3.4 Оценка влияния инвестиционного проекта на итоговые результаты деятельности предприятия

Рассмотрим влияние реализуемого в рамках диверсификации инвестиционного проекта организации СТО на итоговые показатели деятельности предприятия ОАО «Строймаш».

В программе «Альт – Финансы» на листе «Прогноз» задается информация, необходимая для построения прогнозной финансовой отчетности.

Потоки прогнозного финансового плана формируются на основании фактических данных последнего отчетного периода, отраженных на листе «Анализ» в блоке «Исходная отчетность». При этом необходимо вносить корректировки в эти базовые потоки в соответствии с разработанными планами либо моделировать возможные ситуации по принципу, «что будет, если».

Отправной точкой прогноза являются данные последнего отчетного периода из исходной отчетности. Это означает, что прогнозные данные должны подготавливаться пользователем исходя из тех же принципов, что заложены в исходную отчетность: прогнозные показатели должны отражаться в той же валюте и в тех же ценах, в которых представлена исходная отчетность.

При построении финансового плана программа автоматически учитывает такие закономерности, как:

1. Изменение оборотного капитала при изменении объемов производства и реализации продукции (также изменении цен на продукцию и потребляемые ресурсы);

2. Изменение налоговых платежей;

3. Рост амортизационных отчислений при вводе объектов основных средств в эксплуатацию.

Однако, есть моменты, которые компьютерные инструменты не могут оценить автоматически. Эти моменты должен отражать сам экономист. Например, необходимо оценивать и отражать в модели изменение величины постоянных затрат при вводе иди реализации активов: ввод основных средств в эксплуатацию нередко приводит к росту постоянных затрат на их ремонт и обслуживание, освещение и отопление. При реализации части постоянных активов (продаже части активов, консервации части активов), напротив, могут произойти сокращения постоянных затрат на их ремонт и обслуживание, сокращение коммунальных платежей и затрат на оплату труда (при сокращении численности персонала).

При работе с таблицами листа «Прогноз» программы «Альт – Финансы» исходный принцип построения прогнозного финансового плана действующего предприятия состоит в пролонгировании финансовой ситуации (описанной начальными отчетными формами) на выбранный горизонт планирования.

Анализ сложившейся динамики объема реализации предприятия за предыдущие годы дает основание спрогнозировать 5% – ный темп прироста выручки на последующие 5 лет с 2013 по 2017 г.

На практике часто применяют метод построения прогнозов на базе процентного изменения объема реализации, процедура которого основана на двух предположениях:

1) Изменение всех статей актива и некоторых статей пассива пропорционально изменению объема реализации;

2) Сложившиеся к настоящему моменту значения большинства балансовых статей являются оптимальными для текущего объема реализации.

В таблице 16 представлен прогнозный финансовый план ОАО «Строймаш» на 2013–2017 гг. без учета проекта.

В связи с тем, что потоки прогнозного финансового плана формируются на основании фактических данных последнего отчетного периода с учетом принятого 5% – ного темпа прироста выручки, программа моделирует увеличение чистой прибыли на следующие после отчетного, периоды времени (в 2013 г. чистая прибыль предприятия должна составить 23 271 тыс. руб., а на конец рассматриваемого прогнозного периода – 2017 год – этот показатель достигнет величины 42 487 тыс. руб.).

Таблица 16 – Прогнозный финансовый план предприятия на 2013-2017 гг. без учета проекта

Прогноз
Наименования позиций	Ед. изм.	Даты
		2013	2014	2015	2016	2017
Коэффициент роста (изменения) объемов реализации	%	105 %	110 %	115 %	120 %	125 %
Выручка от реализации	тыс. руб.	492379	515825	539272	562718	586165
Производственные затраты
Коэффициент роста себестоимости	%	105 %	110 %	115 %	120 %	125 %
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	тыс. руб.	366272	383713	401155	418596	436038
Коммерческие расходы	тыс. руб.	11905	11905	11905	11905	11905
Управленческие расходы	тыс. руб.	64552	64552	64552	64552	64552
Итого затраты	тыс. руб.	442729	460170	477612	495053	512495
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	тыс. руб.	84	84	84	84	84
Проценты к уплате	тыс. руб.	10515	10515	10515	10515	10515
Прочие операционные доходы	тыс. руб.	15478	15478	15478	15478	15478

Продолжение таблицы 16

Прочие операционные расходы	тыс. руб.	25609	25609	25609	25609	25609
Расчет налогооблагаемой и чистой прибыли
Выручка от реализации	тыс. руб.	492379	515825	539272	562718	586165
Производственные затраты	тыс. руб.	-442729	-460170	-477612	-495053	-512495
Прочие доходы (+), расходы (-)	тыс. руб.	-20562	-20562	-20562	-20562	-20562
Налогооблагаемая прибыль	тыс. руб.	29088	35093	41098	47104	53109
Налог на прибыль	тыс. руб.	5818	7019	8220	9421	10622
Чистая прибыль за период	тыс. руб.	23271	28075	32879	37683	42487
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	тыс. руб.	164634	192708	225587	263270	305757

На рисунке 5 представлена динамика чистой прибыли предприятия на прогнозный пятилетний период 2013– 2017 гг. без проекта и с учетом реализуемого в рамках диверсификации инвестиционного проекта.

Рисунок 5 – Динамика чистой прибыли предприятия с проектом и без проекта на прогнозный период 2013– 2017 гг.

Из рисунка 5 видно, что рост чистой прибыли предприятия с учетом реализуемого в рамках диверсификации деятельности инвестиционного проекта происходит быстрее, чем рост чистой прибыли предприятия без проекта. Так, к концу рассматриваемого периода (2017 год) прогнозируется величина чистой прибыли предприятия с учетом проекта в размере 44 665,9 тыс. руб., что превышает чистую прибыль предприятия без учета проекта 42 487,0 тыс. руб.

Актуальность влияния наиболее выгодных инвестиционных проектов на итоговые результаты при диверсификации деятельности предприятия возрастает при неблагоприятном отклонении в силу различных причин прогнозного финансового плана от приведенного выше оптимистического сценария. В этом случае степень влияния проектов на итоговые результаты прямо пропорциональна степени этого неблагоприятного отклонения, и при определенных соотношениях суммарной чистой прибыли реализуемых проектов и полученного предприятием в результате основной операционной деятельности убытка возможно достижение положительного итогового финансового результата предприятия.

Таким образом, руководство и менеджмент может влиять на итоговые финансовые результаты предприятия путем отбора и реализации наиболее выгодных проектов при диверсификации его деятельности, что позволяет снизить риски хозяйствования и сгладить сезонные колебания объемов реализации и доходов.