- •13. Какова процедура признания лица квалифицированным инвестором?
- •Глава 3. Порядок признания лица квалифицированным инвестором
- •14. В чем состоит особенность правового статуса иностранных инвесторов на рынке ценных бумаг?
- •16. Чем обусловлены законодательные ограничения для иностранных инвесторов по приобретению российских ценных бумаг?
- •17. Что понимается под инфраструктурой рынка ценных бумаг?
- •1. Постановление Федеральной комиссии по рынку цб рф от 05.11.1998 n 44 "о предотвращении конфликта интересов при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг"2
- •19. Назовите виды деятельности на рынке ценных бумаг, отнесенные к профессиональным.
- •20. В чем состоят особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг?
- •21. Почему действующее законодательство предъявляет строгие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг?
- •23. Выделите законодательные ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами. Чем обусловлено введение указанных ограничений?
- •24. Вправе ли физическое лицо осуществлять доверительное управление ценными бумагами?
- •25. В чем заключается роль организатора торговли на рынке ценных бумаг?
- •26. Какие требования к членам органов управления биржи предъявляются современным законодательством?
- •27. В чем состоят основные особенности деятельности центрального депозитария?
- •28. В чем заключается специфика клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг?
- •29. Дайте определение понятию «репозитарий» и обозначьте необходимые условия для начала его работы.
- •30. В чем сходство и различие брокерской и дилерской деятельности?
- •31. Выделите функции андеррайтера на фондовом рынке. Кто из профессиональных участников, как правило, выступает в качестве андеррайтера?
- •32. Какие положения действующего законодательства защищают учредителя управления ценными бумагами от нарушения его прав со стороны управляющего?
- •Глава 4. Предоставление информации и отчетов о деятельности управляющего
- •35. Какие функции выполняет номинальный держатель на рынке ценных бумаг? Кто из профессиональных участников рынка ценных бумаг вправе выступить в этом качестве?
- •36. Какова роль котировальных агентств для развития рынка ценных бумаг? Требуется ли законодательное определение их правового статуса?
- •37. Считаете ли вы необходимым усилить роль саморегулируемых организаций на рынке ценных бумаг?
- •38. В чем суть листинга на рынке ценных бумаг? в каком случае эмитенты осуществляют делистинг?
- •39. Что такое раскрытие информации? Каково значение раскрытия информации для развития рынка ценных бумаг?
- •40. Перечислите основные функции представителя владельцев облигаций и общего собрания владельцев облигаций. Чем, на ваш взгляд, обусловлено появление данных институтов?
16. Чем обусловлены законодательные ограничения для иностранных инвесторов по приобретению российских ценных бумаг?
17. Что понимается под инфраструктурой рынка ценных бумаг?
Инфраструктура финансового рынка — это специальные организации, которые обслуживают сделки с финансовыми активами, проводят контроль и расчеты по таким сделкам, учет и переход прав на финансовые активы, а также осуществляют сбор, хранение и предоставление информации, необходимой для эффективного функционирования финансового рынка.
Инфраструктура финансового рынка включает торговые, платежные, учетные и информационные институты.
Торговая инфраструктура — это площадки, на которых происходят сделки с финансовыми активами по определенным правилам. Обычно в нее входит и расчетная инфраструктура, в которой определяются взаимные обязательства участников торгов, что помогает проводить расчеты по итогам торгов. Расчетная инфраструктура также обслуживает и те сделки, которые заключаются вне организованных торгов.
К торговой инфраструктуре относятся биржи и иные организаторы торговли валютами, ценными бумагами и производными финансовыми инструментами.
Платежная инфраструктура представляет собой высокотехнологическую систему быстрого перевода денежных средств между экономическими субъектами. В платежную инфраструктуру входят коммерческие платежные системы, платежная система Банка России, системы передачи финансовых сообщений.
Учетная система является связующим звеном между эмитентом ценных бумаг и их владельцем. В современном мире большинство ценных бумаг дематериализовано, они существуют только в виде записей по счетам, поэтому нужны специализированные организации, которые открывают и ведут эти записи. Эти организации подтверждают права владельца на ценные бумаги и по его распоряжению переводят ценные бумаги новому приобретателю. В их функции также входит содействие владельцу ценных бумаг в реализации прав по ним (голосовании по акциям, получении доходов и выплат по ценным бумагам).
К учетной инфраструктуре относятся следующие организации:
Репозитарии — собирают и хранят данные о заключенных не на организованных торгах (вне биржи) договорах репо и договорах с деривативами.
Регистраторы — ведут реестр владельцев ценных бумаг на основании договора с эмитентом.
Депозитарии — хранят ценные бумаги, выступают посредниками между эмитентами и инвесторами, ведут учет сделок с ценными бумагами и перехода прав на эти бумаги.
Клиринговые организации — посредники между участниками рынка, которые гарантируют исполнение ими взаимных обязательств: они формируют информацию по имеющимся обязательствам и новым сделкам, их зачету при поставках ценных бумаг и расчетам по ним.
Информационная инфраструктура предоставляет различные информационные, аналитические сервисы, необходимые экономическим субъектам для эффективного ведения бизнеса и осуществления инвестиционных вложений на информированной основе.
В информационную инфраструктуру входят:
Рейтинговые агентства — анализируют деятельность тех субъектов экономики, которые заинтересованы в привлечении рыночного долгового финансирования (от компаний реального сектора и банков до целых регионов) и присваивают им рейтинг. Кредитные рейтинги служат инвесторам, заемщикам, эмитентам и государству важным средством для принятия обоснованных инвестиционных и финансовых решений.
Бюро кредитных историй — хранят сведения о займах физических и юридических лиц и исполнении обязательств по ним. На основе этих данных кредиторы анализируют уровень долговой нагрузки заемщика и его дисциплину.
Ценовые центры — оказывают услуги по определению стоимости финансовых инструментов, не торгуемых на бирже, для участников рынка. Это помогает сторонам сделки быть уверенными в том, что она заключена на справедливых условиях.
Администраторы, формирующие финансовые индикаторы — подтверждают условия сделки и цену инструмента для сделок с финансовыми инструментами, в которых есть дополнительные условия, например уровень процентных ставок или валютные курсы.
18. Какие существуют особенности правового регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг? Много нормативных актов Центробанка