7.2. Анализ ликвидности и платежеспособности. Показатели ликвидности для оценки платежеспособности.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практике они тесно взаимосвязаны между собой. Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам.
Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.
Таблица 17. Финансовые коэффициенты.
Коэффициент |
Что показывает |
Формула расчета |
Комментарий |
1.Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
Достаточность оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. |
Отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективном их использовании. |
2.Коэффициент критической (быстрой) ликвидности |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. |
|
Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов |
3.Коэффициент абсолютной ликвидности |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. |
Отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам. |
Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия. |
Отношение
денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений плюс суммы
мобильных средств в расчетах с
дебиторами к текущим пассивам.
Ккл=(4551+1000+462195)/1038610=0,45
Кал=0,45
Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что предприятие является не достаточно ликвидным ( коэффициент абсолютной ликвидности, равный 0,45).. Так же коэффициент текущей ликвидности показывает о нерациональном вложении средств предприятия и неэффективном их использовании.
7.3. Анализ показателей рентабельности
Рентабельность характеризует уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия.
Общий смысл показателей рентабельности – определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.
Таблица 18. Показатели рентабельности предприятия.
Показатель |
Что показывает |
Формула расчета |
Комментарий |
1. Рентабельность основной деятельности |
Размер прибыли на 1 руб. произведенных затрат |
|
Динамика показателя может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью. |
2. Рентабельность продукции |
Размер прибыли на 1 руб. реализованной продукции |
Отношение чистой прибыли после уплаты налога на прибыль к выручке от реализации продукции |
Свидетельствует об эффективности процесса ценообразования. |
3. Рентабельность активов (имущества) |
Размер прибыли с каждого рубля, вложенного в активы. |
Отношение чистой прибыли к общей сумме всех средств предприятия |
При сравнении рентабельности капитала с величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод о неэффективном использовании капитала. |
4. Рентабельность собственного капитала |
Размер прибыли с каждого рубля собственных средств. |
|
Основной критерий для оценки – котировки акций на бирже. |
Отношение
прибыли от реализации продукции
основного вида деятельности к сумме
затрат на производство
Отношение
чистой прибыли к собственному капиталу
предприятия
Род=85270/(-249890)= - 0,34
Рп=-52659,02/184000= -0,29
Ра=-52659,02/1404162,4= -0,04
Рск=-52659,02/1179000,98= -0,045
Анализ рентабельности основной деятельности показал, что предприятие является рентабельным. В этом случае необходимо усиление контроля за себестоимостью продукции или пересмотр цен, о чем также свидетельствует отрицательное значение коэффициента рентабельности продукции.