Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Основными признаками платежеспособности являются:

• наличие у предприятия в достаточном объеме средств на расчетном счете в банке и кассе,

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью

ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является величина собственных оборотных средств.

Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов (имеющих оборачиваемость менее одного года). При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция.

С позиции мобильности оборотные активы могут быть разделены на три группы.

I группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

II группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.

III группа. Наименее ликвидные активы – материально-производственные запасы, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и другие.

Подразделение оборотных активов на три группы позволяет построить три основных аналитических коэффициента.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности).

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности.

3. Коэффициент текущей ликвидности.

Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным долговым обязательствам.

Коэффициенты ликвидности варьируются в некоторых вполне предсказуемых границах, что дает основание аналитическим агентствам рассчитывать и публиковать среднегрупповые значения этих показателей для использования в межхозяйственных сравнениях и в качестве ориентиров при открытии новых направлений производственной деятельности.

В зависимости от соотношения показателей – производственные запасы, собственные оборотные средства и нормальные источники формирования запасов – можно выделить следующие типы краткосрочной финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

1. Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость.

Если на данном предприятии материально-производственных запасов меньше, чем собственных оборотных средств, то предприятие полностью покрывает запасы собственными средствами и может не зависеть от внешних кредиторов. Вместе с тем такое положение все же нельзя считать идеальным, поскольку оно означает, что администрация не умеет, не хочет или не имеет возможности привлекать внешние источники, и это может сдерживать развитие предприятия.