6.4. Источники формирования оборотного капитала

Источниками формирования оборотного капитала являются собственные, привлеченные и заемные средства, представленные в пассиве баланса предприятия.

Первоначальным источником обеспечения предприятия оборотными средствами является уставный капитал, часть которого направляется на приобретение производственных запасов и покрытие затрат, связанных с производством и реализацией продукции. Дальнейшее обеспечение пополнения оборотных средств предприятия осуществляется за счет получаемого им дохода, в том числе прибыли. В процессе хозяйственной деятельности у предприятия образуется так называемая кредиторская задолженность, которая используется им в качестве собственного источника пополнения оборотных средств, хотя и не принадлежит предприятию. Этот источник считается приравненным к собственным и в пассиве баланса отражается как устойчивые пассивы. К кредиторской задолженности относятся:

• задолженность поставщикам за поставленные материальные ресурсы (сырье, топливо, основные и вспомогательные материалы, полуфабрикаты и др.);

• задолженность покупателя по авансам за продукцию предприятия;

• задолженность в бюджет и внеоборотные фонды по налогам и отчислениям, а также по заработной плате работникам предприятия, начисление которых происходит раньше срока платежей;

• задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей.

Из чистой прибыли предприятие формирует фонд накопления, а также некоторые резервные фонды, неиспользуемые остатки которых могут направляться на обеспечение его текущих потребностей. Это фонды целевого назначения, в том числе резервный, фонд социального развития, амортизационный, премиальный, на оплату отпусков, ремонтный и др. В нынешних условиях нестабильной экономической ситуации денежные средства фондов и кредиторской задолженности постоянно находятся в обороте предприятия и позволяют ему решать хозяйственные задачи без привлечения заемных средств.

К заемным источникам формирования оборотных средств относят краткосрочные кредиты и ссуды банков, коммерческие кредиты других предприятий в виде займов, авансов, скидок за поставляемую продукцию, векселей.

Источниками покрытия текущих потребностей предприятия могут также быть доходы от его вложений в уставные капиталы или ценные бумаги других предприятий и государства, выпуск собственных ценных бумаг (акций, облигаций), доходы от вложений средств в банки в виде депозитов и др.

Таким образом, имеется целый ряд источников финансирования оборотного капитала предприятия, эффективное управление которыми должно обеспечивать предприятию его финансовую устойчивость, платежеспособность и развитие.

Вопросы для самоконтроля по теме

1. Сущность понятия «оборотный капитал».

2. Структура оборотного капитала и его состав.

3. Подразделение оборотного капитала на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

4. Идеология нормирования оборотных средств, нормы и нормативы.

5. Методы расчета потребности предприятия в оборотных средствах.

5. Последовательность расчета потребности предприятия в оборотных средствах методом прямого счета.

6. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия.

Тесты по теме

I. Остатки готовой продукции на складе могут отражаться в балансе организации:

1. по фактической или нормативной производственной себестоимости;

2. по полной фактической себестоимости;

3. по продажным ценам.

II. Можно ли переоценивать материалы в связи с инфляцией:

1. можно;

2. можно, если это предусмотрено учетной политикой организации;

3. нельзя;

4. можно, если в организации создается резерв под снижение стоимости материальных ценностей.

III. Чистый оборотный капитал – это:

1. показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами, и численно равный разнице между ними;

2. показатель, характеризующий соотношение между текущими активами и обязательствами, период погашения которых превышает 1 год;

3. показатель, характеризующий структуру и величину оборотных средств;

4. показатель, характеризующий соотношение между системной и варьирующей частью текущих активов.

IV. Остатки готовой продукции на складе могут отражаться в балансе организации:

1. по фактической или нормативной производственной себестоимости;

2. по полной фактической себестоимости;

3. по продажным ценам.

V. Замедление оборачиваемости оборотных активов приведет:

1. к росту остатков активов в балансе;

2. к уменьшению остатков активов в балансе;

3. к уменьшению валюты баланса;

4. к увеличению внеоборотных активов;

5. к уменьшению денежных средств.