- •Министерство образования и науки рф
- •Министерство образования и науки рф
- •Содержание
- •1.Организационно-методический раздел
- •1.1.Цель и задачи дисциплины
- •1.2.Содержание дисциплины Ведение
- •Тема 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность.
- •Тема 2. Экономическая эффективность инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений.
- •Тема 3. Оценка эффективности финансовых инвестиций.
- •Тема 4. Формирование и управление портфелем инвестиций.
- •Тема 5. Организация проектирования и подрядных отношений в строительстве.
- •Тема 6. Источники, формы и методы финансирования инвестиционной деятельности предприятий.
- •1.3. Объем часов по видам учебной нагрузки
- •1.4.Тематические планы изучения дисциплины
- •2.Учебно-методическое обеспечение дисциплины
- •2.1. Методические указания по выполнению контрольной работы с тематикой контрольных работ
- •Темы контрольных работ.
- •2.2.Итоговые вопросы по курсу дисциплины
- •2.3. Основная литература
- •2.4. Дополнительная литература
- •Инвестиции (инвестирование)
- •Тема 1. Анализ структуры инвестиций
- •Вопросы для подготовки к занятию
- •2. Задание
- •Методические рекомендации по выполнению отдельных элементов задания
- •Отчет по практическому занятию «Анализ структуры инвестиций предприятия»
- •Тема 2. Дисконтирование и начисление сложных процентов
- •Задача 6
- •Задача 7
- •Методические рекомендации к решению задачи 6 и 7
- •Отчет по практическому занятию «Дисконтирование и начисление сложных процентов»
- •Тема 3. Оценка эффективности инвестиционного проекта
- •Вопросы для подготовки к занятию
- •Задание
- •Методические рекомендации по выполнению отдельных элементов задания
- •Индивидуальные задания по вариантам
- •Отчет по практическому занятию «Оценка показателей эффективности инвестиционного проекта»
- •Тема 4. Финансовые инвестиции
- •Вопросы для подготовки к занятию
- •3. Задание
- •Задача 4
- •Задача 5
- •Задача 8
- •Задача 9
- •Задача 10
- •Методические указания к решению задач 9 и 10
- •Задача 11
- •Методические указания к решению задачи 11
- •Задача 12
- •Задача 13
- •Методические указания к решению задач 12 и 13
- •Задача 14
- •Задача 15
- •Методические указания к решению задач 14 и 15
- •Методические рекомендации по выполнению задания
- •Тема 6. Фундаментальный метод оценки коэффициента β с использованием анализа факторов систематического риска конкретной компании
- •4. Задания участникам игры
- •Расчетно-аналитическая часть
- •Факторы риска, способные оказать значительное влияние на систематический риск компании (проекта)
- •Отчет по деловой игре «Фундаментальный метод оценки коэффициента β с использованием анализа факторов систематического риска конкретной компании»
- •2. Факторы риска инвестиционного проекта ао «Фармакон»
- •3. Расчет β коэффициента
- •Основная и дополнительная литература
- •IV .Электронное учебно - методическое
- •Деловая игра «корпорация плюс»
- •Сценарий игры
- •Отчет по компьютерной деловой игре «бизнс-курс: Корпорация Плюс» фирма №______________
- •V. Материалы, устанавливающие содержание
- •Вариант 1.
- •Вариант 2
- •Вариант 3
- •Вариант 4
- •Вариант 5
- •14. Дайте характеристику форме проектного финансирования с ограниченным правом регресса (указать 2 пункта):
- •Вариант 6
- •14. Что характеризует форфейтинг как источник инвестиций? (указать 1 пункт):
- •Вариант 7
- •Вариант 8
- •12. Что такое эффективная граница Марковица? (указать один пункт):
- •Вариант 9
- •Экзаменационные билеты
- •Инвестиции (инвестирование)
Задача 12
Определите β – коэффициент инвестиционного портфеля, если он включает следующие ценные бумаги:
Ценные бумаги |
Доля акций в портфеле |
β – коэффициент акций |
Акции А |
15 |
1,4 |
Акции В |
10 |
0,9 |
Акции С |
35 |
0,5 |
Акции D |
15 |
1,8 |
Акции Е |
25 |
1,0 |
Задача 13
Инвестор планирует вложить денежные средства в объеме 800 тыс. руб. в ценные бумаги А, В и С. Ожидаемая норма дохода по ценным бумагам А – 12%, по ценным бумагам В – 7,2%, по ценным бумагам С-16,4 %. Средства предполагается инвестировать следующим образом: 50% в ценные бумаги С, а оставшуюся сумму в ценные бумаги А и В поровну.
Определите ожидаемую норму дохода и β-коэффициент инвестиционного портфеля, если β-коэффициент для ценных бумаг А – 1,2, для ценных бумаг В – 0,7, для ценных бумаг С – 1,8.
Методические указания к решению задач 12 и 13
β – коэффициент инвестиционного портфеля рассчитывается по формуле:
n
βp = Σ βi · Xi
i=1
Задача 14
Инвестиционный портфель на 40% состоит из акций ОАО «Алмаз» и на 60% из акций ОАО «Рубин». β-коэффициент акций ОАО «Алмаз» равен 1,4. β-коэффициент акций ОАО «Рубин» равен 0,7. Безрисковые ценные бумаги обеспечивают доходность на уровне 9%. Норма доходности среднерыночного портфеля – 12%. Определите требуемую доходность инвестиционного портфеля.
Задача 15
Инвестор сформировал инвестиционный портфель следующим образом:
Акция |
Объем инвестиций, тыс. руб. |
β-коэффициент акции |
А |
240 |
0,9 |
В |
180 |
0,7 |
С |
450 |
1,0 |
D |
100 |
1,9 |
Е |
200 |
1,2 |
Норма доходности безрисковых ценных бумаг – 10%, норма доходности среднерыночного портфеля – 12%
Определите ожидаемую норму доходности инвестиционного портфеля.
Методические указания к решению задач 14 и 15
Требуемая доходность ценной бумаги равна безрисковой норме прибыли плюс премия за риск. Рассчитывается по формуле:
Kj = Rq + βj (Km – Rq)
где Kj – требуемая норма прибыли ценной бумаги
Rq – безрисковая рыночная ставка
Km – ожидаемая прибыль портфеля
βj - коэффициент данной ценной бумаги
ОТЧЕТ
по практическому занятию «Финансовые инвестиции»
студента_____________________________________________________________________
специальность, группа_________________________________________________________
Задача №
Решение:
Вывод:
Тема 5. Лизинговая форма финансирования инвестиций
Цель занятия: закрепление знаний по формам финансирования инвестиций и приобретение практических навыков экономических расчетов, связанных с использованием лизинговой формы финансирования инвестиций.
Продолжительность занятия: 180 мин.
1. Вопросы для подготовки к занятию
Какие вы знаете формы финансирования инвестиций?
Что такое лизинг?
Как рассчитывается общая сумма лизинговых платежей?
В чем достоинства и недостатки лизинговой формы финансирования?
2. Задание
Предприятие по договору лизинга приобрело новое оборудование для модернизации цеха. Срок договора – 12 месяцев. Нормативный срок службы оборудования 5 лет, норма амортизационных отчислений 20% в год. Компания-лизингодатель для приобретения оборудования использовала банковский кредит. В рамках договора лизинга компания лизингодатель понесла расходы по дополнительным услугам. В договоре установлено, что лизингополучатель имеет право выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости.
Определите, за какую сумму лизингополучатель сможет выкупить оборудование, рассчитайте сумму лизинговых платежей, если: лизинговый платеж облагается НДС по ставке 20%, лизинговые взносы осуществляются ежеквартально.
Определите, является ли финансово реализуемым инвестиционный проект с заданными условиями лизингового финансирования, а также чистый дисконтированный доход проекта (норма дисконта Е=15%), если поток денежных средств по шагам его реализации (без лизинговых платежей и затрат на приобретение оборудования по остаточной стоимости) представлен в таблице 2.