприятия (Пр):

Мд = Вр - Зпер = Зпост + Пр.

Отсюда валоваяоперационная прибыльвычисляется как разни­ца между маржинальным (вложенным) доходом и постоянными издержками.

Пр = Мд-3пост.

Одним из наиболее точных способов определения взаимосвя­зи и взаимозависимости между ценой, затратами предприятия, объемами и структурой реализованной продукции являетсяуста­новление порога рентабельности(точки безубыточности) — пока­зателя, характеризующего объем продукции (работ, услуг), при которомвыручка предприятия от реализации продукции равна всем его совокупным затратам,т.е. это тот объем продаж, при ко­тором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытка. После дос­тижения точки безубыточности каждая дополнительно продан­ная единица продукции приносит дополнительную прибыль, равную маржинальному доходу на единицу продукции.Если объ­ем реализации продукции ниже точки безубыточности, произво­дство убыточно.

Выручка, соответствующая точке безубыточности, называет­ся пороговой.

Рис. 9.6. График взаимосвязи показателей объема продукции, затрат и прибыли

Для расчета точки безубыточности используется следующее соотношение.

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.

Коэффициент валовой маржи(норма маржинального дохода) (Кмв) — этодоля величины маржинального дохода в выручке от реализации, а для отдельного изделия — доля средней величины маржинального дохода в цене товара:

где Q — объем реализации продукции;

Ц1 — цена единицы товара.

Соотношение (Мд/Вр) не зависит от объема реализации (Q), т.е. сохраняется при любом Q.

Точка безубыточности (Вб) рассчитывается следующим об­разом:

где с — доля переменных затрат в цене продукции.

Приведенное выражение определяетпорог рентабельности (точку безубыточности) в удобной стоимостной форме.

Точка безубыточности в натуральных единицах(штуках, по­гонных метрах, тоннах, литрах и т.п.) рассчитывается следующим образом:

где Qnp -объем реализованной продукции;

Зпост-постоянные затраты;

Мд - полученный маржинальный доход;

Мв.уд.— удельный маржинальный доход;

Ц1- цена реализации единицы продукции;

3пер1= Зпер/Qnp - переменные затраты на единицу продукции.

Удельный маржинальный доход(Мв.уд.) отражает вклад едини­цы изделия в покрытие постоянных затрат и получение прибыли ипредставляет собойразность между ценой реализации единицы изделия и переменными затратами на нее:

где Зпер1= Зпер/Qпр - переменные затраты на единицу продукции (Пр).

Подставляя в формулу для расчета прибыли, получаем:

Если известныпостоянные и переменные затратыпо конк­ретному виду продукции, эту формулу можно использоватьдля анализа прибыли от ее реализации. Данная формула позволяет определитьизменение величины прибылиза счет количества ре­ализованной продукции, цены реализации, уровня удельных пе­ременных затрат и суммы постоянных затрат.

Запас финансовой прочности(ЗфП) — величина, показывающаяпревышение фактической выручки от реализации продукции(работ, услуг)над пороговой выручкой, обеспечивающей безубы­точную деятельность.

где Вр - выручка от реализации в отчетном периоде;

Вб - выручка, соответствующая порогу рентабельности продукции.

Чем выше запас финансовой прочности, тем лучше для предприятия.

Его величину можно определить, не вычисляя выручку в точ­ке безубыточности, а используя коэффициент валовой маржи по формуле:

Полученное значение отражаетзапас финансовой прочности в денежном выражении.

Об этомзапасеможно говорить толькопри преодолении предприятием порога безубыточности и получении прибыли.В противном случае значение показателя будет отрицательным, что свидетельствует одефиците финансовой прочности предприя­тия, т.е. показывает, на сколько процентов необходимо увеличить выручку для достижения порога безубыточности.

Для определенияцены реализации продукции для безубыточ­ной работы(Цб) (цены безубыточности) используется формула:

из которой можно установить необходимую цену реализации для получений определенной величины прибыли при реализации ус­тановленного объема производства:

Анализ «затраты-объем-прибыль» в антикризисном управ­лении имеет ряд особенностей, поскольку в процессе производ­ства необходимо обеспечить не только маржинальный доход, покрывающий постоянные затраты, но и предусмотреть увеличе­ние операционной прибыли для погашения накопленной задол­женности.