78. Венчурное финансирование.

Одной из форм финансирования инвестиц. проектов путем создания нового предприятия, предназначенного специально для реализации инвестиц. проекта, является венчурное финансирование

1)Венчурное финансирование связано с паевыми вложениями в акции, то есть с риском и биржевой игрой.

2)Венчурный капиталист вкладывает свои средства не непосредственно в компанию, а в ее акционерный капитал.

3)Инвестиции осуществляются в компании, акции которых еще не котируются на фондовой бирже.

4)Венчурный капитал направляется в малые высокотехнологичные компании, ориентированные на разработку и выпуск новой наукоемкой продукции.

5)Венчурное финансирование предоставляется преимущественно компаниям с потенциальной возможностью роста, а не компаниям уже приносящим высокую прибыль.

6)Венчурный капитал направляется на поддержание нетрадиционных (новых и оригинальных) компаний, что, с одной стороны, повышает риск, а, с другой - увеличивает вероятность получения сверхвысоких прибылей.

7)Венчурные инвестиции предоставляются не навсегда, а лишь на определенное время.

8)Венчурное финансирование - это своеобразный долгосрочный кредит без получения гарантий, но под более высокий, чем в банках, процент.

9)Успешность развития проинвестированной малой компании определяется ростом цены на ее акции, реальностью прибыльной продажи компании или ее части, а также возможностью регистрации компании на фондовой бирже с последующей прибыльной куплей-продажей акций на фондовом рынке.

Венчурные вложения можно разделить на четыре группы: стартовые, в период развития компании, при реализации определенной операции, прочие.

-Стартовые инвестиции – наиболее рискованная форма вложений. Они делятся: Предстартовое финансирование касается самых начальных этапов предпринимательской деятельности. Стартовое финансирование – это инвестирование с целью обеспечения начала производственной деятельности компании. Предполагается, что уже сконструирована продукция, подобран коллектив менеджеров, получены результаты исследования рынка.

-Финансирование развития: Финансирование начальной стадии рассчитано на оказание помощи небольшим предприятиям, обладающим значительным потенциалом роста. Финансирование более поздней стадии предусматривает выделение средств предприятиям с действующим производством, обладающим большим потенциалом для расширения.

-Финансирование определенной операции совершается как единовременный акт. Как правило, средства выделяются на очень небольшой срок (например, на два года). Таким образом финансируется, покупка предприятий для определенного клиента, осуществляется промежуточное финансирование, обеспечивающее деятельность компании в период между другими видами финансирования.

-Существуют разновидности венчурного капитала, не входящие ни в одну из перечисленных выше групп: спасательное финансирование, предусматривающее выделение средств для реализации мероприятий, обеспечивающих возрождение предприятия — потенциального банкрота; замещающее финансирование, предназначенное для замены части внешних ресурсов фирмы собственным капиталом; финансирование операций, связанных с выходом компании на рынок ценных бумаг.

Венчурное инвестирование производится посредством специально созданных фондов, которыми руководят управляющие компании.

Венчурное финансирование - это своеобразный вид инвестирования средств в новые высокотехнологичные компании для обеспечения их становления, роста и развития с целью получения прибыли в случае успешной реализации проекта. То есть это высокорисковое вкладывание частного капитала в высокотехнологичные малые компании, способные в перспективе производить пользующиеся высоким спросом наукоемкие продукты или услуги.