Задание №4

Задача 1. Капитал акционерного общества состоит из 7500 обыкновенных и максимально возможного количества привилегированных акций номиналом 100 руб. Дивиденд по привилегированным акциям установлен в размере 7 руб. на акцию. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 500 000 руб. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS).

Решение:

1) По законодательству количество привилегированных акций должно быть не более 25%, из этого вытекает, что 7500-75% (обыкновенные акции), а 2500-25% ( привилегированные акции), всего акций 10000

2) Расчет дивидендов, приходящихся на привилегированные акции=7 руб.*2500 акций=17500 руб.

3)EPS = (Прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / количество обыкновенных акций

EPS= (500 000-17500)/ 7500=64,3руб.

Задача 2. 1 апреля в обращении находилось 5000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900 000 руб. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850 000 руб., а в обращении находилось 4010 паев. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1000000 руб. Рассчитайте, инвестиции в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?

Решение: Доход пайщика складывается из разницы между ценой погашения и ценой приобретения паев. Инвестор может получить доход от своих вложений только в случае продажи принадлежащих ему паев, при условии, что стоимость паев за период владения ими выросла.

1)Находим доход паевого инвестиционного фонда «Радуга» = 1000000 -900 000 = 100000руб.

2) Находим доход паевого инвестиционного фонда «Гроза» = 1000000-850 000 = 150000руб.

3) Рассчитаем стоимость одного пая инвестиционного фонда «Радуга» = 100000/5000 = 20 руб.

4) Рассчитаем стоимость одного пая инвестиционного фонда «Гроза» = 100000/4010 = 25 руб.

Получается, что инвестиции в фонд «Гроза» обеспечили большую доходность за указанный период.

Задача 3. Текущий курс акций составляет 150 руб. Цена исполнения опциона пут равна 160 руб. Премия опциона составляет 11 руб. за акцию. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона.

Решение: Внутренняя цена пута равна разнице между ценой исполнения пута и текущей стоимостью акции.

Внутренняя стоимость=160-150=10 руб.

Разница, на которую размер премии превышает внутреннюю стоимость опциона, называется срочной или временной стоимостью опциона.

Временная стоимость = 11-10=1 руб.

Задача 4. Рассчитайте, что выгоднее: купить облигацию номиналом 1000 руб. со сроком обращения один год и ставкой купона 20% (выплачивается два раза в год) по цене 102% или положить деньги в банк на тот же срок с процентной ставкой по депозиту 18% .

Решение:

1)если купить облигацию, то при начислении 2 раза в год по 20% выйдет:

1000*(0,2*2)=400 руб.

2)от этой суммы отнимаем 2% от 1000 -это сумма переплаты за облигацию

400-(1000*0,02)=380-выгода при покупке облигации

3) рассчитаем деньги с депозита при начислении 2 раза в год выйдет:

1000*(0,18*2)=360 - выгода при вложении на депозит

Выходит что выгода при покупке облигации выгоднее на 20руб.

Задача 5. Инвестор приобрел облигацию с номиналом 5000 руб. по цене 87% со сроком до погашения три года и купонной ставкой 30% (выплачивается ежеквартально) и предполагает держать её в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией?

Решение:

1)Определяем текущую цену 5000 руб. = 4350 руб. (5000*87/100), а купонная ставка равна 30% (1305 в год)

2)Текущая доходность составляет 30% (1305 разделить на 4350 и умножить на 100%).

3)Таким образом, инвестор будет получать доход каждый квартал = 1305/4(квартала)= 326,25 руб.

4) За три года инвестор получит 1305*3= 3915 руб.

5) Когда наступит срок погашения облигации, инвестор получит сумму, равную ее номинальной стоимости - 5000 руб.

Вариант 6