Монополия

Абсолютная или чистая монополия — это концентрация всего рыночного предложения у одного продавца, у одной фирмы. И как правило, когда говорят о монополии, это чаще всего связано с крупными производителями, но на практике действительно так и получается, однако не величина фирмы является сущностной характеристикой, а именно уникально продукции фирмы, контрой нет заменителя. То есть у покупателя нет альтернативного варианта выбора.

Признаки:

• один продавец и множество покупателей / или одни покупатель и множеств продавцов (монопсония)

• Продукция — уникальна, у нее нет заменителей. Либо законодательно запрещено другим игрокам производить эту продукцию, либо уникальна, защищена действием патента и никто не может больше ее производить (т.е. какое-то здесь ограничение есть).

• Запретительно высокие барьеры входа и выхода из-за большой капиталоемкости, отсутствие (тоже такой вопрос, который снимается в данном случае стратегическое поведение или нет, если одна компания об этом говорить не приходится).

• Эластичность спроса на продукцию отрасли наименьшая. Но опять-таки может складываться ситуация абсолютно неэластичного спроса, но не всегда. Мы помним, что это определяется важностью продукции для потребителя, т.е. если речь идет о производителе какого-то жизненно важного лекарства, то здесь возможно и будет абсолютно неэластичный спрос, если речь идет о другой продукции, то скорее всего такой ситуации не будет.

Типы монополий

Закрытая монополия

Имеет место тогда, когда монопольное положение на рынке закреплено законодательно, т.е. фирме гос-во передает исключительные права на производства и эти права, эти запреты не позволяют другим фирмам войти в отрасль.

Типичным примером является печать денег, монополией на это обладает только гос. знак (раньше был ФГУПом, сейчас уже несколько лет как АО, 100% собственность гос-ва).

Административная монополия

Говорят, характеризуя командную экономику. Здесь мы говорим о монополии, которая функционирует вне рыночной среде. Такая монополия, как правило, основана на гос. собственности.

Открытая монополия

Никаких запретов законодательных нет, но она возникает, когда обладание монопольной властью является результатом авторских достижений самой фирмы (какая-то технология ноу-хау, уникальный продукт).

Специфика этого типа монополии состоит в том, что она временная, т.к. со временем нововведения могут быть скопированы и действительно, если обратить внимание на появление продуктовых инноваций на рынках, то кто-то всегда бывает первым и в этот момент компания полностью занимает свою рыночную нишу, она является монополистом, но уже очень скоро другие компании копируют эту идею, если фирме удается запатентовать, допустим, свою технологию, то несколько лет она может оставаться монополистом в своей сфере, но мы тогда уже переходим в категорию закрытой монополии. А пока нет законодательного запрета на производство / использование такой технологии, то она относится к открытому типу.

Естественная монополия

Такая монополия возникает в случае положительного эффекта экономии от масштаба производства, т.е., когда расширение производства ведет к наименьшим средним издержкам. Именно этот вид монополии подкреплен какими-то серьезными экономическими доводами, т.е. если в других отраслях о том, насколько целесообразно существование монополий, что это может как-то навредить, что гос-во должно вмешаться и не позволять фирме совершать сделки слияний, поглощений., то в данном случае вопрос так не ставится, потому что естественная монополия существует в том виде, в котором она есть в силу серьезных экономических обоснований, т.е. положительный эффект экономии от масштаба, который позволяет снижать средние издержки и наибольший эффект достигается здесь в том случае, когда одна фирма обеспечивает весь рыночный спрос.

Таким типичным примером ЕМ является РЖД, Московский метрополитен и различные коммунальные службы, электричество и все прочее. Часто к естественным монополиям относят даже компанию Газпром, но здесь вот такой неочевидный вопрос.

Как правило, такие предприятия находятся в гос. собственности с целью регулирования цены, потому что, когда частный производитель осознает всю полноту своей рыночной власти, он может повышать цену, имея наименьшие издержки, чтобы получить большую прибыль, а это невыгодно для покупателя.

Антимонопольная политика

• Профилактические меры (защита конкуренции)

• Реструктуризация монополий

• Регулирование естественных монополий (регулирование гос. тарифов, установление потолка цен и др.)

Понятно, что все эти механизмы регулирования нарушают тот порядок, о котором писал Смит, но когда Смит писал о нем, он не учитывал, что одним из правил любого рынка является формирование монополий, т.е. здесь даже речь не о закрытых и естественных монополиях, а об обычных, которые в силу борьбы за выживания, в силу естественного отбора на рынке обходят конкурентов и в итоге становятся монополиями, могут злоупотреблять своим доминирующим положением (- такая ситуация, когда совокупная доля трех самых крупных фирм на рынке определенного товара больше 50%. Если посмотреть на рынок сотовых операторов, там как раз такая ситуация и складывается)

Кейс применения антимонопольной политики “Яндекс vs Google”

(Речь шла о том, что в смартфонах был изначально уже установлен браузер от Google)

Компании Google пришлось заплатить большой штраф в итоге и предпринять определенные действия, которые бы устраняли проблему.

Ценовая дискриминация

ЦД складывается во всех ситуациях, когда к разным категориям потребителей применяется разная цена. Т.е. одинаковые товары фирма продает по разным ценам различным покупателям.

Существуют разные степени ЦД:

Наивысший - дискриминация по доходам потребителя, Д 1 степени. Наблюдается в практике врачей, психологов, юристов (т.е. частнопрактикующих каких-то лиц). Данная форма дискриминации запрещена.

Д 2 степени в зависимости от назначенных фирмой условий продажи. В этой форме ЦД, несмотря на то, что она так называется нет ничего страшного, потому что речь идет о том, что у каждой фирмы есть определенный список поставщиков, допустим, и с какими-то поставщиками фирма работает давно (проверенные) и они в больших кол-вах продукцию предоставляют и точно также речь идет о покупателях продукции, рассматриваем эту ситуацию с обеих сторон (с одной стороны - продавцы, с другой - покупатели). Соответственно если речь идет о том, что приобретается оптом продукция, то вполне возможно предоставление скидки, в этом нет ничего такого удивительно.

Д 3 степени на основе сегментирования целевой аудитории. Здесь скидки могут предоставлять социально незащищенным категориям населения, соответственно, пенсионерам, студентам. Тоже ничего плохого в этой дискриминации нет, скорее наоборот, она положительно сказывается в части социальной политики гос-ва.

Если мы говорим о ценовой дискриминации, то здесь речь идет только о формах несовершенной конкуренции, если речь идет о совершенной конкуренции, то такой ситуации в принципе не возникает, т.к. цена одна, она задается рынком и фирмы не принимают решения о цене и измениться она может только в долгосрочной перспективе.

Модели олигополий

Есть такая известная экономическая модель дуополии А. Курно

Описывает ситуацию, где на рынке две фирмы, обе фирмы производят какой-то однородный товар (обязательно недифференцированный), им известна кривая рыночного спроса и они цели на оптимизацию своей прибыли (т.е. они действуют рационально) и принимают решения одновременно и самостоятельно (т.е. не состоят в сговоре, но при этом действуют с учетом реакции на поведение конкурента).

Равновесие у Курно обеспечивается на пересечении прямых реагирования фирмы А и кривая реагирования фирмы Б. Соответственно, в этой точки ни в одной из фирм нет стимула к изменению объема выпуска, фирмы сделали соответствующий выбор в пользу наилучшего с точки зрения максимизации прибыли положения при заданных действиях конкурента (т.е. поведение стратегическое, они учитывают поведение противника, но при этом они не находятся в сговоре).

Модель ценовой войны (модель Бертрана)

Ценовая война - цикл постепенного снижения цен в целях вытеснения конкурента с рынка, т.е., когда фирмы друг за другом снижают цену происходит такое явление, как демпинг.

Демпинг - это, когда в очень заниженной цене, как правило, на достаточно коротком временном интервале предлагается продукция, потом, когда все конкуренты уже устранены с рынка, компания повышает цену. Очень часто так делает Яндекс Такси, особенно раньше, когда на рынке еще оставались какие-то конкуренты, они выставляли очень низкие цены. Когда база клиентов уже была сформирована, а остальные компании не выдержали эту конкуренцию и ушли с рынка в силу более высоких издержек и в силу того, что Яндекс может какое-то время работать себе в убыток, за счет прибыли в других отраслях.

Модель картеля также относится к моделям олигополии. Картель - это группа фирм, объединенная соглашениями о цене и о разделе рынка между его участниками. Делается это с целью получения монопольной прибыли. У нас, как и во многих других странах (почти везде), действие картелей запрещено. Несмотря на это существует такой парадокс, что международная организация - ОПЕК (организация стран-экспортеров нефти) фактически действует в формате картеля. Потому что они делят рынок нефти между собой, устанавливают определенные квоты, ограничивающие добычу нефти. Зачем это делают? Вспоминаем законы спроса и предложения. Чем больше предложение, тем ниже цена. Для того, чтобы поддерживать цену на приемлемо высоком уровне, необходимо ограничивать добычу нефти (квоты).

Причем, как вы видите на слайде, постоянно идет превышение этих квот, тогда, когда это политически выгодно. Когда выгодно поставить в определенное сложное положение какие-то страны, получающие доход от экспорта нефти, в первую очередь это Россия (которая не является, кстати, членом ОПЕК, только наблюдателем), может складываться такая ситуация, что члены этой организации начинают увеличивать мировое предложение на рынке нефти, соответственно цены на нефть падают. А наша экономика очень сильно, к сожалению, зависит от цен на нефть, которые складываются на мировом рынке. Почему к сожалению? Потому что это признак неустойчивой экономики: цены на нефть меняются и меняются достаточно часто, и это сказывается и на курсе рубля по отношению к доллару, а также на доходы бюджета.

Маржинальный анализ. Как понятно из названия - это анализ предельных величин, применяется для того, чтобы описать поведение фирмы на рынке, фирмы, максимизирующей прибыль. Т.е. фирмы, которая ведет себя рационально. У нас существуют разные способы определения цены и объема продукции, которые выбирает фирма при совершенной и несовершенной конкуренции.

Принципиальное различие состоит в том, что при совершенной конкуренции фирма решение о цене не принимает, т.е. цена задается рынком и фирма, входящая на рынок, принимает уже заданную цену. Даже по-английски такая фирма, которая приходит на рынок, называется price taker - т.е. фирма выбирает ту цену, которая на рынке уже сложилась. И ей остается только принять решение, какой объем продукции она будет поставлять на рынок для того, чтобы максимизировать прибыль.

Правило максимизации прибыли (на слайде в рамке) - MC=MR. Предельные издержки равны предельному доходу. Это универсальное правило, которым руководствуются все фирмы, вне зависимости от типа рыночной структуры, вне зависимости от отрасли.

Именно в этой точке (?) компания может максимизировать прибыль.

На графиках объясняется, почему линия предельного дохода имеет такой вид. Она для рынка совершенной конкуренции совпадает с линией спроса и имеет горизонтальный вид. Для несовершенной конкуренции, также, как линия спроса - наклонная. И простые расчеты показывают, что она расположена ближе к началу координат.

Когда мы проводим маржинальный анализ и анализируем поведение фирмы на рынке, очень важно учитывать это поведение в краткосрочном и долгосрочном периоде. Так как в этих периодах будут разные возможности фирм. Есть постоянные факторы, которые мы не можем изменить в краткосрочном периоде, есть переменные, которые мы менять можем. А в долгосрочном периоде все факторы являются переменными - мы можем и арендовать другое помещение, построить завод, приобрести дополнительные с/х участки, расширить свое производство - все, что нельзя сделать в краткосрочной перспективе, за короткий промежуток времени.

На слайде приведены два варианта - ситуация получения сверхприбыли фирмой и минимизации убытков. Заштрихованный прямоугольник - это прибыль.

На левом графике есть какой-то заданный уровень цены (Р0). Есть линия спроса, совпадающая с линией предельного дохода. Есть кривые издержек - предельные издержки растут, средние общие издержки (ATC) имеют форму “галочки”. Напоминаю, что фирма не устанавливает свою цену, она принимает уже заданную рынком, но она принимает решение об объеме продукции. Этот объем продукции она определяет с применением критерия равенства предельных издержек предельному доходу. Мы находим эту точку пересечения графиков предельных издержек (MC) и предельного дохода (MR) - это точка Е. Проводим вертикаль к оси x и у нас получается такой объем продукции (Q0), который позволяет фирме обеспечить получение максимальной прибыли.

Однако не гарантирует, потому что все будет зависеть от средних издержек. Фирма получает прибыль, в случае, если цена больше средних издержек. Ориентируемся по проведенной вертикали Q0, которую можно мысленно продлить выше. Мы увидим, что цена оказывается выше, чем средние издержки. Соответственно, цена покрывает себестоимость и у производителя есть прибыль. Эта прибыль заштрихована на графике.

Но, так получается не всегда. Справа тот же самый график. Та же самая вертикаль проведена Q0, но по какой-то причине издержки оказались выше. Причем целесообразно смотреть на структуру издержек - средние переменные издержки ниже цены, т.е. так же, как на левом графике, но в общем издержки оказались выше. Это произошло за счет того, что издержки включают в себя не только переменную часть, но и постоянную. Это такой бизнес или такая ситуация в жизненном цикле компании, у которой очень высокие постоянные издержки, удельный вес переменных издержек при этом небольшой. Допустим, фирма только вошла на рынок - всегда постоянные издержки находятся на большом уровне. Фирма могла купить какую-то франшизу, оплатить аренду за год вперед, купить какое-то оборудование. Понятно, что на начальных этапах развития фирмы постоянные издержки будут на высоком уровне. Потом, по мере расширения производства, фирме не придется вновь осуществлять те же закупки (она купила на год вперед или на несколько лет), постоянные издержки будут распределяться на большее количество продукции и расчете на единицу продукции они будут составлять все меньшую и меньшую долю (эффект масштаба).

Правый график как раз показывает ситуацию минимизации убытков - когда постоянные издержки еще высоки, а переменные издержки ниже цены. Фирма минимизирует убытки (убытки тоже показаны на графике пунктиром) за счет того, что какая-то часть издержек ниже цены, а значит со временем, возможно, фирма достигнет такой ситуации, когда верхний график (AC) спустится ниже линии цены и график превратится в ситуацию №1 (график слева).

Но так бывает не всегда, фирма может не достичь желаемого. И может возникнуть ситуация, когда фирме нужно будет уходить с рынка - объявить себя банкротом

Цена оказывается ниже и средних переменных и средних общих издержек. Цена меньше, чем ATC. Если нет никакой возможности со временем компенсировать свои убытки, ничего не остается, кроме как уходить с рынка.

В долгосрочном периоде, как мы уже сказали, фирма может изменить любые факторы производства, все постоянные издержки становятся переменными, поэтому мы уже не говорим о разделении наших средних издержек на переменную и постоянную части. Что характерно именно для рынка совершенной конкуренции. Фирма на рынке совершенной конкуренции достигает равновесия, т.е. идеального равновесного состояния в долгосрочном периоде, когда имеет нулевую экономическую прибыль. Т.е. в точке Е средние издержки равны цене. Равновесие - это такое состояние субъекта, при котором отсутствует тенденция к изменению этого состояния.

Можно выявить определенные достоинства и недостатки этого типа рыночной структуры. Достоинства - наивысший уровень эффективности распределения ресурсов на рынке и наивысшая эффективность использования этих ресурсов. То, что цена равна средним издержкам, как раз это доказывает. Понятно, что низкий уровень цены выгоден для покупателя, поэтому чем больше конкуренции н арынке, там выгоднее покупателям.

Но, какой бы идеальной не казалась совершенная конкуренция, она имеет определенные недостатки. Во-первых, фирмы не приспособлены для осуществления быстрого технического прогресса. В долгосрочном периоде фирма не может получать сверхприбыль, поэтому у нее нет достаточных средств, чтобы использовать какие-то инновации, внедрять новые технологии, как-то развиваться. Поэтому речь идет о каком-то малом бизнесе - например, овощная ярмарка, когда не требуется никаких серьезных затрат, никакого технического и технологического прогресса, который в принципе не будет возможным, в силу того, что у фирмы нет сверхприбыли. Не позволяет это также получать экономию от масштабов производства и не позволяет обеспечить многообразие человеческих потребностей, потому что продукция стандартизирована.

Лекция 8. Фондовый Рынок. Группа 6 (06.04.2021)