1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность не только на сегодняшний момент, но и в будущем оплачивать свои обязательства. Финансовая устойчивость характеризуется состоянием распределения финансовых ресурсов и эффективностью их использования по отношению к затратам. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые оценивают различные источники:

1. Наличие собственных оборотных средств.

2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

3. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат.

Трем вышеуказанным показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

Ф1 = Р490 – А190 – (А 210 + А220)

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочно заемных источников формирования запасов и затрат:

Ф2 = Р490 + Р590 – А190 – (А 210 – А220)

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

Ф3 = Р490 + Р590 + Р610 – А190 – (А210 + А220)

С помощью этих показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

S (Ф) = 1, если Ф>0;

S (Ф) = 0, если Ф<0.

Возможно выделение четырех типов финансовой ситуации:

1. Абсолютная независимость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: S (Ф) = (1; 1;1)

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: S (Ф) = (0; 1;1)

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: S (Ф) = (0; 0;1)

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго – и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности, т.е. S (Ф) = (0; 0; 0).

Таблица 3. Анализ финансовой устойчивости.

Начало формы

Конец формы

Наименование показателя	Отчетный год
	Начало	Конец	Изменение
1. Источники собственных средств	199166	202076	2910
2. Основные средства и вложения	128260	120742	-7518
3. Наличие собственных оборотных средств	70906	81334	10428
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства	7822	7075	-747
5. Собственные и долгосрочные заемные источники	78728	88409	9681
6. Краткосрочные кредиты и заемные средства	79462	59277	-20185
7. Общая величина основных источников формирования	158190	147686	-10504
8. Общая величина запасов и затрат	119176	108291	-10885
9. Излишек или недостаток
- собственных оборотных средств	-48270	-26957	21313
- собственных и долгосрочных заемных средств	-40448	-19882	20566
- общей величины основных источников формирования запасов и затрат	39014	39395	381
10. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0; 0;1)	(0;0;1)

На основании полученных расчетов можно сделать вывод о том, что предприятие относится к третьему типу финансовой устойчивости, т.е. имеет неустойчивое финансовое положение. Данное финансовое состояние характеризуется нарушением платежеспособности. Укреплению финансового состояния предприятия будут способствовать рост рентабельности производства, сохранение и увеличение собственных оборотных средств, недопущения их иммобилизации, своевременное взыскание дебиторской задолженности, внедрение прогрессивной техники и технологии, улучшение организации снабжения материалами и запасными частями, совершенствование финансового планирования, анализа и контроля.