30.Экономическая природа ссудного процента. Факторы, влияющие на величину процентной ставки. Система рыночных процентных ставок.

Процент, как экономическая категория – это доход кредитора.

Это плата за риск, за отказ от потребления кредитором этой стоимости, невозможность производительного использования средств: причины процента в кредитах.

Ссудный процент – это плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование заемными средствами в течение определенного времени.

Ссудный процент представляет собой часть средней прибыли, произведенной предпринимателем, и передаваемой кредитору в качестве платы за использование заемных средств. Нижняя граница – нулевой процент (весь доход забирает предприниматель и кредитор ничего не получает). Верхняя граница – вся средняя прибыль.

Факторы, влияющие на уровень процентной ставки, делятся на 2 группы.

К общим факторам относятся:

• уровень средней прибыли на капитал

• соотношение спроса и предложения заемных средств на рынке (валютный, кредитный, РЦБ)

• регулирующая направленность политики ЦБ (политика дешевых денег; политика дорогих денег – повышения кредитных ставок, удорожание кредита снижает спрос на него)

• инфляция (к средней реальной процентной ставке прибавляются темпы инфляции)

• конкуренция – чем выше конкуренция, тем медленнее растет процентная ставка и наоборот.

• монополизация кредитного рынка

Как у многих стоимостных показателей различают реальную процентную ставку (скорректированная на темпы инфляции) и номинальную.

Частные факторы (обеспечивают дифференцированность кредита) определяются условиями функционирования коммерческого банка, а также надежностью должника.

К ним относятся:

1. финансовое состояние и кредитоспособность заемщика

2. объем кредита

3. срок кредита

4. наличие обеспечения и его характер

i=(i1 (ставка рефинансирования, норма отчисления в обязательные резервы)+iр(процентная ставка по кредитам - процентная ставка по депозитам))-базовая без рисковая процентная ставка+i(рисковая надбавка)

Норма годового процента - это отношение годового дохода кредитора к сумме предоставленного кредита.

Простые проценты

Начисление процентов производится на постоянную базу (первоначальный размер ссуженной стоимости). Этот способ начисления процентов используется, как правило, при краткосрочном кредитовании. В данном случае расчет производится по следующей формуле:

i– процентная ставка

n– продолжительность ссуды в годах или отношение периода пользования ссудой в днях к применяемой базе исчисления (360 или 365 дней)

S– сумма выплат по кредиту с учетом первоначального долга (наращенная сумма долга)

P– первоначальный объем кредита

1. Точные проценты с фактическим числом дней ссуды (английская практика). Год принимается равным 365 или 366 дням, т.е. фактической продолжительности и для расчета используется точное число дней использования заемщиком ссуды.

2. Обычные проценты с точным числом дней ссуды (франц. практика). Год принимается равным 360 дням, срок ссуды измеряется точным числом дней.

3. Обычные проценты с приближенным числом дней ссуды. Год равен 360 дням, длительность месяца 30 дней.

Виды процентных ставок:

1. Фиксированная (на весь срок кредита устанавливается, в принципе не подлежит пересмотру)

2. Плавающая – эта такая ставка, которая изменяется в соответствии с изменением рыночной процентной ставки. Прямая зависимость.

   1. рыночный индикатор – изменение рыночной процентной ставки

   2. спрэд – фиксированная надбавка к рыночному индикатору

3. Изменяющаяся – в самом договоре она разная в разные периоды

Сложные проценты

Данный способ начисления процентов применяется при долгосрочном кредитовании, когда по истечении периода начисления новое начисление процентов производиться на наращенную сумму. Расчет производиться по следующей формуле:

Формула простого банковского дисконтирования:

, гдеd– ставка дисконта

Формула математического дисконтирования:

Процентные ставки рынка МБК и депозитов: процентные ставки по предоставлению и по привлечению средств.

MoskowInterBankOfferedRate(MIBOR) – средняя ставка предоставления кредитов на московском МБК рынке.

LIBOR(London...) – межбанковский кредит в долларах.PIBORв Париже.TIBOR(Tokyo)

MIBID- средняя ставка привлечения кредитных ресурсов на московском межбанковском рынке.

Это все котировки, по ним не обязательно заключают ставки.

MIACR(MoscowInterbankActualCreditRate) – средняя взвешенная по реально заключенным на рынке МБК сделкам.