- •Краткосрочная финансовая политика
- •Матрица кфп
- •Ранжирование объектов и задач финансового менеджмента в рамках реализации кфп
- •Сравнение дфПи кфп
- •Сравнительная характеристика кфп и дфп
- •Элементы учетной политики, оказывающие влияние на формирование финансового результата
- •Анализ аналитического баланса при кфп
- •Оборотные средства компании, их структура и управление
- •Функции управления оборотными активами
- •Левосторонние и правосторонние риски
- •Управление денежными средствами
- •1. Расчет финансового цикла
- •2. Определение оптимального уровня денежных средств
- •Модель Баумоля
- •График изменения остатка средств на счете
- •Модель Миллера-Орра
Краткосрочная финансовая политика
Наталья Юрьевна
ФП является составной частью экономической политики предприятия и выражается совокупностью мероприятий, проводимых собственником (физик или гос-во), единоличным исполнительным органом (управляют организацией), трудовым коллективом (в зависимости от формы собственности и хозяйство ваяния предприятия) в целях изыскания и использования финансов для осуществления основных функций и задач.
Золотой парашют - ?
Группы мероприятий:
Выработка научно-обоснованной концепции (оценка финансовых, материальных, трудовых, интеллектуальных и информационных ресурсов предприятия ипрогнозированиерезультатов хозяйственой деятельности) организации финансовой деятельности
Определение ключевых направлений использования финансовых фондов на долго, средне и краткосрочные периоды
Практической воплощение разработанный стратегии. - усиление позиции на рынке товаров и услуг, достижение приемлемого объема продаж, прибыли, рентабельности активов и собственного капитала, сохранение платежеспособности, ликвидности баланса. *Экономическая прибыль - не сразу, денежная - сейчас. В итоге схлопываются при оплате. *Некоммерческие предприятия могут работать без уставного капитала, для ОАО он составляет 100 000 рублей, а для ЗАО и ООО – 10 000 рублей.
Основные звеня финансовой политики:
Разработка оптимальной концепции управления денежными потоками предприятия, обеспечивающей сочетание высокой доходности и защиты от коммерческих рисков.
Выявление основных направлений использования финансовых ресурсов на текущий период (декада, месяц, квартал) и на ближайшую перспективу (год и более). При этом, учитывается возможность развития производственной и торговой деятельности, а также, состояние макроэкономической конъюнктуры (экономическая и налоговая политика, инфляция, процентные ставки, безработица)
Осуществление практических действий, направленных на достижение поставленных целей (финансовый анализ и контроль, выбор способа финансирования предприятия, оценка инвестиционных проектов и финансовых активов)
Стратегические задачи:
Максимизация прибыли, как источника экономического роста
Оптимизации структуры и стоимости капитала, обеспечение финансовой устойчивости и деловой активности, поддержание платежеспособности
Достижение финансовой открытости предприятия для инвесторов и кредиторов
Минимизация финансовых рисков
Использование рыночных механизмов привлечения капитала с помощью финансового лизинга и проектного финансирования
Исходя из продолжительности периода и решаемых задач, политика классифицируется на:
1. Финансовую стратегию (ФС) - разрабатывается в соответствии с глобальными задачами, представляет собой ДФП, предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия и под нее формируются конкретные цели и задачи производственной и финансовой деятельности и принимаются управленческие решения.
Направления финансовой стратегии:
Анализ и оценка хозяйственной деятельности
Разработка учетной и налоговой политики
Выработка кредитной политики
Управление собственным капиталом, активами, денежными средствами
Разработка ценовой политики
Выбор дивидендной и инвестиционной политики
2. Финансовую тактику (ФТ) - направлена на решение более частных задач конкретного этапа развития предприятия. В отличие от стратегии, она должна отличаться гибкостью, которая вызывается изменением рыночной конъюнктуры. Для тактики и решения ее задач используют информацию бухгалтерского, статистического и управленческого учета и проводят финансовый анализ.
Финансовый анализ включает звенья:
Оценка финансовых возможностей для выбора дальнейшей стратегии
Распределение и оценка эффективности движения денежных потоков по сферам деятельности (дельные поток делятся на 3 вида: операционная (текущая), инвестиционные(в тч отдача отосн средств), финансовые(проценты от дивидендов)). *Результат: чистый приток/отток.
Определение дополнительной потребности в финансовых ресурсах и каналах их поступления.
Трансформации денежных ресурсов в форму, которая наглядно показывает финансовые возможности предприятия и отражается в отчетности.
Оценка эффективности финансовых инвестиционных проектов через показатели финансовой устойчивости, платежеспособности, доходности, деловой и рыночной активности.