38.Управление денежными средствами организаций.

ДС предприятия хранятся в банках и в кассе, хранятся в размере разрешенного остатка, можно классиф-ть следу-м образом:

- ДС, используемые для текущих платежей и/или краткосрочного инвестирования в ценные бумаги, включ-ся в состав оборотных активов,

- ДС, на использование которых наложены определенные ограничения и которые предназначены не для текущих платежей, а для целевого использования или погашения непредвиденных обязательств, включаются в состав долгоср-х пассивов (фонды и резервы).

Под управ-ем ДС понимается управ-ие потоками ДС с тем, чтобы в каждый отдельный момент времени приток денег на счета предприятия в результате погашения дебиторской и прочей клиентской задолж-ти компенсировал их отток, связанный с осущ-ем текущих платежей поставщ-м, подрядчикам, в бюджет и проч.

Основная задача анализа потоков ДС закл-ся в выявлении причин недостатка (избытка) денежных ср-в, определении источников их поступлений и направ-ий использ-я.

Основной док-т - «Отчет о движении денежных ср-в

1.Текущая (основная) деят-ть:

Притоки: выручка от реалии-и продукции в текущем периоде; погашение деб-й задолженности; поступ-ия от продажи товаров, полученных по бартеру; авансы, получ-ые от покуп-й; проч. поступ-я.

Оттоки: платежи по счетам поставщиков и подрядчиков; выплата з/п; отчисления в бюджет и внебюджетные фонды; прочие накладные расходы.

2.Инвестиц-я деят-ть вклю-т поступ-е и использ-ние ден-ых ср-в, связанных с приобретением и продажей долгоср-х активов, доходы от инвестиций.

Притоки: продажа ОС, нематериальных активов (НМА); продажа долгоср-х фин-х вложений.

Оттоки: кап-ые вложения (новое строительство, реконструкция, тех-е перевооружение, модернизация), приобр-е ОС, НМА; приобретение долгоср-х фин-ых вложений.

3. Финансовая деят-ть, включает поступление ДС в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам.

Притоки: получение кредитов и займов; поступления от эмиссии собственных акций, доходы от реализации ценных бумаг (акций, облигаций, опционов, фьючерсов), доходы по банковским депозитам, доходы от краткосрочных финансовых вложений, проценты к получению по выданным займам.

Оттоки: проценты к уплате, выданные займы, приобретение ценных бумаг, расходы, связанные с увеличением уставного капитала.

Бюджетирование денежных потоков позволяет определить:

- объем денежных средств, необходимый для текущей деятельности предприятия,

- причины возникновения избытка (недостатка) ДС в предстоящем периоде,

- объемы и сроки привлечения заемных средств.

Меры по увеличению притока ДС:

1.Краткосрочные. Увеличение притока: рационализация ассортимента продукции, реструктуризация ДЗ, использование частичной предоплаты ТП, привлечение внешних источников финансирования, разработка системы скидок для покупателей, продажа или сдача в аренду внеоборотных активов. Уменьшение оттока: сокращение затрат, отсрочка платежей по обязательствам, использование скидок поставщиков.

2.Долгосрочные. Увеличение притока: дополнительная эмиссия акций или облигаций, реструктуризация компании, поиск стратегического партнера, поиск потенциального инвестора. Сокращение оттока: заключение долгосрочных контрактов, предусматривающих скидки или отсрочки платежей.