2. Факторы:
Финн-ое сост-е пред-ия
При этом определяется возможность получения оборудования по лизингу, опред-ся наличие соб-х финн-х ресурсов, возможность получения льгот от гос-ва, условия страхования и получение гарантий от некоммерческих рисков, определение выгодной цены на продукцию, изучение конъюнктуры рынка капитала и расчёт выручки от реализации продукции
Определение потребности в ресурсах для реализации инв-ой политики
Её определяют с учётом произ-го и научно-тех-го потенциала, необходимого для выпуска продукции продукции в соотв-ии с потребностями рынка. При оценки рынка сбыта продукции, пред-ие должно учитывать географ-ие границы рынка реализации данной продукции, общий объём продаж и его динамику за последние 3 года, динамику потребительского спроса на период реализации инв-ой политики пред-ия. Уровень к4онкуренции на рынке. Технический уровень продукции и возможность его повышения за счёт реализации конкретных инв-х проектов.
Потребность в инв-х ресурсах должна соот-ть затратам, кот-ые пред-ие может понести с начала реализации инв-ой политики. При разработке инв-ой политики рекомендуется определять общий объём инвестирования, рационально исп-ть соб-ые ср-ва и возможность привлечения доп-х финн-х ресурсов с финн-го рынка.
Инвестиционные проекты входящие в инв-ую политику должны быть согласованы между собой по объёму выделяемых ресурсов и по срокам реализации, с целью достижения общего максимального эффекта
Этапы:
Мотивация инв-ой деят-ти
Программирование инв-ций, кот-ые вкл-ется в программу развития пред-ия
Обоснование целесообразности выбранной инв-ой программы
Страхование инвестиций
Регулирование инв-го процесса
Планирование инвестиций ( разработка инв-х проектов и бизнес-планов)
Финн-ое обеспечение инв-ой деят-ти
Проектирование( разработка проектно-сметной документации по отдельным объектам)
Обеспечение инв-х проектов материально-техническими ресурсами
Реализация инв-х проектов
Контроль за реализацией инв-х проектов, ведение мониторинга за освоение инвестиций
Сдача готовых объектов в эксплуатацию и освоение производственных мощностей
Оценка результатов инв-ой политики на основе расчёта эф-ти реализованных инв-х проектов
Тема 5
1.понятие инв.проекта , классификация проектов
2.Жизненный цикл инвестиционного проекта
1)Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в т.ч. необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством РФ и утверждёнными в установленном порядке стандартами, а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций.
Инв.проект-комплексный план мероприятий включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовка кадров и др. мероприятий, направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров с целью получения экономической выгоды.
Классификация проектов:
1) Взаимное влияние проектов:
-независымые – решение о принятии одного проекта не влияет на принятие другого, при этом выполняется 2 условия: *должны быть возможности осуществлять один проект вне зависимости от того, будет ли принят др. *на денежные потоки, ожидаемые от одного проекта не должно влиять принятие или отказ от другого.
-зависимые- когда решение осуществлять один проект оказывает воздействие на др. проект, т.е. денежные потоки по проекту меняются в зависимости от того принят или отклонён др.проект.Зависимые проекты делятся в свою очередь на: 1.альтернативные(взаимоисключаемые)-2 или более проекта не могут быть одновременно реализованными и принятие одного из них автоматически исключает возможность реализовать другой. 2.Взаимодополняющие-когда реализация нескольких проектов может происходить лишь совместно.( 2 пункт делится в свою очередь на 1-комплиментарные- принятие одного инв.проекта приводит к росту доходов по др. проектам; 2-замещаемые –принятие нового проекта приводит к снижению доходов по одному или нескольким действующим проектам).
2)сроки реализации проектов
- краткосрочные (до 3 лет)
-Среднесрочные (3-5 лет)
- долгосрочные (более 5 лет)
3)Масштабы проектов характеризуют так же общественную значимость, кот определяется влиянием результатов реализации проекта на хотя бы один из внутреннего и внешнего рынков, а также на экологическую и соц.обстановку:
-глобальные, реализация кот оказывает влияние на экономическую, социальную и экологическую ситуацию на земле.
-народно-хозяйственные оказывают влияние на всю страну в целом или на крупные регионы.
-крупномасштабные охватывают отдельные отрасли или крупные территориальные образования. При их оценке можно не учитывать их влияние на ситуацию в др. регионах или отраслях.
-локальные- их действие ограничивается рамками предприятия , реализующего этот проект. Реализация локального инвестиционного проекта не оказывает существенного влияния на экологическую, экономическую и соц. ситуацию.
Глобальные, нар-хозяйственные и крупномасштабные относятся к общественно значимым.
4)Основная направленность
-коммерческие инвестиционные проекты- главная цель :их реализация и получение прибыли.
-социальные- гл.цель: решение проблем безработицы или адаптация некоторых слоёв населения.
-экологические- их цель: улучшение среды обитания человека и сохранение природы.
2) Жизненный цикл инв.проекта- период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией.
Фазы ЖЦ:
1)пред инвестиционная-её цели и задачи это предварительное исследование и принятие решения о реализации инв.проекта. Эта фаза включает след стадии: 1.определение инвестиционных возможностей; 2.анализ с помощью спец.методов, альтернативных вариантов проектов и выбор одного из них; 3.заключение по проекту; 4.принятие решения об инвестировании.
2)инвестиционная – включает проектирование и заключение контракта на строительные работы.
3) операционная (производственная)- стадия хозяйственной деятельности предприятия.
4)ликвидационная – происходит ликвидация последствий реализации инвестиционного проекта.
На пред инвестиционной стадии необходимо сформулировать инвестиционный замысел, кот отражается в декларации о намерениях. Здесь содержаться сведения об инвесторе, местоположении объекта, технических и технологических характеристиках проекта, потребности в различных ресурсах, источниках финансирования, воздействие объекта на охранную среду и сведения о реализации готовой продукции. Второй документ это обоснование инвестиций. Он разрабатывается с учётом потребности государственных органов и обязательно должен пройти экспертизу. В обоснованиях инвестиций отражается общая характеристика отрасли, характеристика предприятия, цели и задачи проекта, характеристика объектов и сооружений, обеспеченность ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка сбыта продукции, дана структура управления проектом и оценка его эффективности. На основании обоснования решается вопрос о жизнеспособности проекта, как оценивается с точки зрения доходности, стоимости и сроков реализации. На пред инвестиционной фазе разрешается технико-экономическое обоснование проекта, т.е. комплекс расчётно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту и все решения на основе кот определяется эффективность и соц.последствия проекта.
Техническо-экономическое обоснование явл обязательным документом при финансировании проектов из гос.бюджетов. Оно включает след. разделы:
1)идея проекта
2)анализ рынка и маркетинговая стратегия
3)обеспеченность ресурсами
4)место размещения инвестиц.объекта и окружающая среда
5)проектирование и технология
6)организационная структура и управление предприятием
7)трудовые ресурсы
8)реализация проекта
9)финансовый анализ и оценка инвестиций
10)резюме
Инвестиционная фаза заключается в принятии стратегических, плановых решений, позволяющих инвесторам определять объёмы и сроки инвестирования , а так же составить оптимальный план финансирования проекта. На этой фазе осуществляется заключение контрактов, проводятся капитальные вложения , строительство объектов и пуско-наладочные работы.
Операционная фаза заключается в текущей деятельности по проекту. Здесь осуществляется закупка сырья, материалов, производственный процесс и реализация продукции, а так же проводятся операции связанные со взаиморасчётами и контрагентами, формируются ден. потоки.
Ликвидационная фаза: инвесторы и пользователи объектов инвестирования определяют остаточную стоимость осн.средств с учётом амортизации, оценивают возможную рыночную стоимость, реализуют лишнее оборудование и устраняют недостатки и последствия реализации инв.проекта.