Лекции фондовые операции часть 3

1)при первичном размещении ценных бумаг вводится новый механизм ценообразования, который основан на условиях торгов, и предусматривает направление двух видов заявок на приобретение ценных бумаг (конкурентных и неконкурентных). Эмитент при этом определяет минимальную цену размещения и удовлетворение поданных заявок по указанным в них ценам. Только в том случае если цена в конкурентной заявке не ниже минимальной цены размещения, а цена в неконкурентной заявке - не ниже средневзвешенной цены, сформированной на основании удовлетворенных конкурентных заявок. Эмитент может в проспекте ценных бумаг указать максимальную долю конкурентных и неконкурентных заявок при размещении ценных бумаг;

2)сокращается срок между первичным размещением ценных бумаг и началом вторичного обращения. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг должен утверждать тот же орган эмитента, который утверждал проспект ценных бумаг, т.е. совет директоров. Однако у крупных эмитентов сроки, в которые собирается совет директоров, могут быть очень длительными. А за это время на рынке могут произойти значительные изменения. Поэтому, в соответствии с новыми стандартами, отчет об итогах выпуска ценных бумаг может утверждать лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа эмитента. Это должно существенно сократить разрыв между первичным размещением ценных бумаг и вторичным обращением;

3)устанавливаются дополнительные механизмы контроля за соблюдением законодательства РФ при эмиссии ценных бумаг в определенных случаях (необходимость представления эмитентами дополнительных документов, подтверждающих соблюдение требований законодательства, в случае эмиссии ценных бумаг при реорганизации, создании акционерного общества на базе имущества должника, размещении акций путем подписки не на торгах, проводимых организатором торговли на рынке ценных бумаг);

4)вводятся правила о необходимости представления для государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг документов, подтверждающих предварительное согласование с антимонопольным органом сделок, связанных с размещением ценных бумаг, или последующее уведомление эмитентом антимонопольного органа о совершении таких сделок в случаях, предусмотренных антимонопольным законодательством РФ. Отсутствие предварительного согласия или последующего уведомления антимонопольного органа о сделках, совершенных в ходе размещения ценных бумаг, не будет являться основанием для отказа в государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг.

Для эмитентов главное - это упрощение процедуры эмиссии ценных бумаг, что должно способствовать снижению финансовой нагрузки на эмитентов, активизации их деятельности на фондовом рынке и повышению его ликвидности. При этом у организаций появляется возможность быстрее и динамичнее выбирать инструменты для внешнего финансирования.

Затраты, связанные с приобретением и реализацией ценных бумаг (комиссия брокерам и биржам, оплата услуг регистраторов и депозитариев и т.п.), а также накладные расходы (арендная плата, услуги связи, заработная плата сотрудников и т.п.) в бухгалтерском учете отражаются по дебету счета 26 "Общехозяйственные расходы".

Пример. Организация - профессиональный участник рынка ценных бумаг приобрела для перепродажи пакет акций акционерного общества на общую сумму 270 000 руб. (300 шт. по цене

900 руб.).

Позже акции в количестве 300 шт. были реализованы по цене 1500 руб. за одну штуку. Выручка от их продажи получена от покупателя в этом же отчетном периоде и составила 360 000 руб. (1200 руб. x 300 шт.). Вознаграждение, уплаченное посреднику, с участием которого были проданы ценные бумаги, составило 5900 руб., в том числе НДС - 900 руб.

При продаже акций организация воспользовалась услугами консультанта на сумму 2950 руб.,

втом числе НДС - 450 руб.

Также в отчетном периоде были получены и оплачены услуги по аренде помещения на сумму 14 750 руб., включая НДС - 2250 руб., и начислена заработная плата сотрудникам в размере

20 000 руб.

Отражение операций в бухгалтерском учете: Дебет счета 76 "Расчеты с покупателем акций",

Кредит счета 51 "Расчетные счета" - 270 000 руб. - отражено перечисление денежных средств в оплату ценных бумаг;

Дебет счета 58 "Финансовые вложения", Кредит счета 76 "Расчеты с покупателем акций" - 270 000 руб. - ценные бумаги приняты к

учету; Дебет счета 76 "Расчеты с посредником",

Кредит счета 51 "Расчетные счета" - 5900 руб. - отражено перечисление денежных средств за посреднические услуги, непосредственно связанные с продажей данных ценных бумаг;

Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы", Кредит счета 76 "Расчеты с посредником" - 5000 руб. - сумма вознаграждения посредника

отражена в составе общехозяйственных расходов;

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 11

Дебет счета 19 "НДС по приобретенным ценностям", Кредит счета 76 "Расчеты с посредником" - 900 руб. - отражена сумма НДС в составе

вознаграждения посредника; Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы",

Кредит счета 19 "НДС по приобретенным ценностям" - 900 руб. - сумма НДС по вознаграждению посредника списана на общехозяйственные расходы;

Дебет счета 76 "Расчеты с консультантом", Кредит счета 51 "Расчетные счета" - 2950 руб. - отражено перечисление денежных средств

за консультационные услуги, непосредственно связанные с продажей данных ценных бумаг; Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы", Кредит счета 76 "Расчеты с консультантом" - 2500 руб. - затраты на консультационные

услуги отражены в составе общехозяйственных расходов; Дебет счета 19 "НДС по приобретенным ценностям",

Кредит счета 76 "Расчеты с консультантом" - 450 руб. - отражена сумма НДС в составе консультационных услуг;

Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы", Кредит счета 19 "НДС по приобретенным ценностям" - 450 руб. - сумма НДС по

консультационным услугам списана на общехозяйственные расходы; Дебет счета 76 "Расчеты с консультантом",

Кредит счета 51 "Расчетные счета" - 14 750 руб. - отражена оплата аренды; Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы",

Кредит счета 76 "Расчеты с арендатором" - 12 500 руб. - сумма арендной платы отражена в составе общехозяйственных расходов;

Дебет счета 19 "НДС по приобретенным ценностям", Кредит счета 76 "Расчеты с арендатором" - 2250 руб. - отражена сумма НДС в составе

арендной платы; Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы",

Кредит счета 19 "НДС по приобретенным ценностям" - 2250 руб. - сумма НДС по аренде списана на общехозяйственные расходы;

Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы", Кредит счета 70 "Расчеты по оплате труда" - 20 000 руб. - начислена заработная плата

работникам; Дебет счета 26 "Общехозяйственные расходы",

Кредит счета 69 "Расчеты по социальному страхованию" - 5240 руб. (20 000 руб. x 26,2% (26% + 0,2%) - отражено начисление ЕСН и взноса на социальное страхование от несчастных случаев с фонда заработной платы работников;

Дебет счета 51 "Расчетные счета", Кредит счета 76 "Расчеты с покупателем акций" - 360 000 руб. - отражено получение оплаты

за ценные бумаги от покупателя; Дебет счета 76 "Расчеты с покупателем акций",

Кредит счета 90 "Выручка" - 360 000 руб. - отражена выручка от продажи ценных бумаг; Дебет счета 90 "Выручка", Кредит счета 58 "Финансовые вложения" - 270 000 руб. - списана покупная стоимость

реализованных акций; Дебет счета 90 "Выручка",

Кредит счета 26 "Общехозяйственные расходы" - 48 840 руб. (5000 руб. + 900 руб. + 2500 руб. + 450 руб. + 12 500 руб. + 2250 руб. + 20 000 руб. + 5240 руб.) - отражено списание общехозяйственных расходов;

Дебет счета 90 субсчет 9 "Прибыль / убыток от продаж", Кредит счета 99 "Прибыли и убытки" - 41 160 руб. (360 000 руб. - 270 000 руб. - 48 840 руб.) -

отражен финансовый результат от продаж; Дебет счета 99 "Прибыли и убытки",

Кредит счета 68 "Налог на прибыль" - 9878,40 руб. (41 160 руб. x 24%) - начислен налог на прибыль;

Дебет счета 68 "Налог на прибыль", Кредит счета 51 "Расчетные счета" - руб. - налог на прибыль перечислен в бюджет.

Рассмотрим пример брокерских операций.

В соответствии с заключенным договором комиссии брокер продает не обращающиеся на ОРЦБ акции, принадлежащие организации-комитенту на праве собственности, а организация выплачивает ему вознаграждение и возмещает расходы, связанные с исполнением поручения. Как отразить в учете организации-комитента данные операции?

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 12

Первоначальная стоимость указанных акций составляет 610 000 руб., что соответствует стоимости их приобретения по данным налогового учета. Акции проданы по цене 640 000 руб., что соответствует расчетной цене акций, определенной независимым оценщиком, привлеченным брокером.

Вознаграждение брокера составляет 3776 руб. (в том числе НДС 576 руб.). Подлежащие возмещению расходы брокера, связанные с исполнением поручения, включают в себя вознаграждение оценщика (7906 руб., в том числе НДС 1206 руб.) и расходы на перерегистрацию права собственности на акции в реестре акционеров (1062 руб., в том числе НДС 162 руб.). Согласно договору комиссии уплата вознаграждения и возмещение расходов производятся путем удержания брокером соответствующих сумм из денежных средств, полученных им от покупателя. В договоре на оценку указано, что брокер действует как комиссионер.

При совершении брокером от своего имени и за счет клиента сделок по продаже ценных бумаг, принадлежащих клиенту, брокер в данном случае действует на основании договора комиссии, заключенного с клиентом. Организация должна выплатить брокеру вознаграждение, определенное данным договором (п. 1 ст. 3 Федерального закона от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг", п. 5.1 Порядка ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утвержденного Постановлением ФКЦБ России N 32, Минфина России N 108н от 11.12.2001, п. 1 ст. 990, п. 1 ст. 991 Гражданского кодекса РФ).

Помимо уплаты вознаграждения организация обязана возместить брокеру израсходованные им на исполнение комиссионного поручения суммы (затраты на оценку акций и перерегистрацию права собственности на них) (абз. 1 ст. 1001 ГК РФ).

Поступления от продажи акций учитываются организацией в составе прочих доходов на дату перехода права собственности на акции к покупателю (п. п. 7, 16 Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н).

На дату перерегистрации права собственности на акции организация отражает их выбытие, следовательно, первоначальная стоимость акций списывается в состав прочих расходов (п. п. 21, 25 Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н, п. п. 11, 16, 19 Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 33н).

Прочие доходы и прочие расходы отражаются на счете 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 91-1 "Прочие доходы" и 91-2 "Прочие расходы" соответственно (Инструкция по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденная Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н).

Также в составе прочих расходов организация отражает сумму вознаграждения брокера и возмещаемые ему расходы на выплату вознаграждения оценщика и на перерегистрацию акций (п.

11 ПБУ 10/99).

Реализация ценных бумаг не подлежит обложению НДС в соответствии с пп. 12 п. 2 ст. 149 Налогового кодекса РФ.

Соответственно, суммы НДС, предъявленные брокером-комиссионером в стоимости его вознаграждения, а также отраженные в счетах-фактурах, выставленных организации брокером на основании счетов-фактур оценщика и держателя реестра акционеров, она не вправе принять к вычету, поскольку приобретенные услуги не используются ею при осуществлении операций, признаваемых объектом налогообложения по НДС. Предъявленные суммы НДС включаются в стоимость вышеперечисленных услуг (пп. 1 п. 2 ст. 170 НК РФ).

Согласно разъяснениям, приведенным в Письмах Минфина России от 07.03.2007 N 03-07- 15/30, от 12.04.2007 N 03-07-11/104, при проведении расчетов между комитентом и комиссионером в случае, если оплата услуг комиссионера, оказываемых комитенту, осуществляется в форме удержания комиссионером своего вознаграждения с учетом НДС из денежных средств, подлежащих перечислению комитенту, расчеты за услуги комиссионера осуществляются денежными средствами. Поэтому при проведении расчетов между комитентом и комиссионером в указанном порядке норма абз. 2 п. 4 ст. 168 НК РФ не применяется.

Согласно п. 2 ст. 280 НК РФ доход организации от операции по реализации ценных бумаг, не обращающихся на ОРЦБ, определяется исходя из цены их реализации при выполнении хотя бы одного из условий, указанных в п. 6 ст. 280 НК РФ. В случаях, если в течение 12 предшествующих месяцев организаторами торговли не совершались сделки с данными акциями, а также идентичными и однородными акциями, то согласно абз. 4 п. 6 ст. 280 определяется расчетная цена акций, для чего может быть привлечен оценщик. В данном случае исходя из расчетной цены акций доход организации по рассматриваемой операции для целей налогообложения прибыли

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 13

равен фактической цене сделки (см. также Письмо Минфина России от 02.04.2008 N 03-03- 06/2/35).

Сумма дохода может быть уменьшена на цену приобретения проданных ценных бумаг (включая расходы на их приобретение) и затраты на реализацию данных акций (абз. 4 п. 2 ст. 280 НК РФ).

В рассматриваемой ситуации сумма дохода составляет 640 000 руб.; сумма расходов - 622

744 руб. (610 000 руб. + 3776 руб. + 7906 руб. + 1062 руб.).

Таким образом, суммы доходов и расходов по данной операции, а также порядок их признания в бухгалтерском и налоговом учете организации одинаковы.

К балансовому счету 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами": 76-а "Расчеты с брокером за проданные акции";

76-в "Расчеты с брокером по суммам вознаграждения и возмещения расходов".

9.3. Организация оперативного учета у профессиональных участников рынка ценных бумаг

Организационная структура брокерско-дилерской компании включает в себя следующие основные отделы:

-фронт-офис - отдел, который находится на "переднем крае" бизнеса, заключает сделки на рынке. Его сотрудники (трейдеры) торгуют на биржах, внебиржевых торговых системах и непосредственно зарабатывают деньги для компании;

-мидл-офис - отдел, который оперативно контролирует действия торгового отдела: проверяет законность заключенных сделок, соблюдение трейдерами и клиентами ограничений (лимитов).

Обычно руководство фирмы устанавливает лимиты на суммы сделок с определенными контрагентами: для крупных и платежеспособных партнеров эти лимиты будут выше, для мелких или неизвестных контрагентов - ниже, а также лимиты сделок персонально по отдельным

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 14

трейдерам: чем опытнее сотрудник, тем больше к нему доверия, выше его персональный лимит. Все это называется управлением рисками (риск-менеджмент).

-бэк-офис, или отдел внутреннего (управленческого) учета;

-бухгалтерия.

Бэк-офис (отдел внутреннего учета) выполняет три основные функции:

1)фиксирует информацию обо всех сделках, заключенных компанией - профессиональным участником рынка ценных бумаг, и организует их исполнение (готовит к подписанию договоры, подает документы на перерегистрацию ценных бумаг в реестрах, дает распоряжения бухгалтерии на оплату);

2)занимается работой с клиентами (подписывает с ними договоры, принимает поручения, отслеживает их исполнение);

3)готовит различные отчеты, необходимые для руководства компанией (например, чтобы снизить риск неисполнения сделок, необходимо осуществлять риск-менеджмент: вводить лимиты на объем операций с теми или иными партнерами, а контролировать эти объемы позволяет информация из бэк-офиса);

В отличие от бухгалтерии, бэк-офис фиксирует в своем учете все сделки - и подписанные, и еще не подписанные, и те, которые уже исполняются, и те, которые только будут исполняться.

Бэк-офис - это учет операций с ценными бумагами, который компания ведет для себя и клиентов; бухгалтерия - это учет всех операций для налоговых органов и других внешних пользователей финансовой отчетности.

Согласно Постановлению ФКЦБ России от 11 декабря 2001 г. N 32 организации, ведущие брокерскую деятельность на фондовом рынке, помимо бухгалтерского учета должны вести внутренний учет операций с ценными бумагами.

Если брокер или дилер является членом какой-либо СРО, то его бэк-офис должен также соответствовать стандартам, принятым в этой организации (стандарты должны быть согласованы

сФКЦБ России).

Бухгалтерский учет не может столь оперативно отвечать требованиям менеджмента в силу того, что данный учет направлен в основном на подготовку финансовой и налоговой отчетности регулирующим органам, что не требует такой сверхоперативности.

Исходя из этого, инвестиционные компании ведут внутренний учет, направленный на предоставление финансовой информации менеджменту и клиентам для принятия оперативных инвестиционных решений, прозрачности и доступности всех денежных операций, а также операций с ценными бумагами по их счетам.

Опираясь на Стандарты внутреннего учета операций с ценными бумагами для брокеров и дилеров - членов НАУФОР, можно выделить следующие основные задачи внутреннего учета инвестиционных компаний:

-формирование полной, достоверной и оперативной информации об операциях с ценными бумагами и связанными с ними денежными операциями;

-подготовка документов для совершения сделок с ценными бумагами;

-составление регулярной внутренней отчетности менеджменту;

-подготовка регулярной отчетности клиентам.

Внутренний учет в инвестиционных компаниях ведется, как правило, в дополнение к бухгалтерскому учету. Ведет его подразделение под названием "бэк-офис". Структура бэк-офиса определяется размерами компании, содержанием и объемом операций. По правилам НАУФОР бухгалтерский и внутренний учет должны вести обособленные подразделения. Однако на практике небольшие компании могут иметь бэк-офис, не полностью обособленный от бухгалтерии, что может привести к "конфликту интересов". Достаточно крупные компании имеют обособленный бэкофис с разделением на функциональные группы, отвечающие за определенные направления работы, связанные с исполнением документов и их учетом, поскольку каждый этап прохождения сделки связан с формированием, получением и отправкой определенных документов.

Рассмотрим более подробно одну из задач бэк-офиса подготовку регулярной отчетности клиентам. В целом можно сказать, что инвестиционные компании ведут счета клиентов, в которых отражаются денежные остатки по счетам (дебиторская или кредиторская задолженность клиентов), количество ценных бумаг, которые компания должна поставить клиенту, или ценных бумаг, принадлежащих клиенту и находящихся в номинальном владении инвестиционной компании.

Оперируя данной информацией, бэк-офис формирует клиентский отчет. По требованиям НАУФОР профучастник при наличии операций обязан предоставлять ежедневный отчет своим клиентам и не реже чем раз в квартал готовить сводный отчет. Также по желанию клиента на договорной основе предоставляются отчеты за любой период времени. Ежедневные отчеты направляются клиентам не позднее конца дня, следующего за отчетным. Как показывает практика, данные отчеты отправляются клиентам до 12:00 часов следующего дня, что связано со спецификой клиентов. Например, во многих банковских организациях бухгалтерия должна закрыть

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 15

отчетный день не позднее 10:00 следующего дня. Чтобы обеспечить такую оперативность, ежедневные отчеты, как правило, направляются клиентам по факсу или электронной почте в виде отсканированной копии с печатью и подписью должностного лица. Отчеты формируются и рассылаются с помощью специального программного продукта, например Clirep.

Форма отчета разрабатывается каждой инвестиционной компанией индивидуально, опираясь на требования НАУФОР. В структуре отчета можно выделить следующие основные его части:

-общая информация;

-денежный остаток по счету клиента на дату составления отчета;

-платежи за период после представления последнего отчета;

-количество ценных бумаг, принадлежащих клиенту и находящихся в номинальном владении инвестиционной компании;

-все операции с ценными бумагами по счету клиента, включая завершенные сделки куплипродажи, незавершенные сделки.

"Общая информация" содержит символику, полное название, юридический адрес и контактную информацию инвестиционной компании, ФИО исполнителя, ФИО клиента - физического лица, полное название и ФИО высшего должностного лица клиента - юридического лица, адрес клиента, контактный телефон, номер и валюту счета, номер Договора/Соглашения, а также тип отчета и его период. Вся данная информация располагается, как правило, в шапке отчета и занимает не более 1/3 листа формата А4. Целесообразно использовать альбомную ориентацию страницы.

Всю остальную информацию можно удобно и наглядно размещать в виде таблиц. Рассмотрим наиболее оптимальную, на мой взгляд, форму ежедневного отчета для клиентов инвестиционных компаний, находящихся на голосовом обслуживании.

Первая таблица "Денежные средства" представляет собой две колонки. Вторая колонка содержит числовые значения, соответствующие названиям первого столбца. Первая колонка содержит следующие строки:

-всего денежных средств на начало операционного дня;

-заблокировано денежных средств на начало операционного дня;

-доступно денежных средств на начало операционного дня;

-внесено денежных средств на инвестиционный счет в течение операционного дня;

-списано денежных средств на инвестиционный счет в течение операционного дня;

-всего денежных средств на конец операционного дня;

-заблокировано денежных средств на конец операционного дня;

-доступно денежных средств на конец операционного дня.

Данная таблица наглядно показывает клиенту его входящий и исходящий денежный остаток, а также суммы зачисления/списания по его счету (табл. 1).

Таблица 1

Денежные средства

Вторая таблица "Движение денежных средств за операционный день/период" показывает, на основании чего произведено то или иное движение по денежному счету. Таблица представляет собой четыре столбца. Первый - дата операции, второй - номер и краткое описание операции, третий - сумма зачисления, четвертый - сумма списания. Заполняется таблица на основании проведенной операции (табл. 2).

Таблица 2

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 16

Третья таблица "Ценные бумаги всего" наглядно показывает клиенту состав его портфеля, а также изменения, произошедшие с ним за отчетный период. Данные удобно представлять в виде таблицы из одиннадцати столбцов:

-биржевой код ценной бумаги;

-полное название эмитента;

-номер государственной регистрации/выпуск;

-вид/тип/форма выпуска ЦБ;

-количество на начало операционного дня;

-зачислено за операционный день;

-списано за операционный день;

-поручения к зачислению;

-поручения к списанию;

-количество на конец операционного дня;

-планируемый остаток на конец операционного дня.

В таком виде клиент имеет полную информацию о состоянии бумаг на его счете. Виден входящий остаток, количество бумаг, принятых к зачислению/списанию, исходящий остаток, а также планируемое количество с учетом поручений к списанию/зачислению (табл. 3).

Четвертая таблица "Торговые операции за операционный день/период" представляет собой основные параметры сделки, совершенной и исполненной за отчетный период. Данную информацию удобно представить в виде таблицы из четырнадцати столбцов:

-дата;

-время, мск.;

-номер сделки;

-площадка;

-код ЦБ;

-вид/тип/форма выпуска;

-вид операции (покупка/продажа);

-количество ЦБ;

-цена;

-валюта цены;

-сумма сделки;

-НКД;

-планируемая дата расчетов по денежным средствам;

-планируемая дата расчетов по ценным бумагам.

В данной таблице отражается информация о совершенных и рассчитанных сделках за отчетный период (табл. 4)

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 17

Пятая таблица "Заключенные, но не исполненные сделки" аналогична предыдущей таблице и несет информацию о сделках, которые по той или иной причине не рассчитались в отчетном периоде (табл. 5).

Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующие выводы. Предложенная форма ежедневного отчета полностью соответствуют Стандартам внутреннего учета операций с ценными бумагами для брокеров и дилеров - членов НАУФОР. Данная форма отчета позволяет оперативно предоставлять информацию как клиентам, так и менеджменту инвестиционной компании. Отчет доступен для понимания как начинающими клиентами, так и "опытными". Высокоинформативная форма отчета облегчает процесс общения между клиентом и менеджером счета. Предложенная форма отчетности может использоваться и для внутренних операций инвестиционной компании.

Таким образом, ежедневные отчеты представляют собой достаточно простую форму, они удобны в использовании для клиента и для сотрудников инвестиционной компании.

Помимо отчетов брокера, подробно рассмотренных в предыдущей статье, инвестиционная компания предоставляет и депозитарный отчет, необходимый бухгалтерии, бэк-офису и депозитарию клиентов. Это выписка по депозитарному счету клиента на определенное число. Как правило, этот отчет формируется на последний день отчетного месяца. Клиент получает его один раз в месяц, а при необходимости - ежедневно (при наличии операций). В этом случае депозитарный отчет представляет собой копию с подписью уполномоченного лица и печатью, направляемую клиенту по электронной почте или факсу.

Депозитарный отчет наглядно отражает портфель ценных бумаг клиента, а также движения по счету депо клиента в отчетном месяце. Он особенно необходим клиентам интернет-трейдинга, а также тем, кто совершает несколько сделок в день. Форма такого отчета (как и брокерского) разрабатывается каждой инвестиционной компанией индивидуально, опираясь на требования НАУФОР. В структуре отчета можно выделить следующие основные его части:

-общая информация;

-выписка по счету депо по состоянию на определенную дату;

-отчет об операциях по счету депо за операционный день/период;

-расшифровка кодов ценных бумаг.

"Общая информация" аналогична данному разделу в ежедневном клиентском отчете. Она содержит символику, полное название, юридический адрес и контактную информацию инвестиционной компании, Ф.И.О. исполнителя и данные клиента (более подробно см. предыдущую статью).

Выписку по счету депо удобно формировать в виде таблицы (табл. 1). Этот раздел депозитарного отчета представляет собой как бы срез позиции клиента по бумагам на определенную дату, обычно последний день отчетного месяца. Таблица "Выписка по счету депо по состоянию на ____" представляет собой шесть колонок. Число строк определяется количеством ценных бумаг у клиента. Колонки таблицы имеют следующие названия:

-биржевой код ценной бумаги;

-вид/тип/форма выпуска/транш;

-поручения к зачислению;

-поручения к списанию;

-реальный остаток;

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 18

Данная таблица формируется по каждому разделу депозитарного счета клиента, на котором имеются ценные бумаги. Например, по разделам: основной, торговый Интернет ММВБ, торговый Интернет СГК и т.п.

Отчет об операциях по счету депо за операционный день или период также удобно формировать в виде таблицы (табл. 2), которая составляется по каждому разделу счета депо клиента. Она помогает клиенту отследить все депозитарные операции по своему счету. Таблица содержит шесть колонок. Число строк в ней определяется наличием движения по счету депо клиента. Перечислим названия колонок таблицы:

-дата операции;

-код ценной бумаги:

-вид/тип/форма выпуска/транш;

-номер/описание операции;

-зачисление, количество штук;

-списание, количество штук.

Таблица 2

Отчет об операциях по счету депо за операционный день/период с ____ по ____

Раздел счета:

Последний раздел депозитарного отчета "Расшифровка кодов ценных бумаг" также удобно формировать в виде таблицы (табл. 3). Этот раздел позволяет наглядно и компактно демонстрировать клиенту весь отчет, не отягощая внимание полным названием эмитента ценной бумаги. Но в то же время не должна страдать информативность, так как далеко не каждый клиент знает все коды ценных бумаг по памяти. Вот почему предпочтительно прилагать расшифровку кодов ценных бумаг в конце отчета. Число строк в данной таблице определяется количеством ценных бумаг у клиента. В ней содержится три колонки:

-код ценной бумаги;

-номер государственной регистрации/выпуск;

-наименование эмитента.

Клиентский депозитарный отчет является, как правило, ежемесячной отчетностью. Помимо такого отчета клиентам каждый месяц предоставляются счета-фактуры на оказанные услуги и сводный отчет брокера.

Рассмотрим более подробно сводный ежемесячный отчет брокера для клиентов, находящихся на голосовом брокерском обслуживании в инвестиционной компании. Этот документ является обязательным и должен представляться не реже одного раза в квартал. На практике

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 19

такой сводный отчет по операциям представляется ежемесячно не позднее 15 - 20 числа месяца, следующего за отчетным. Отчет формируется при наличии операций по каждой торговой площадке: Внебиржевой рынок, ММВБ, ФБСПб.

Форма отчета разрабатывается каждой инвестиционной компанией индивидуально, опираясь на требования НАУФОР. Рассмотрим, на мой взгляд, наиболее оптимальную. В структуре отчета можно выделить следующие основные его части:

-общая информация;

-денежные средства;

-движение денежных средств за операционный день/период;

-ценные бумаги всего;

-неторговые операции по переводу ценных бумаг за операционный день/период;

-торговые операции за операционный день/период;

-расшифровка кодов ценных бумаг.

Такой отчет аналогичен ежедневному клиентскому отчету, за исключением одного раздела (подробно см. предыдущую статью). Детально рассмотрим данный раздел.

Пятую часть отчета "Неторговые операции по переводу ценных бумаг за операционный день/период" удобно представить в виде таблицы (табл. 4). Этот раздел наглядно показывает клиенту движение бумаг на его счете, совершенное за счет депозитарных операций. Например, клиент завел себе бумаги из реестра на счет номинального держателя, произошла конвертация бумаг какого-либо эмитента и т.п. Таблица представляет собой шесть колонок. Число строк определяется наличием операций. Колонки имеют следующие названия:

-дата операции;

-код ценной бумаги;

-вид/тип/форма выпуска/транш;

-номер/описание операции;

-зачисление, количество штук;

-списание, количество штук.

Таблица 4

Неторговые операции по переводу ценных бумаг за операционный день/период

Таким образом, клиентская отчетность делится на два раздела: ежедневная и ежемесячная. Ежедневная представляет собой отчет брокера за операционный день. Ежемесячная отчетность состоит из сводного отчета брокера за операционный период, депозитарного отчета и счетовфактур. Отчетность, рассмотренная выше, относится в основном к клиентам, находящимся на голосовом брокерском обслуживании в инвестиционной компании.

Рассмотрим отчетность для клиентов интернет-трейдинга инвестиционных компаний. Как и голосовым клиентам, им отчет брокера направляется ежедневно. Ежедневный отчет должен предоставляться клиентам не позднее конца следующего операционного дня. На практике ведущие инвестиционные компании отправляют отчет брокера клиентам по электронной почте или факсом в тот же операционный день, примерно с 21:00 до 00:00. Такой быстрый результат достигается с помощью специальных программ, не требующих присутствия сотрудника бэк-офиса для отправки отчета. Достаточно только дежурного ИТ-специалиста для отслеживания процесса работы программного приложения.

Ежедневный отчет брокера для клиентов интернет-трейдинга имеет ряд особенностей. Остановимся на них более подробно. Первая из них заключается в том, что такой отчет при отправке по электронной почте подписывается электронной цифровой подписью. Отличается также и сама структура и форма отчета. Отчет состоит из трех файлов: первый - отчет брокера по денежным операциям, второй - отчет брокера по депозитарным операциям и третий - перечень сделок, как правило, в формате Excel.

Форма отчета (как и для голосовых клиентов) разрабатывается каждой инвестиционной компанией самостоятельно на основании требований НАУФОР. В структуре отчета можно выделить следующие основные его части:

-общая информация;

-денежный остаток по счету клиента на конец операционного дня;

-платежи за операционный день;

К а ф е д р а « А у д и т а » Р Г Э У « Р И Н Х » Страница 20