Основы технического анализа

Технический анализ — метод прогнозирования цен с по­мощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

Под термином движения рынка аналитики понимают два основных вида информации: цена и объем.

Ценой может быть как действительная цена товаров на бир­жах², так и значения валютных и других индексов³.

Объем торговли — общее количество заключенных контрак­тов за определенный промежуток времени, например, за торго­вый день.

Три аксиомы технического анализа

Работы в области технического анализа за последние 30 лет показывают, что технический анализ — это именно теория с соб­ственной философской системой и набором аксиом.

Аксиома 1. Движения рынка учитывают все

Суть аксиомы заключается в том, что любой фактор, влияю­щий на цену (например, рыночную цену товара), — экономиче­ский, политический, психологический — заранее учтен и отражен в ее графике. Поэтому изучение графика цен — обязательное усло­вие для прогнозирования.

Аксиома говорит всего лишь о том, что на любое изменение цены есть соответствующее изменение внешних условий. Например, в фундаментальном анализе утверждается, что если спрос превышает предложение, то цена на товар растет. Техни­ческий аналитик делает вывод "наоборот": если цена на товар рас­тет, то спрос превышает предложение. Причина и следствие меняются местами.

Таким образом, люди, использующие технический анализ, жи­вут в реальном мире и четко представляют, что рост и спад цены вызываются определенными фундаментальными причинами. В то же время они не считают, что эти причины нужно знать.

Аксиома 2. Цены двигаются направленно

Это предположение стало основой для создания всех методик технического анализа. Термин тренд* означает определенное на­правление движения цен. Главной задачей технического анализа является именно определение трендов (т.е. их характеристик от момента возникновения до самого конца) для использования в торговле.

Существуют три типа трендов (рис. 1.1 а,б,в):

1. Бычий (Bullish) — движение цены вверх.

2. Медвежий (Bearish) — движение цены вниз.

1. Боковой (Sideways, Trading Range) — цена практически не движется.

Понятно, что все три типа трендов встречаются не в чистом виде, поскольку движение "по прямой" на ценовом графике мож­но встретить очень редко. Для большей ясности можно опреде­лить бычий тренд (рис. 1.2, а) как тот, при котором движения це­ны вверх преобладают, т.е. больше по величине, чем движения вниз. При медвежьем тренде (рис. 1.2, б) доминирующими будут движения вниз. При боковом же тренде (рис. 1.2, в) колебания це­ны по сравнению с предыдущими движениями вверх или вниз весьма незначительны.

Специалисты и практики часто используют термин "трендовые рынки", подразумевая при этом, что цена резко движется вверх или вниз, т.е. в бычьем или медвежьем направлении. При этом "боко­вое" направление считается "бестрендовым".

Аксиома 3. История повторяется

Это естественно и очевидно. Происходит это потому, что из века в век человеческая психология в основе своей неизменна. Ана­литики предполагают, что если определенные типы анализа ра­ботали в прошлом, то будут работать и в будущем, поскольку эта работа основана на устойчивой человеческой психологии. Дру­гими словами, с точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого. Народная мудрость гово­рит о том же: новое — хорошо забытое старое. Технический ана­лиз о старом не забывает.

реальное движение цены

общее направление движения цены

а ) Бычий (Bullish)

б) Медвежий (Bearish)

в) Боковой (Sideways)

Рис. 1.1. Три типа трендов

а) Бычий — подъем цены

б) Медвежий — спад цены

в) Боковой — цена практически не движется

Особые черты технического анализа

1. Огромный кругозор технического анализа состоит в при­- менимости любых его методик к ценам всех типов, перечислен­- ных в определении (п. 1.1). На товарных рынках технический ана­- лиз настолько же применим к ценам на золото, нефть и природ­- ный газ, насколько к ценам на кофе и сахар. На финансовых рын­- ках можно так же успешно работать с курсом доллара к немецкой марке, как и с японским индексом NIKKEI.

2. Применимость технического анализа к любым временным периодам. В зависимости от того, для каких целей его используют, применяются чарты от поминутных до погодовых. (Чартами называют графики, отражающие движения рынка. Подробно об этом см. в гл. 3.)

Классификация методов технического анализа

Все многообразие методов прогнозирования технического ана­лиза более или менее укладывается в определенную схему. Речь в основном идёт о западном техническом анализе, в рамках которого и определена нижеследующая классификация.