- •Содержание
- •Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации.............................................................................................................
- •Глава 2. Анализ финансовой устойчивости организации (на примере ооо «Мэгии Стоун»)......................................................................................................
- •Глава 3. Пути достижения финансовой устойчивости предприятия.........................
- •Введение
- •Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости организации
- •Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации
- •Анализ ликвидности и платежеспособности
- •Типы финансовой устойчивости предприятия
- •Глава 2. Анализ финансовой устойчивости организации (на примере ооо «Мэгии Стоун»
- •2.1. Общая характеристика ооо «Мэгии Стоун»
- •Планирование прибыли и оценка финансового состояния ооо «Мэгии Стоун»
- •Коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
- •Анализ прибыли и показателей рентабельности ооо «Мэгии Стоун»
- •Анализ и прогнозирование банкротства организации
- •Глава 3. Пути достижения финансовой устойчивости предприятия
- •3.1. Разработка мероприятий по повышению рентабельности ооо «Мэгии Стоун»
- •3.2. Резервы увеличения выпуска и реализации продукции
- •Снижение удельных затрат на производство и реализацию продукции и услуг
- •Заключение
Анализ и прогнозирование банкротства организации
Одной из целей анализа платежеспособности является своевременное выявление признаков неплатежеспособности (банкротства). В соответствии с действующим в России законодательством основанием для признания предприятия банкротом является невыполнение им обязательств по оплате товаров, работ, услуг или по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды по истечении трех месяцев со дня срока оплаты.
Для прогнозирования вероятности банкротства используется методика признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным по уровню значений коэффициента покрытия и коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие неплатежеспособным, если при анализе:
коэффициент покрытия имеет значение менее 2;
коэффициент обеспеченности собственными средствами менее 0,1.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле
К обеспеченности = Капитал и резервы - Внеоборотные активы (16)
Текущие активы
Если значение хотя бы одного из коэффициентов ниже нормативного, структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие — неплатежеспособным.
Согласно официальной Методике проведения Федеральной налоговой службой учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций, утвержденной приказом Минэкономразвития России от 21.04.2006 № 104, группировка объектов учета в соответствии со степенью угрозы банкротства осуществляется на основании расчетов следующих показателей:
1. Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение рассчитываемых по форме «Бухгалтерский баланс» текущих обязательств (краткосрочных обязательств, за исключением доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов) к среднемесячной выручке, рассчитываемой по форме «Отчет о прибылях и убытках» бухгалтерской отчетности как отношение выручки, полученной предприятием (организацией) за отчетный период, к количеству месяцев в отчетном периоде.
2. Коэффициент текущей ликвидности определяется по форме «Бухгалтерский баланс» как отношение ликвидных активов в виде суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, товаров отгруженных, готовой продукции и товаров для перепродажи, краткосрочной дебиторской задолженности, прочих оборотных активов к текущим обязательствам предприятия, включающим в себя сумму займов и кредитов, подлежащих погашению в течение года после отчетной даты, кредиторской задолженности, задолженности участника (учредителям) по выплате доходов и прочих краткосрочных обязательств.
Если степень платежеспособности по текущим обязательствам меньше или равна 6 месяцам и (или) коэффициент текущей ликвидности больше или равен 1, то данный объект учета относится к группе 1. Если степень платежеспособности по текущим обязательствам больше 6 месяцев и одновременно коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то данный объект учета относится к группе 2. Группировка по группам 3—5 осуществляется на основании сведений о событиях и обстоятельствах объектов учета, которые увеличивают риск несостоятельности.
На основании результатов анализа финансового состояния объектов учета, а также сведений о событиях и обстоятельствах их хозяйственной деятельности проводится группировка в соответствии со степенью угрозы банкротства путем отнесения объектов учета к следующим группам:
Группа 1. Платежеспособные объекты учета, которые имеют возможность в установленный срок и в полном объеме рассчитаться по своим текущим обязательствам за счет текущей хозяйственной деятельности или за счет своего ликвидного имущества;
Группа 2. Объекты учета, не имеющие достаточных финансовых ресурсов для обеспечения своей платежеспособности;
Группа 3. Объекты учета, имеющие признаки банкротства, установленные Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»;
Группа 4. Объекты учета, у которых имеется непосредственная угроза возбуждения дела о банкротстве;
Группа 5. Объекты учета, в отношении которых арбитражным судом принято к рассмотрению заявление о признании такого объекта учета банкротом.
В шестифакторной математической модели О.П. Зайцевой предлагается использовать следующие частные коэффициенты:
Куп коэффициент убыточности предприятия, характеризующийся отношением чистого убытка к собственному капиталу;
К3 — соотношение кредиторской и дебиторской задолженности;
Кс — показатель соотношения краткосрочных обязательств и наиболее ликвидных активов. Этот коэффициент является обратной величиной показателя основной ликвидности;
Кур — убыточность реализации продукции, характеризующаяся отношением чистого убытка к объему реализации этой продукции;
КфР — соотношение заемного и собственного капитала;
Кзаг — коэффициент загрузки активов. Является величиной, обратной коэффициенту оборачиваемости активов.
Комплексный коэффициент банкротства рассчитывается по формуле со следующими весовыми значениями:
ККОМШ1 = 0,25Куп + 0,1 К:1 + 0,2 Кс + 0,25КУР + 0,1 Кфр + 0,1Кзаг. (17)
Весовое значение частных показателей для коммерческих организаций было определено экспертным путем, а фактический комплексный коэффициент банкротства следует сопоставить с нормативным, рассчитанным на основе рекомендуемых минимальных значений частных показателей:
Куп - 0; Кз = 1; Кс = 7; Кур = 0; Кфр - 0,7, (18)
где Кзаг равно значению Кзаг в предыдущем периоде.
Если фактический комплексный коэффициент больше нормативного, то вероятность банкротства велика, а если меньше — то она мала.
Однако модели Зайцевой присущи и недостатки. В частности, определение весовых коэффициентов не совсем обоснованно, так как они в этой модели были рассчитаны без учета поправки на относительную величину частных коэффициентов.
Все системы прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и российскими учеными, включают несколько (от двух до семи) ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. На их основе в большинстве из названных методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства, с весовыми коэффициентами у индикаторов.