Тема 6 Инвестиции в основной капитал предприятия

6.1. Экономическая сущность, состав, структура и источники финансирования основного капитала

Вложения в основные фонды образуют основной капитал, характеризующий материально-техническую базу производства. К основным фондам относятся материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ, оказании услуг.

Основные средства относятся к внеоборотным активам, так как срок их полезного использования превышает 12 месяцев.

По экономическому содержанию основной капитал – это совокупность денежных средств, вложенных в материально-вещественные ценности, многократно участвующие в процессе хозяйственной деятельности и переносящие свою стоимость на готовый продукт в течение длительного периода времени (более одного года).

Состав основного капитала – это совокупность образующих его элементов: зданий, сооружений, передаточных устройств, машин и оборудования, транспортных средств, вычислительной техники и др.

Структура основного капитала – это удельный вес каждого элемента в его общем объёме. Она служит показателем технического уровня развития производства в промышленности и других отраслях народного хозяйства. Управление этой структурой имеет практическое значение для каждого предприятия, так как позволяет оптимизировать поток инвестиционных ресурсов, направляемых на обновление и техническое совершенствование его производственного потенциала. Основной капитал систематизируют по следующим признакам:

• по функциональному назначению основные фонды подразделяются на активные и пассивные. Активные основные фонды принимают непосредственное участие в процессе производства продукции, выполнения работ, оказания услуг. К ним относятся машины и механизмы, оборудование, передаточные устройства, транспортные средства и т.п. Пассивные основные фонды создают необходимые условия для производственного процесса. Это здания, сооружения, дороги, ограждения и т.п.;

• по характеру владения – собственный и арендованный основной капитал;

• по характеру обслуживания отдельных видов деятельности – производственный и непроизводственный. К производственному основному капиталу относятся здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, транспортные средства, инструмент, производственный и хозяйственный инвентарь, продуктивный и рабочий племенной скот, многолетние насаждения, земельные участки, объекты природопользования, капитальные вложения и т.д. К непроизводственному – жилые дома, общежития, столовые, дома отдыха, пансионаты, медицинские, образовательные учреждения, оборудование объектов непроизводственного назначения.

• по формам залогового обеспечения кредита и по особенностям страхования – движимый и недвижимый;

• по формам стоимостной оценки – первоначальная, остаточная, восстановительная и ликвидационная стоимость.

• по степени ликвидности – слаболиквидные и неликвидные элементы. Слаболиквидные активы (машины и оборудование) могут трансформироваться в денежные средства без потерь своей текущей рыночной стоимости только по истечении значительного периода времени. Неликвидные активы – не могут быть самостоятельно реализованы (их можно продать в составе целостного имущественного комплекса – производственные здания и сооружения).

• по степени использования – находящийся в эксплуатации. в запасе (резерве), в ремонте, в стадии достройки (дооборудования, реконструкции, модернизации) и частичной ликвидации, а также на консервации;

• исходя из имеющихся у предприятия прав на основные средства: принадлежащие ему на праве собственности, находящиеся в хозяйственном ведении или оперативном управлении, полученные в аренду, в безвозмездное пользование и доверительное управление.

Вложения в основные фонды предприятий осуществляются в Российской Федерации преимущественно в форме капитальных вложений.

Классическими источниками капитальных вложений являются:

• собственные средства в форме прибыли и амортизации;

• привлечённые финансовые ресурсы - доходы от эмиссии (выпуска) ценных бумаг (акций), паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставный (складочный) капитал предприятия;

• заемные средства в виде банковских кредитов (долгосрочных) и облигационных займов, инвестиционных налоговых кредитов;

• лизинг;

• средства бюджетов, предоставляемы на безвозмездной и безвозвратной основах;

• средства, предоставляемых иностранными инвесторами в форме кредитов, займов;

• денежные средства, централизуемых добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными группами.