!Экзамен зачет 2023 учебный год / Лекции по банковскому праву

51

долгов, также имеет свой интерес, ибо долги он приобретает за соответствующее материальное вознаграждение.

При этом целесообразно отметить и следующие моменты.

Первое. Банки, иные кредитные учреждения и специализированные организации, выкупающие денежные требования (финансовые агенты), расширяют с помощью данного договора круг оказываемых услуг, обеспечивая себе дополнительные доходы.

Второе. Предприятия, продающие денежные требования (клиенты), ставят задачу ускорения оборота своих средств путем получения досрочной оплаты за поставленные товары (оказанные услуги).

Широкое применение данного договора во внешнеторговой практике привело к разработке Конвенции о международном факторинге (Оттава, 28 мая 1988 г.), участником которой Российская Федерация в настоящее время не является. Правда, отдельные факторинговые операции были известны отечественным коммерческим банкам. Эти операции регулировались до введения в действие второй части ГК РФ письмом Госбанка

СССР от 12 декабря 1989 г. № 252 “О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги”1.

Существу отечественного понятия финансирования под уступку денежного требования. Законодатель формулирует его следующим образом:

“По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом”.(п. 1 ст. 824 ГК РФ).

Если сопоставить договор финансирования под уступку денежного требования с договором о переходе прав кредитора к другому лицу (договор цессии — ст. 382 ГК РФ), то мы увидим схожесть этих двух договорных обязательств. Основное и общее в этих видах договоров то, что к финансовому агенту переходит право требования к должнику клиента по переуступленному финансовому агенту требованию.

Однако сама глава 43 ГК РФ не содержит положений или каких-либо норм о том, что правоотношения, регулирующие цессию, могут применяться к отношениям, вытекающим из финансирования под уступку денежного требования. Это говорит о неприменении норм по договору факторинга к договору цессии и наоборот.

Гражданский кодекс РФ последовательно расширяет понятия договора финансирования под уступку денежного требования, включая в него дополнительные условия. Так, обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать ведение для клиента бухгалтерского учета, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки (п. 2 ст. 824 ГК РФ).

Анализируя оба пункта ст. 824 ГК РФ, выделим следующие основные моменты этих правовых норм.

Первое. В отличие от договора цессии договор финансирования под уступку денежного требования является двусторонним.

Второе. Финансирование под уступку денежного требования в самом общем виде заключается в покупке банком (иной кредитной или специализированной организацией) платежного требования поставщика (исполнителя работ) за отгруженную продукцию (оказанные услуги).

52

Третье. Уступка денежного требования в юридическом смысле возможна, когда в самом тексте договора указано, что соответствующее долговое денежное требование переходит к финансовому агенту лишь тогда, когда не исполнено обязательство, обеспеченное данным требованием.

И наконец, четвертое. Размер вознаграждения финансового агента не оговорен в Кодексе. Очевидно, что он не может иметь “твердой” денежной суммы и зависит от различных обстоятельств: размера суммы долга, сроков финансирования клиента, оказания клиенту дополнительных услуг и прочих условий.

Экономическая сторону факторинга.проявляется в том, что факторинг позволяет повысить ликвидность активов, а также оборотность капитала и тем самым рентабельность деятельности предпринимателей, которые пользуются его услугами. Это весьма важно прежде всего для небольших и средних предприятий. Использование факторинга во многих случаях позволяет таким предприятиям снизить свои расходы на содержание специальных финансовых служб, повысив эффективность финансового обслуживания за счет передачи их функций специализированным организациям, где такая деятельность, как правило, более эффективна в силу высокой степени рационализации1.

Финансовый агент

Определение “фигуры” финансового агента целесообразно представить дословно: “В качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного

требования могут заключать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида” (ст. 825 ГК РФ).

Данная статья содержит прямое указание об обязательной необходимости лицензирования факторинговой деятельности. Согласно ст. 5 Закона о банках финансирование под уступку денежного требования (приобретение банками и иными кредитными организациями денежных требований) отнесено к сделкам, для осуществления которых требуется лицензия ЦБР, а поэтому указанные разрешения не должны получать банки и другие кредитные организации.

Характерно, что в гражданском законодательстве нигде не говорится о том, какой же госорган должен (правомочен или обязан) выдавать лицензии специализированным юридическим лицам, которые не относятся к банкам либо иным кредитным организациям, чтобы эти юридические лица могли участвовать в гражданском обороте в качестве финансовых агентов, как это указано в ст. 825 ГК РФ!

Из смысла ст. 825 ГК неясно также, где может коммерческая специализированная организация получить лицензию “финансового агента” и что для этого необходимо.

Предмет уступки денежного требования

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование — не позднее чем в момент его возникновения (п. 1 ст. 826 ГК РФ).

В кодексе проведено различие между двумя видами денежных требований, могущими быть предметом уступки:

—по которым уже наступил срок платежа;

—по которым срок платежа наступит в будущем.

Причем при уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денежных средств, которые являются предметом уступки требования, предусмотренной договором. Если уступка денежного требования обусловлена определенным событием,

53

она вступает в силу после наступления этого события. Дополнительного оформления уступки денежного требования в этих случаях не требуется (п. 2 ст. 826 ГК РФ).

Смысловое значение ст. 826 ГК РФ гораздо шире ее содержания, что позволяет выделить из нее следующие нюансы.

Первое. Предметом уступки может быть несколько требований, а не только одно. Второе. Предметы уступки должны быть сугубо конкретны, а поэтому в договоре

должны быть указаны: сроки выплаты; суммы, подлежащие уплате финансовому агенту, и другие квалифицирующие признаки переуступаемого требования.

Следует иметь в виду, что вознаграждение финансового агента можно производить по аналогии с договором комиссии. В разных странах это вознаграждение колеблется от 0,75 до 3,5%. К этой ставке добавляется также кредитный процент по авансовым платежам, осуществляемым фактором1.

Третье. Финансовый агент вправе отказаться от требований, в необходимости оплаты которых у него имеются сомнения.

Четвертое. Выражение: “идентифицировать существующее требование” на практике означает, что клиент не только должен, но и обязан передать фактору счета (фактуры), в которых обязательно указывается, что платеж должен быть произведен фактору. Клиент должен сообщить фактору любую имеющуюся у него информацию о своих покупателях, а также любую информацию, которая может облегчить получение долгов. Он также обязан сообщить финансовому агенту любые сведения, которые могут быть противопоставлены его требованиям, а также сведения об имеющихся спорах с покупателем. Клиент обязуется предоставить фактору доступ к его балансу, счетам и бухгалтерии. Все это говорит о том, что между финансовым агентом и его клиентом должны быть созданы тесные отношения сотрудничества и взаимного доверия

Тема 9 «Правовое регулирование операций кредитных организаций с ценными бумагами»

Анализ действующей нормативно-правовой базы позволяет сделать следующий вывод – коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в следующих качествах:

-как инвесторы, т.е. осуществлять сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет;

-как эмитенты в широком смысле этого понятия, т.е. осуществлять выпуск как эмиссионных, так и неэмиссионных ценных бумаг;

-как профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Кроме того особенности правового регулирования деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг обусловлены такими обстоятельствами, как различия в правовом режиме выпуска и обращения различных видов ценных бумаг, наличием дополнительного регулирующего и контролирующего органа – Банка России, выполнение банками функций валютного контроля, налогового агента и т.п.

Учитывая данные обстоятельства, представляется целесообразным раскрыть в настоящей лекции следующие вопросы:

-правовой режим эмиссии эмиссионных ценных бумаг коммерческими банками;

-операции банков с векселями;

-профессиональная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг; Понятие эмиссия ценных бумаг в действующем российском законодательстве

применяется к определенному классу ценных бумаг, а именно к эмиссионным ценным бумагам, характеризующимся одновременно такими признаками как закрепление совокупности имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных

54

законодательством формы и порядка; размещение выпусками; равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги, и означает установленную российским законодательством последовательность действий эмитента по их размещению. К числу эмиссионных ценных бумаг относятся акции и облигации, а также опционные свидетельства, являющиеся производными от базисного актива, коим могут выступать только акции и облигации, ценными бумагами. Термин обращение ценных бумаг означает заключение гражданскоправовых сделок, влекущих переход прав собственности на ценные бумаги, и применяется ко всем видам ценных бумаг. Основное различие правового режима эмиссионных и неэмиссионных ценных бумаг заключается в наличии предваряющей обращение государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг, цель которой - закрепление и обеспечение прав их потенциальных владельцев.

Основными законодательными актами, регулирующими деятельность коммерческих банков по эмиссии эмиссионных ценных бумаг, являются Гражданский Кодекс Российской Федерации, федеральные законы “О рынке ценных бумаг”, “Об акционерных обществах”, “Об обществах с ограниченной ответственностью”, “О банках и банковской деятельности”, “О Банке России”.

Описание общей процедуры эмиссии эмиссионных ценных бумаг приводится в законе “О рынке ценных бумаг” и включает следующие этапы: принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг; регистрацию выпуска; для документарных ценных бумаг - изготовление сертификатов ценных бумаг; размещение; регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг.

При регистрации проспекта эмиссии ценных бумаг процедура эмиссии включает дополнительные этапы: подготовку проспекта эмиссии; регистрацию проспекта эмиссии; раскрытие информации, содержащейся в проспекте эмиссии; раскрытие информации, содержащейся в отчете об итогах выпуска.

Для регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан предоставить в регистрирующий орган документы, по итогам рассмотрения которых регистрирующий орган регистрирует выпуск ценных бумаг либо принимает мотивированное решение об отказе в регистрации. Перечень регистрирующих органов на территории Российской Федерации включает ФКЦБ и ее территориальные отделения, Министерство финансов РФ (регистрирует Условия эмиссии и обращения ценных бумаг субъектов федерации, муниципальных образований, выпуски облигаций Банка России), Центральный Банк Российской Федерации в лице Департамента контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках и территориальных учреждений Банка России.

Процедуры регистрации и выпуска в обращение эмиссионных ценных бумаг кредитными организациями установлены нормативными актами Банка России.

Банки могут выпускать акции: а) при создании акционерного банка и б) для увеличения уставного фонда акционерного банка. В первом случае все его акции (первый выпуск акций) распределяется только среди учредителей этого банка. Выпуск акций для увеличения уставного фонда акционерного банка (повторный выпуск акций) может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций.

Реализация акций может происходить путем:

а) приема от акционеров в установленном законодательством и Банком России порядке взносов в капитал банка материальными ценностями, иностранной валютой, нематериальными активами, а также ценными бумагами, эмитированными третьими лицами;

б) продажа акций путем заключения банком-эмитентом с покупателями договоров купли-продажи на оговоренное число акций за рубли. При этом банк-эмитент может пользоваться услугами посредников (финансовых брокеров), действующих на основании договоров комиссии или получения с банком-эмитентом;

55

в) переоформления внесенных ранее паев в акции - при преобразовании банка из паевого в акционерный;

г) капитализации прочих собственных средств банков в установленном законодательством и акционерами порядке с распространением соответствующего количества акций среди акционеров;

д) замены на ранее выпушенные банком конвертируемые облигации и другие ценные бумаги - в соответствии с условиями их выпуска и действующими законодательством.

Важнейшим юридическим фактом законности выпусков акций и облигаций коммерческих банков является регистрация выпуска в Банке России. Для регистрации банк-эмитент обязан представить заявление на регистрацию, проспект эмиссии (если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии (если регистрация выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии), документ, подтверждающий согласование данного выпуска с государственным комитетом РФ по антимонопольной политике и другие документы, необходимые для государственной регистрации самого банка. При государственной регистрации выпуска ценных бумаг им присваивается государственный регистрационный номер.

Центральный банк РФ может отказать в регистрации выпуска акций и облигаций в следующих случаях:

а) нарушения банком-эмитентом действующего законодательства ; б) нарушения банком-эмитентом порядка представления и оформления проспекта

эмиссии; в) отсутствия среди представленных документов хотя бы одного из числа требуемых

в соответствии с законодательством; г) наличия в регистрационных документах недостоверной информации;

д) наличия в регистрационных документах информации, на основании которой можно сделать вывод о том, что выпуск ценных бумаг приведет к нарушению экономических нормативов, установленных для банков в соответствии с действующим законодательством.

Кроме того, регистрируемые документы должны подтверждать, что банк: соблюдал экономические нормативы на конец последнего завершенного квартала перед датой выпуска ценных бумаг, безубыточно работал в течение последних трех завершенных финансовых лет либо с момента образования, если этот срок меньше трех лет, не подвергается санкциям со стороны государственных органов за нарушение им действующего законодательства; не имеет просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет; не имеет дебетового сальдо по своему корреспондентскому счету и субсчетам своих филиалов. Отказ в регистрации выпуска акций и облигаций может быть обжалован в Банк России или в суд. Правила ведения учета и отчетности по операциям с ценными бумагами для банков устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации совместно с Банком России.

В соответствии с действующим законодательством Банк России в целях реализации денежно-кредитной политики может от своего имени осуществлять эмиссию облигаций, размещаемых и обращаемых только среди кредитных организаций, при этом особенности процедуры эмиссии облигаций Банка России определяются Правительством РФ в соответствии с законодательством РФ. В настоящее время порядок эмиссии и регистрации облигаций Банка России содержится в Положении “Об особенностях эмиссии и регистрации облигаций Центрального Банка российской Федерации”, утвержденном Постановлением Правительства РФ от 12.10.1999 г. №1142.

Составной частью правовой базы деятельности коммерческого банка в качестве эмитента эмиссионных ценных бумаг, является законодательство Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, представленное в первую очередь ФЗ РФ №46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов

57

Существуют следующие наиболее типичные банковские операции с векселями: вексельный кредит в виде учета векселей сторонних эмитентов; векселедательский кредит; акцептный кредит;

прием векселей в залог в качестве обеспечения выданных ссуд; инкассирование и домициляция; привлечение денежных средств посредством векселей; авалирование векселей сторонних эмитентов.

Широкое распространение привлечения банками денежных средств посредством векселей обусловлено преимуществами векселей, простотой их эмиссии и наличием четкой нормативной базы. В качестве инструмента привлечения денежных средств банки используют процентные, дисконтные и валютные векселя.

Традиционным видом вексельного кредита является учет векселей, суть его заключается в том, что банк приобретает вексель у векселедержателя до наступления срока по цене ниже номинала, с дисконтом (если вексель дисконтный). В результате векселедержатель получает денежные средства в необходимый момент, а банк выдает кредит в сумме, равной уплаченным по векселю средствам. Размер процентной маржи банка закладывается в величину дисконта.

В целях предотвращения либо уменьшения размера негативных последствий, которые могут наступить в случае неисполнения либо ненадлежащего исполнения должником своего обязательства, такое обязательство может быть обеспечено такими из известных гражданско-правовой практике способов как поручительство и банковская гарантия. В России эти правовые институты регламентированы Гражданским кодексом РФ части первой в гл. 23 «Обеспечение исполнения обязательств». Вексельное законодательство предполагает такие операции с векселями как их акцептирование и авалирование банками, которые также должны рассматриваться как гарантийные операции банков, но последние имеют свое особое применение исключительно в отношении обеспечения обязательств по векселям.

Банковский акцепт - это акцепт переводных векселей, но даваемых банком за (т.е. вместо) плательщика (трассата). Тем самым банк становится полностью обязанным по векселю лицом (основным обязанным) и песет всю ответственность за его оплату точно так же, как и плательщик, приобретая все права требования по нему против последнего. Эта операция, как правило, применяется в отношении векселей при аккредитиве, инкассировании векселей и факторинге. Она наиболее надежно гарантирует оплату векселя.

Аваль выступает как вексельное поручительство, в отношении которого применяется вексельное право, что отличает его от общих способов обеспечения обязательств. Вексельное поручительство регулируется Положением о переводном и простом векселе. Это поручительство означает гарантию полного или частичного платежа по переводному векселю (тратте), если должник не выполняет в срок свои обязательства. Вексельное поручительство дается надписью на самом векселе или на добавочном листе (аллонже) с указанием места его выдачи. Аваль выражается словами «считать за аваль» или аналогичной фразой и подписывается авалистом – лицом, дающим аваль. Аваль может быть дан за каждое обязанное по векселю лицо - векселедателя, акцептанта, индоссанта. При отсутствии указания, за чей счет он дан, он считается данным за векселедателя. Авалист и лицо, за которое он поручается, несут солидарную ответственность. Оплачивая переводной вексель, авалист приобретает права, вытекающие из переводного векселя, как против того, за кого он дал гарантию, так и против лиц, ответственных перед последним. Обязательство авалиста действительно и в том случае, если обязательство, которое он гарантировал, окажется недействительным по любому основанию, иному, чем дефект формы. Дефект формы отсутствует, если вексель и надпись авалиста составлены в соответствии с требованиями Положения о переводном и простом векселе. По определению вексельное поручительство (аваль) является разновидностью гражданско-правового поручительства и отличается от

58

общегражданского тем, что оно создает вексельное обязательство. Тем не менее по своим правовым особенностям и по содержащемуся в нем обязательству аваль ближе к понятию банковской гарантии. Различие аваля и поручительства можно провести как по форме, так и по содержанию. Поручительство заключается в форме договора и подчиняется общегражданским положениям о заключении договора, о чем указывалось выше. Аваль дается в упрощенной форме прямо на самом векселе или специальном дополнительном листе и является, как и банковская гарантия, самостоятельным односторонним обязательством банка-гаранта, независимое от обеспечиваемого им основного обязательства -век- сельного обязательства других надписателей или кредитного договора соответственно. Поручительство же более тесно связано с основным обязательством. Недействительность основного обязательства влечет за собой недействительность обеспечивающего его обязательства (п.п. 2 и 3 ст. 329 ГК РФ). Обеспечительное обязательство следует судьбе основного обязательства при переходе прав кредитора другому лицу, например при уступке требования по основному обязательству (ст. 384 ГК РФ). Напротив, аваль и банковская гарантия даются только за одно лицо и не переходят к другому в случае передачи прав по основному обязательству к другому лицу. Аваль действителен в отношении только того обязанного по векселю лица, за которое он дан, и не действителен в отношении всех других лиц, например в отношении последующего индоссанта, если аваль дан за предыдущего. Аваль, как уже указывалось, сам по себе создает вексельное обязательство, обладающее всей вексельной силой (тоже относится и к банковскому акцепту).. Это так же сближает аваль с банковской гарантией, которая сохраняет свою силу в случае прекращения основного обязательства или признания его недействительным (ст.370 ГК РФ). В то же время этим аваль отличается еще большей независимостью от банковской гарантии, поскольку создаваемое им вексельное обязательство обладает особой вексельной силой, характерной более упрощенной формой взыскания в случае его неисполнения, что не свойственно обязательству) вытекающему из банковской гарантии. В остальном эти правовые институты, в том числе и банковский акцепт, очень схожи, и, в частности, также в отношении безотзывности выданных гарантий и возмездном характере между гарантом и должником, права обратных (регрессных) требований к должнику. Отмеченные характерные черты банковского акцепта и вексельного поручительства еще более увеличивают ликвидность такого инструмента как вексель и делают их самым надежным обеспечением исполнения вексельного обязательства. В этом привлекательность данных видов гарантии для потенциальных владельцев переводных векселей, что приводит к широкому использованию последних в коммерческом обороте.

Вексельный кредит используется для пополнения оборотных средств предприятий. В этом случае банк заключает с клиентом кредитный договор, по которому предприятие в качестве кредита получает денежные средства, направляемые на покупку векселей банка. Процентная ставка по вексельным кредитам гораздо ниже, чем по обычным кредитам. Полученными векселями предприятие может расплачиваться со своими поставщиками и подрядчиками. По истечении срока кредитного договора предприятие - первый векселедержатель погашает полученный ранее деньгами, выплачивая при этом проценты за пользование кредитом. Очередной владелец векселя предъявляет его к оплате в указанный срок и получает вексельную сумму.

Вексель может быть передан банку заемщиком в залог обеспечения своих обязательств. В этом случае в текст передаточной надписи могут быть помещены слова «валюта в залог» или «валюта в обеспечение», тогда вексель может индоссироваться только в порядке препоручении. Последняя означает, что указанная оговорка ограничивает возможности залогодержателя распоряжаться векселем. Ее значение состоит в защите интересов залогодателя.

Предприятие может поручить банку получение платежа по векселю (инкассировать вексель). Это осуществляется проставлением на векселе препоручительного индоссамента. В этом случае банк несет ответственность как за своевременное

59

предъявление векселя плательщику, так и нотариусу для совершения протеста. Однако банк не несет ответственности за действия почты и нотариуса, которые могут повлечь невыгодные для клиента последствия. По выполнении поручения банк имеет право на возмещение расходов и вознаграждение (комиссию).

Достаточно часто возникает вопрос о порядке указания в качестве плательщика третьего лица, по месту нахождения которого вексель должен быть оплачен (домицилированный вексель). Чаще всего в роли домицилиата (третьего лица) выступает какой-либо банк или кредитное учреждение.

Такое указание правомерно и не противоречит вексельному законодательству. В соответствии со ст. 4 Единообразного вексельного Закона вексель может подлежать оплате в месте жительства (для юридических лиц - в месте нахождения) третьего лица. Если этим третьим лицом выступает банк или кредитное учреждение, то такая оговорка должна быть проставлена векселедателем на самом векселе. В переводном векселе домицилиата может указать и сам плательщик по векселю при его акцепте. При этом надо иметь в виду, что домицилиат не является ответственным по векселю и может совершить платеж только при наличии соответствующего поручения от должника по векселю от его имени и за счет его средств, которые должник заранее перечисляет в данный банк.

Рассмотренными операциями не исчерпываются возможности использования векселей в банковской деятельности. Весьма распространены посреднические операции, при работе с клиентами банки часто оказывают услуги по поиску, приобретению и продаже, обмену векселей. В виду того, что банки имеют специализированные узлы хранения, многие клиенты обращаются к ним с просьбой принять на хранение документы, различные ценности, ценные бумаги и другие. Банки оказывают предприятиям и организациям услуги по хранению векселей и других ценных бумаг. На практике зачастую осуществляются операции, когда заключается договор купли-продажи, предусматривающий возможность или обязательство обратного выкупа. Наконец, векселя могут быть переданы в доверительное управление.

Всоответствии с основополагающим для коммерческих банков законодательным актом – Законом о банках и банковской деятельности, лицензия Банка России на осуществление банковских операций дает банку право осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами. В Законе также содержится положение, согласно которому кредитная организация имеет право осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с федеральными законами.

Всоответствии с Законом РФ «О банках и банковской деятельности» банкам разрешено осуществлять операции по купле-продаже, ценных бумаг на вторичном рынке, выступать участниками биржевой торговли, предлагать депозитарные услуги, трастовые услуги и т.п. Согласно ст. 39 указанного закона кредитные организации осуществляют свою деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном данным законом для профессиональных участников рынка ценны бумаг. Таким образом, кредитные организации, желающие осуществлять посреднические операции с ценными бумагами, должны отвечать всем требованиям, предъявляемым ко всем профессиональным участникам, а так же получить лицензию на право занятия деятельностью в органах Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.

Постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 15 августа 2000

г.N 10 утвержден Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, в соответствии с которым осуществляется

60

лицензирование брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, депозитарной деятельности, клиринговой деятельности, а также деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг и деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг (в том числе в качестве фондовой биржи), осуществляемой юридическими лицами.

Вэтом нормативном акте отмечено, что лицензия выдается отдельно на каждый вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг. При этом на осуществление брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами, депозитарной деятельности, клиринговой деятельности, деятельности по организации торговли выдается лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг. На осуществление деятельности по организации торговли в качестве фондовой биржи выдается лицензия фондовой биржи. На осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг выдается лицензия на осуществление деятельности по ведению реестра.

Для осуществления повседневной деятельности российским коммерческим банкам наиболее важно получить лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг, дающую право осуществлять брокерскую, дилерскую деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами, депозитарную деятельности. Наличие указанных лицензий является необходимым условием для непосредственного доступа к биржевым торгам, предоставления брокерских услуг клиентам, осуществления операций доверительного управления и т.п.

Всоответствии с действующим законодательством брокерской деятельностью признается совершение гражданско - правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Дилерской деятельностью признается совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и / или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и / или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и / или учету и переходу прав на ценные бумаги.

Федеральный Закон РФ №46-ФЗ от 05.03.1999 г. «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» устанавливает ряд требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Так в Законе отмечается, что условия заключаемых с инвесторами договоров, которые ограничивают права инвесторов по сравнению с правами, предусмотренными законодательством Российской Федерации о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг, являются ничтожными.

Статья 6. п. 2. предусматривает, что профессиональный участник, предлагающий инвестору услуги на рынке ценных бумаг, обязан по требованию инвестора предоставить ему следующие документы и информацию: