- •Министерство образования и науки рф
- •Министерство образования и науки рф
- •Содержание
- •1.Организационно-методический раздел
- •1.1.Цель и задачи дисциплины
- •1.2.Содержание дисциплины Ведение
- •Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность.
- •Тема 2. Экономическая эффективность инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.
- •Тема 3. Оценка эффективности финансовых инвестиций.
- •Тема 4. Формирование и управление портфелем инвестиций.
- •Тема 5. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве.
- •Тема 6. Источники, формы и методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий.
- •1.3. Объем часов по видам учебной нагрузки
- •1.4.Тематические планы изучения дисциплины
- •2.Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •2.1. Методические указания по выполнению контрольной работы с тематикой контрольных работ
- •Темы контрольных работ.
- •2.2.Итоговые вопросы по курсу дисциплины
- •2.3. Основная литература
- •2.4. Дополнительная литература
- •Инвестиции (инвестирование)
- •Тема 1. Анализ структуры инвестиций
- •Вопросы для подготовки к занятию
- •2. Задание
- •Методические рекомендации по выполнению отдельных элементов задания
- •Отчет по практическому занятию «Анализ структуры инвестиций предприятия»
- •Тема 2. Дисконтирование и начисление сложных процентов
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Методические рекомендации к решению задачи 6 и 7
- •Отчет по практическому занятию «Дисконтирование и начисление сложных процентов»
- •Тема 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта
- •Вопросы для подготовки к занятию
- •Задание
- •Методические рекомендации по выполнению отдельных элементов задания
- •Индивидуальные задания по вариантам
- •Отчет по практическому занятию «Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта»
- •Тема 4. Финансовые инвестиции
- •Вопросы для подготовки к занятию
- •3. Задание
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Методические указания к решению задач 9 и 10
- •Задача 11
- •Методические указания к решению задачи 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Методические указания к решению задач 12 и 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Методические указания к решению задач 14 и 15
- •Методические рекомендации по выполнению задания
- •Тема 6. Фундаментальный метод оценки коэффициента β с использованием анализа факторов систематического риска конкретной компании
- •4. Задания участникам игры
- •Расчетно-аналитическая часть
- •Факторы риска, способные оказать значительное влияние на систематический риск компании (проекта)
- •Отчет по деловой игре «Фундаментальный метод оценки коэффициента β с использованием анализа факторов систематического риска конкретной компании»
- •2. Факторы риска инвестиционного проекта ао «Фармакон»
- •3. Расчет β коэффициента
- •Основная и дополнительная литература
- •IV .Электронное учебно - методическое
- •Деловая игра «корпорация плюс»
- •Сценарий игры
- •Отчет по компьютерной деловой игре «бизнс-курс: Корпорация Плюс» фирма №______________
- •V. Материалы, устанавливающие содержание
- •Вариант 1.
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •14. Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса (указать 2 пункта):
- •Вариант 6
- •14. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций? (указать 1 пункт):
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •12. Что такое эффективная граница Марковица? (указать один пункт):
- •Вариант 9
- •Экзаменационные билеты
- •Инвестиции (инвестирование)
12. Что такое эффективная граница Марковица? (указать один пункт):
а) кривая, на которой обозначены наиболее вероятные доходы по ценным бумагам, входящим в инвестиционный портфель;
б) кривая, на которой лежат эффективные инвестиционные портфели;
в) кривая, показывающая степень ковариации ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель.
Какие инвестиционные ресурсы относятся к собственным инвестиционным ресурсам (укажите 3 пункта):
а) инвестиционные средства, привлекаемые за счет эмиссии акций;
б) амортизационные отчисления;
в) специальные фонды, формируемые за счет прибыли;
г) средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями;
д)прибыль предприятия;
е) машины, оборудование, иные не денежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга;
ж) государственные субсидии (прямые и косвенные (налоговые и иные льготы);
з) банковские кредиты и займы.
Укажите цели, на которые может быть выделен инвестиционный налоговый кредит (укажите 3 пункта):
а) проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, технического перевооружения собственного производства;
б) осуществление внедренческой и инновационной деятельности;
в) открытие филиалов предприятия за рубежом;
г) выполнение особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона;
д) приобретение государственных ценных бумаг.
Вариант 9
Что показывает анализ воспроизводственной структуры капитальных вложений предприятия? (указать один пункт):
а) приоритетные регионы, на которые распространяется зона влияния предприятия;
б) степень рациональности принятия технического решения, связанного со строительством нового объекта;
в) технические и технологические приоритеты предприятия, перспективные направления капитальных вложений;
г) соотношение капитальных вложений в различные подразделения предприятия: основное производство, складское хозяйство, административные помещения и др.
Какие инвестиции относятся к частным? (указать два пункта):
а) вложения субъектов данной страны и субъектов иностранных государств;
б)вложения средств, производимые гражданами;
в) вложения, осуществляемые федеральными, региональными и местными органами власти за счет средств соответствующих бюджетов;
г) инвестиции предприятий и организаций негосударственной формы собственности;
д) инвестиции, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств.
Какие элементы составляют рынок объектов финансового инвестирования? (указать 3 пункта):
а) рынок недвижимости;
б) фондовый рынок;
в) рынок прямых капитальных вложений;
г) рынок ссудного капитала;
д) рынок художественных и прочих материальных ценностей;
е) рынок научно-технических инноваций;
ж) денежный рынок.
Назовите основные черты инвестиционной компании (указать 3 пункта):
а) занимается выпуском ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению;
б) привлекает денежные средства юридических лиц и населения;
в) покупает и продает ценные бумаги от своего имени и за свой счет;
г) образует финансовые ресурсы только за счет собственных средств и эмиссии ценных бумаг, продаваемых юридическим лицам (кроме операций банков с государственными ценными бумагами, которые могут быть проданы и физическим лицам;
д) продает паи инвесторам и покупает на вырученные деньги преимущественно акции и облигации;
е) осуществляет доверительное управление ценными бумагами или денежными средствами.
Дайте характеристику инвестиционным проектам группы «А» (указать один пункт):
а) ориентированы на выпуск товаров, имеющих спрос на внутреннем рынке;
б) направлены на разработку и производство товаров, замещающих импортные и имеющих более низкий уровень цен;
в) направлены на разработку и производство товаров, не имеющих отечественных и зарубежных аналогов;
г) направлены на разработку и производство товаров мирового уровня, имеющих спрос на внешнем рынке.
Дайте характеристику показателю оценки эффективности инвестиций «индекс доходности (рентабельность) инвестиций» (указать три пункта):
а) характеризует долю чистого дисконтированного дохода, приходящегося на единицу дисконтированных инвестиционных вложений;
б) является расчетной ставкой процентов, при которой капитализация регулярно получаемого дохода дает сумму равную инвестициям;
в) величина показателя должна быть положительной;
г) величина показателя должна быть больше 1;
д) удобен при выборе одного проекта из ряда альтернативных, имеющих примерно одинаковые ЧДД;
е) определяется путем последовательного изменения (уменьшения, увеличения) величины дисконта Е для нахождения близкого к нулю интегрального эффекта.
Что включат приток денежного потока от операционной деятельности? (указать 2 пункта):
а) средства, привлеченные путем выпуска ценных бумаг;
б) продажа активов в течении и по окончании проекта;
в) выручка от реализации;
г) вложения собственного и привлеченного капитала;
д) внереализационные доходы.
В чем заключается метод анализа сценариев при определении риска инвестиционного проекта? (указать 3 пункта):
а) в ходе исследования рассматриваются критические точки проекта;
б) учитывает возможность одновременного изменения ряда факторов, влияющих на степень риска проекта;
в) устанавливается уровень влияния отдельных варьирующих факторов на финансовые показатели инвестиционного проекта;
г) разрабатываются возможные варианты денежных потоков проекта, с учетом изменения нескольких факторов одновременно;
д) по каждому исследуемому фактору рассчитывается показатель чувствительности;
е) разрабатываются дополнительные варианты развития событий: оптимистический (учитывающий наиболее благоприятное стечение обстоятельств) и пессимистический (наиболее неблагоприятное).
Дайте характеристику инвестиционных качеств долговых ценных бумаг. (указать 3 пункта):
а) характеризуются низким уровнем предсказуемости инвестиционного дохода;
б) по таким ценным бумагам обычно получается более низкий инвестиционный доход в сравнении с долевыми ценными бумагами того же эмитента;
в) имеют приоритетные права погашения обязательств при банкротстве эмитента, что снижает уровень риска по ним;
г) характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода;
д) уровень риска по таким ценным бумагам выше, чем по долевым ценным бумагам;
Что характеризует среднеквадратичное отклонение дохода σi (указать 1 пункт):
а) ожидаемое максимальное значение дохода по i-той ценной бумаге;
б) уровень риска по i-той ценной бумаге;
в) степень корреляции между уровнем доходности по i-той ценной бумаге и среднем уровнем доходности по рынку в целом.
Какие ценные бумаги составляют высоколиквидный инвестиционный портфель (указать 2 пункта):
а) краткосрочные ценные бумаги;
б) облигации с длительным периодом погашения;
в) высокодоходные ценные бумаги, пользующиеся низким спросом на рынке;
г) долгосрочные ценные бумаги, пользующиеся высоким спросом на рынке.
Какой инвестиционный портфель, согласно теории Марковица является эффективным (укажите 1 пункт):
а) портфель, имеющий наибольшую доходность среди других портфелей и самый высокий риск;
б) портфель, при заданном доходе, имеющий меньший риск, чем другие портфели и при заданном риске, имеющий больший доход;
в) портфель, имеющий минимальный риск, в сравнении с другими портфелями и средний доход.
Что такое инвестиционные ресурсы? (указать один пункт):
а) все формы капитала, привлекаемого предприятием для осуществления вложений в объекты реального и финансового инвестирования;
б) привлеченные и заемные средства, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования;
в) собственные средства предприятий, вкладываемые в объекты реального и финансового инвестирования.
Дайте характеристику форме проектного финансирования без права регресса на заемщика (указать 2 пункта):
а) риски проекта в основном падают на заемщика;
б) кредитор принимает на себя все риски, связанные с реализацией проекта;
в) риска проекта распределяются между его участниками так, чтобы каждый из них брал на себя зависящие от него риски;
г) стоимость такой формы финансирования высока;
д) стоимость такой формы финансирования не высока;
е) финансирование используется для малоприбыльных, некоммерческих проектов.
Приложение 1
Значение коэффициента наращивания (1+r/100)n
Значение cтавки процента r |
год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |
1% |
0,01 |
1,0201 |
1,0303 |
0,0406 |
1,0510 |
1,0615 |
1,0721 |
1,0828 |
1,0936 |
1,1046 |
2% |
1,02 |
1,0404 |
1,0612 |
1,0824 |
1,1040 |
1,1261 |
1,1486 |
1,1716 |
1,1950 |
1,2189 |
3% |
1,03 |
1,0609 |
1,0927 |
1,1255 |
1,1592 |
1,1940 |
1,2298 |
1,2667 |
1,3047 |
1,3439 |
4% |
1,04 |
1,0816 |
1,1248 |
1,1698 |
1,2166 |
1,2653 |
1,3159 |
1,3685 |
1,4233 |
1,4802 |
5% |
1,05 |
1,1025 |
1,1576 |
1,2155 |
1,2762 |
1,3400 |
1,4071 |
1,4774 |
1,5513 |
1,6288 |
6% |
1,06 |
1,1236 |
1,1910 |
1,2624 |
1,3382 |
1,4185 |
1,5036 |
1,5938 |
1,6894 |
1,7908 |
7% |
1,07 |
1,1449 |
1,2250 |
1,3107 |
1,4025 |
1,5007 |
1,6057 |
1,7181 |
1,8384 |
1,9671 |
8% |
1,08 |
1,1664 |
1,2597 |
1,3604 |
1,4693 |
1,5868 |
1,7138 |
1,8509 |
1,9990 |
2,1589 |
9% |
1,09 |
1,1881 |
1,2950 |
1,4115 |
1,5386 |
1,6771 |
1,8280 |
1,9925 |
2,1718 |
2,3673 |
10% |
1,10 |
1,21 |
1,331 |
1,4641 |
1,6105 |
1,7715 |
1,9487 |
2,1435 |
2,3579 |
2,5937 |
11% |
1,11 |
1,2321 |
1,3676 |
1,5180 |
1,6850 |
1,8704 |
2,0761 |
2,3045 |
2,5580 |
2,8394 |
12% |
1,12 |
1,2544 |
1,4049 |
1,5735 |
1,7623 |
1,9738 |
2,2106 |
2,4759 |
2,7730 |
3,1058 |
13% |
1,13 |
1,2769 |
1,4429 |
1,6305 |
1,8424 |
2,0819 |
2,3526 |
2,6584 |
3,0040 |
3,3946 |
14% |
1,14 |
1,2996 |
1,4815 |
1,6890 |
1,9254 |
2,1949 |
2,5022 |
2,8526 |
3,2519 |
3,7072 |
15% |
1,15 |
1,3225 |
1,5208 |
1,7490 |
2,0113 |
2,3131 |
2,6600 |
3,0590 |
3,5178 |
4,0455 |
16% |
1,16 |
1,3456 |
1,5609 |
1,8106 |
2,1003 |
2,4364 |
2,8262 |
3,2754 |
3,8029 |
4,4114 |
17% |
1,17 |
1,3689 |
1,6016 |
1,8739 |
2,1924 |
2,5652 |
3,0012 |
3,5114 |
4,1084 |
4,8068 |
18% |
1,18 |
1,3924 |
1,6430 |
1,9388 |
2,2877 |
2,6995 |
3,1855 |
3,7588 |
4,4354 |
5,2338 |
Приложение 2
Значение коэффициента дисконтирования 1 / (1+Е/100)i
Значение нормы дисконта Е |
год | |||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 | |
1% |
0,9901 |
0,9803 |
0,9706 |
0,9610 |
0,9515 |
0,9420 |
0,9327 |
0,9235 |
0,9143 |
0,9053 |
2% |
0,9804 |
0,9612 |
0,9423 |
0,9238 |
0,9057 |
0,8880 |
0,8706 |
0,8535 |
0,8338 |
0,8203 |
3% |
0,9709 |
0,9426 |
0,9151 |
0,8885 |
0,8626 |
0,8375 |
0,8131 |
0,7894 |
0,7664 |
0,7441 |
4% |
0,9615 |
0,9246 |
0,8890 |
0,8548 |
0,8219 |
0,7903 |
0,7599 |
0,7307 |
0,7026 |
0,6756 |
5% |
0,9524 |
0,9070 |
0,8638 |
0,8227 |
0,7835 |
0,7462 |
0,7107 |
0,6768 |
0,6446 |
0,6139 |
6% |
0,9434 |
0,8900 |
0,8396 |
0,7921 |
0,7473 |
0,7050 |
0,6651 |
0,6274 |
0,5919 |
0,5584 |
7% |
0,9346 |
0,8734 |
0,8163 |
0,7629 |
0,7130 |
0,6663 |
0,6227 |
0,5820 |
0,5439 |
0,5083 |
8% |
0,9259 |
0,8573 |
0,7938 |
0,7350 |
0,6806 |
0,6302 |
0,5835 |
0,5403 |
0,5002 |
0,4632 |
9% |
0,9174 |
0,8417 |
0,7722 |
0,7084 |
0,6499 |
0,5963 |
0,5470 |
0,5019 |
0,4604 |
0,4224 |
10% |
0,9091 |
0,8264 |
0,7513 |
0,6830 |
0,6209 |
0,5645 |
0,5132 |
0,4665 |
0,4241 |
0,3855 |
12% |
0,8929 |
0,7972 |
0,7118 |
0,6355 |
0,5674 |
0,5066 |
0,4523 |
0,4039 |
0,3606 |
0,3220 |
14% |
0,8772 |
0,7695 |
0,6750 |
0,5921 |
0,5194 |
0,4556 |
0,3996 |
0,3506 |
0,3075 |
0,2697 |
15% |
0,8696 |
0,7561 |
0,6575 |
0,5718 |
0,4972 |
0,4323 |
0,3759 |
0,3269 |
0,2843 |
0,2472 |
16% |
0,8621 |
0,7432 |
0,6407 |
0,5523 |
0,4761 |
0,4104 |
0,3538 |
0,3050 |
0,2630 |
0,2267 |
18% |
0,8475 |
0,7182 |
0,6086 |
0,5158 |
0,4371 |
0,3704 |
0,3139 |
0,2660 |
0,2255 |
0,1911 |
20% |
0,8333 |
0,6944 |
0,5787 |
0,4823 |
0,4019 |
0,3349 |
0,2791 |
0,2326 |
0,1938 |
0,1615 |
24% |
0,8065 |
0,6504 |
0,5245 |
0,4230 |
0,3411 |
0,2751 |
0,2218 |
0,1789 |
0,1443 |
0,1164 |
28% |
0,7813 |
0,6104 |
0,4768 |
0,3725 |
0,2910 |
0,2274 |
0,1776 |
0,1388 |
0,1084 |
0,0847 |
32% |
0.7576 |
0,5739 |
0,4348 |
0,3294 |
0,2495 |
0,1890 |
0,1432 |
0,1085 |
0,0822 |
0,0623 |