1. Программа дисциплины

1. Бизнес как объект собственности и оценки

Понятие бизнеса. Особенности бизнеса как товара. Различия между предприятием и бизнесом. Характеристики бизнеса как объекта оценки. Особенности предприятия как объекта оценки. Понятия оценки бизнеса.

Лица, заинтересованные в проведении оценки бизнеса и определяемые ими цели оценки. Классификация целей оценки.

2. Правовые основы оценки бизнеса

Правовое регулирование оценочной деятельности. Законодательная база и основания для проведения оценки.

Субъекты оценки бизнеса. Становление специальности и профессии оценщика в России. Правовые, профессиональные и этические нормы оценки. Требования, предъявляемые к профессиональному оценщику.

Международные стандарты оценки. Государственные стандарты оценки РФ и стандарты Российского общества оценщиков.

3. Методологические основы оценки бизнеса

Понятие стоимости предприятия (бизнеса). Классификация ее видов. Стоимость действующего предприятия. Ликвидационная стоимость или стоимость вынужденной продажи предприятия и ее разновидности.

Факторы, влияющие на величину оценочной стоимости: спрос, доходы, расходы, время, риск, контроль, ликвидность, ограничения, квалификации, вертикальной производственной интеграции.

Принципы оценки бизнеса и их классификация: принципы, основанные на представлениях собственника, связанные с эксплуатацией собственности, обусловленные действием внешней среды. Принцип наилучшего и наиболее эффективного использования.

4. Технология оценки бизнеса

Этапы процесса оценки. Определение проблемы. Предварительный осмотр предприятия и заключение договора на оценку. Сбор и анализ информации. Анализ конъюнктуры рынка.

Оценка земельного участка. Выбор методов оценки бизнеса и их применение для оценки анализируемого объекта.

Согласование результатов, полученных с помощью различных подходов.

Подготовка отчета и заключения об оценке.

5. Информационное обеспечение оценки

Информационное обеспечение оценки бизнеса и требования к нему. Пути организации и виды информации.

Внешняя информация: макроэкономические, отраслевые и региональные данные. Систематические и несистематические риски. Основные виды макроэкономического риска: уровень инфляции; темпы экономического развития страны; изменение ставок процента; изменение обменного курса валют; уровень политической стабильности. Основные отраслевые факторы риска: нормативно-правовая база; рынки сбыта; условия конкуренции. Основные источники внешней информации.

Внутренняя информация и ее источники. Основные составляющие блока внутренней информации: ретроспективные данные об истории компании; описание маркетинговой стратегии предприятия; характеристика поставщиков; производственные мощности; рабочий и управленческий персонал; внутренняя финансовая информация за 3-5 лет.

6. Подготовка и обработка информации в процессе оценки

Цели, сущность и последовательность обработки информации в процессе оценки. Понятие и цель инфляционной корректировки данных. Денежные и неденежные статьи баланса. Способы и этапы инфляционной корректировки.

Нормализация бухгалтерской отчетности и ее задачи. Основные направления нормализации: корректировка разовых, нетипичных и неоперационных доходов и расходов; корректировка метода учета операций (например, учет запасов) или начисления амортизации; корректировка данных бухгалтерской отчетности с целью определения рыночной стоимости активов.

Трансформация бухгалтерской отчетности. Различия между международной и российской системой бухгалтерского учета.

Вычисление относительных показателей в процессе оценки. Задачи и методы финансового анализа. Классификация финансовых коэффициентов и методика их расчета.