5. Анализ оборотного капитала

5.1. Задачи и информационное обеспечение анализа

Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие (оборотные) активы.

Оборотные средства - это денежные ресурсы, авансируемые в оборотные фонды и фонды обращения.

Назначение оборотных средств - это обеспечение непрерывности процесса производства и реализации продукции, полноты и своевременности финансирования предпринимательской деятельности.

Оборотные фонды принимают однократное участие в процессе производства, изменяя натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на вновь изготовленный продукт. Сюда включаются:

• сырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты;

• вспомогательные материалы;

• топливо;

• тара;

• запасные части для ремонтов;

• МБП (малоценные быстроизнашивающиеся предметы);

• незавершенное производство;

• расходы будущих периодов.

Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения. Сюда относятся:

• продукция на складах предприятия;

• отгруженная продукция;

• денежные средства в кассе и на счетах в банке;

• дебиторская задолженность.

Две составляющие оборотных средств тесно взаимосвязаны и постоянно переходят из сферы производства в сферу обращения и наоборот. Они представляют собой оборотный капитал.

Основные задачи анализа оборотного капитала:

• изучение изменения состава и структуры оборотного капитала;

• группировка оборотного капитала по основным признакам;

• определение основных источников формирования оборотного капитала;

• определение основных показателей эффективности использования оборотного капитала.

Основными источниками информации для анализа оборотного капитала служат:

• бухгалтерский баланс (форма №1)

• отчет о прибылях и убытках (форма №2)

• данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

5.2. Анализ эффективности использования оборотных средств предприятия

Эффективность использования оборотных средств предприятием характеризуется скоростью их оборота (оборачиваемостью), т.е. временем, затрачиваемым на прохождение оборотными средствами всех стадий кругооборота.

Эффект, достигнутый в результате ускорения оборачиваемости выражается в

увеличении выпуска продукции без дополнительных финансовых ресурсов. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется:

• продолжительностью одного оборота в днях (оборачиваемость оборотных средств в днях);

• количеством оборотов за отчетный период (коэффициент оборачиваемости). Показатели:

1. Продолжительность одного оборота (оборачиваемость оборотных средств) в днях рассчитывается как отношение суммы среднего остатка оборотных средств (О) к сумме однодневной выручки за анализируемый период (В/t)

Т = ^ООБс ¹ ОБ ~

В /1

2. Коэффициент оборачиваемости средств характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств:

В

t

О,

ОБ

ОБс

Рост К_ОБ и уменьшение Т_ОБ говорит о более эффективном использовании оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов оборотных средств за анализируемый период (t/Тсш).

Для расчета суммы оборотных средств, высвобожденной из оборота (вовлеченной в оборот) вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств необходимо использовать формулу:

АОобс (Тоб) = АТоб * (ВЛ)

Задача: Проанализируйте оборачиваемость оборотных средств за год и рассчитайте сумму оборотных средств, высвобожденную из оборота (вовлеченную в оборот) вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств:

Табл. 6.2.

Показатель

Отклонение

Прошлый год Отчетный год

5 000

58 000 63 000

1. Выручка, руб.

2. Количество дней анализируемого периода, дни

360

360

+ 74 + 13,89 - 2,11

3. Средний остаток оборотных средств, руб.

5 133

5 207

4. Однодневная выручка, руб./день (1/2)

175

161,11

5. Продолжительность одного оборота, дни (3/4)

31,86 29,75

6. Коэффициент оборачиваемости средств,

обороты (1/3) ^{ОБ(Ф)11,3 12,1} + По данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств хозяйствующего субъекта за год ускорилась на 2,11 дня - с 31,86 до 29,75 дня. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости средств на 0,8 оборота (с 11,3 до 12,1 оборота).

Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов:

• увеличения объема выручки на 5000 руб.

• увеличения среднего остатка оборотных средств на 74 руб.

Табл. 5.3. Динамика и выполнение плана по ассортименту продукции.

Выпуск изделий в сопоставимых оптовых ценах, тыс. руб.				Отклонение от плана
По плану	Фактически	Факт в	Тыс. руб.		%
		пределах плана	Гр.4 - Гр.3		Гр.5/гр.2*100
2	3	4	5		6
1 600	1 650	1 600	+ 50		3,12
725	690	690	- 35		4,83
2 290	2 330	2 290	+ 40		1,75
803	780	780	- 23		2,86
5 418	5 450	5 360	+ 32		0,5

Наименование изделий

1

А

_Б_

В

Г

Итого

5360 5418

0,989или98,9%

Ас%

Недовыполнение задания по ассортименту составляет 98,9°/о - 100°/о = 1,1°/о.

Оценка выполнения задания по ассортименту предполагает выявление причин недовыполнения плана по ассортименту и определение мероприятий по обеспечению выполнения плана. Всю совокупность причин, влияющих на данный показатель, можно разделить на две группы:

• внешние (конъюнктура рынка, востребованность продукции по видам изделий, состояние материально-технического обеспечения, состояние рынка сырья);

• внутренние (низкий уровень организации производства и труда, низкое техническое состояние активной части ОФ, непроизводительные потери рабочего времени, недостатки в системе управления и материального стимулирования работников).

В тех случаях, когда номенклатура выпускаемой продукции велика, а следовательно, невозможно воспользоваться первым способом расчета, используют более простой способ.

Для этого необходимо из планового объема продукции вычесть сумму недовыпущенной продукции по изделиям, по которым план недовыполнен, и полученный результат разделить на сумму планового выпуска продукции и умножить на 100%:

5418 - 35 - 23

* 100% = 98,9%

5418

Дальнейший анализ состоит

в

изучении причин невыполнения плана по изделиям

определенной номенклатуры и разработке мероприятий по их устранению.

Увеличение объема производства (реализации) по одним видам продукции приводит к изменению ее структуры, т.е. соотношения отдельных изделий в общем их выпуске. Выполнить план по структуре означает сохранение в фактическом выпуске продукции запланированного соотношения отдельных ее видов.

Изменение структуры выпуска и реализации изменяет все показатели работы: объем выпуска и реализации, материалоемкость, себестоимость, прибыль, рентабельность, финансовую устойчивость. При увеличении удельного веса дорогостоящей продукции увеличивается объем выпуска в стоимостном выражении, и наоборот. Возрастание удельного веса высокорентабельной продукции приводит к увеличению прибыли, и наоборот.

Используя метод цепной подстановки, рассчитаем влияние этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств:

Т.к. продолжительность оборота уменьшилась на 2,11 дня (ускорение оборачиваемости оборотных средств), то в отчетном году оборотные средства высвободились из оборота: АОсвс (Тоб) = АТоб * (В / г)"^0,81 = - 2,11 * 175 = 369,25 руб.