Змістовий модуль 3. Аналіз умов інвестування та фінансових інвестицій

Тема 7. Фінансово-інвестиційний аналіз суб’єктів господарювання

Фінансово-інвестиційний аналіз. Цілі, завдання та моделі фінансово-інвестиційного аналізу. Модель реалізації інвестиційного проекту. Визначення інвестиційних потреб підприємства по проекту. Вибір і пошук джерел фінансування інвестиційних потреб. Оцінка вартості капіталу, залученого для реалізації інвестиційного проекту. Оцінювання фінансового стану і фінансових результатів діяльності суб’єктів господарювання. Прогнозування продажу та витрат за проектом. Аналіз джерел фінансування інвестиційного проекту. Джерела фінансування та розрахунок бюджету проекту. Прогноз прибутків і грошових потоків за рахунок реалізації проекту. Фінансове планування в інвестиційному аналізі. Банківське кредитування інвестицій. Оцінювання інвестиційної привабливості підприємства. Фактори інвестиційної привабливості підприємства, враховувані за кредитування проектів. Визначення інвестиційної кредитоспроможності підприємства-позичальника.

Тема 8. Урахування ризику і невизначеності інвестиційних проектів

Загальні поняття невизначеності і ризику. Природа ризику. Методи аналізу та оцінки ризику окремого інвестиційного проекту. Врахування впливу інфляції та ризику. Рівень інвестиційного ризику. Методи безризикового еквіваленту. Імітаційна модель врахування ризику. Метод коригування на ризик ставки дисконту. Експертні методи оцінки рівня інвестиційного ризику. Економіко-статистичні методи оцінки рівня інвестиційного ризику. Дисперсія. Середньоквадратичне (стандартне) відхилення. Коефіцієнт варіації. Бета-коефіцієнт. Аналіз чутливості. Аналіз сценаріїв інвестиційних проектів. Аналіз невизначеності шляхом аналізу чутливості та сценаріїв. Аналіз невизначеності шляхом оцінки ризиків. Імітаційне моделювання Монте-Карло. Порівняння методів аналізу ризиків інвестиційного проекту.

Тема 9. Аналіз ринку фінансових інвестицій

Сутність інвестиційного ринку та характеристика його видів. Учасники інвестиційного ринку, їх функції. Механізм функціонування інвестиційного ринку. Кон’юнктура інвестиційного ринку і принципи її дослідження. Методи технічного аналізу кон’юнктури інвестиційного ринку. Методи фундаментального аналізу кон’юнктури інвестиційного ринку.

Тема 10. Оцінювання інвестиційних якостей фінансових інструментів

Оцінка ефективності інвестування в окремі фінансові інструменти.

Моделі оцінки вартості облігацій. Базисна модель. Модель оцінки вартості облігацій з виплатою всієї суми процентів при її погашенні. Модель оцінки вартості облігації, яка реалізується з дисконтом. Очікувана норма валового інвестиційного прибутку (дохідності).

Моделі оцінки доходності акцій. Модель оцінки вартості привілейованої акції. Модель оцінки вартості звичайної акції. Модель оцінки вартості звичайної акції, що використовується впродовж заздалегідь визначеного терміну. Модель Гордона.

Ефективність інвестування в окремі фінансові інструменти. Система коефіцієнтів оцінки інвестиційних якостей фінансових інструментів.