Практическое занятие по теме «Управление оборотным капиталом»,

Цель – приобретение навыков:

• определения оптимального остатка запасов ТМЦ.

• определения оптимального остатка денежных средств на счете;

• оценки целесообразности изменения кредитной политики предприятия.

Содержание практических занятий – решение типовых задач;

Типовые задачи по выработке навыков оптимизации запасов ТМЦ:

Задача 1. Магазин электротоваров пролает электрокофеварки по цене 180 руб., закупая их у крупной оптовой фирмы по 150 руб. за 1 шт. Прямые издержки магазина на реализацию 1 кофеварки - 2 руб. Спрос на кофеварки равномерен, в год продается 1200 штук. Магазин покупает кофеварки ежеквартально по 300 штук. Стоимость заказа на кофеварки равна 1 тыс. руб. Затраты на хранение кофеварки в течение года - 40% от ее цены. Определите политику управления запасами (оптимальный объем запаса, максимальный дефицит) и эффект от реализационной политики.

Задача 2. Решите задачу 1 при условии, что оптовый продавец установил скидку с отпускной пены кофеварки в 5% при размере заказа, превышающего 400 шт.

Задача 3. Завод железобетонных изделий потребляет цемент ежедневно в количестве 20 т. Цена цемента 500 руб./тонна. Максимальный срок хранения на складе предприятия 30 дней. Затраты на хранение 1 тонны в год (условно) 900 руб. Завод заказывает цемент ежемесячно и получает его по железной дороге вагонами по 50т. Стоимость заказа 5 тыс. руб. Затраты на транспортировку 5 тыс. руб. за 1 вагон. Определите оптимальный размер запаса (оптимальную партию цемента). Партия может быть не кратной 50 т, но плата за вагон не зависит от его загрузки. Альтернативный способ доставки цемента автотранспорт. Транспортировка 10 т стоит 1,5 тыс. руб.

Типовые задачи по выработке навыков оптимизации кредитной политики, оптимизации остатков денежных средств на счете

Задача 1. Определите эффективность предоставления и получения коммерческого кредита по форме "5/15 чистых 40". Ставка процента по краткосрочному кредиту 30%. Кредитор (фирма, предоставляющая коммерческий кредит по этой схеме) может инвестировать свободные ресурсы под 25% годовых.

Задача 2. Фирма, производящая бытовые электроприборы, планирует увеличить объемы продаж путем:

а) снятия ограничений по кредитоспособности покупателей на предоставление коммерческого кредита. Маркетологи предполагают, что эта мера увеличит объем продаж с 120 до 140 тыс. руб. Период инкассации в целом по предприятию возрастает с 35 до 40 дней. Дополнительная прибыль от увеличения выручки составляет 0,25 руб. с 1 руб. продаж. Вероятность безнадежной задолженности по новым потребителям - 10%;

б) увеличения срока коммерческого кредита с 30 до 40 дней. Ожидается, что это дополнительно увеличит выручку на 20 тыс. руб., но повысит период инкассации до 45 дней, а вероятность безнадежной дебиторской задолженности по приросту отгрузок - 15%.

Определите целесообразность каждого из решений по увеличению объема продаж.

Задача 3. Объем производства предприятия в январе составил 800 тыс. руб., а в последующие месяцы увеличивался на 5% ежемесячно. Предприятие имеет стабильных партнеров. Оплата за поставленную потребителям продукцию имеет следующую временную структуру: 20% оплачивается при отгрузке; 25% при получении продукции (через 10 дней после отгрузки); 42% в течение 30 дней после отгрузки; еще 10% через 90 дней после отгрузки. 3% - безнадежная задолженность. Отгрузка каждому потребителю производится двумя партиями: 16 числа текущего месяца и 1-го числа следующего месяца.

Определите коэффициенты инкассации и величину денежных поступлений в мае.

Задача 4. Потребность фирмы в денежных средствах составляет 800 тыс. руб. в месяц. Фирма имеет портфель ликвидных ценных бумаг, ставка процента по которым 0,5% в месяц. Определить оптимальный объем ценных бумаг, кон­вертируемых в деньги и количество конвертации в месяц.

Задача 5. Денежный поток по итогам последней декады был следующим:

Дни	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
СF. тыс. руб.	30	40	20	-5	10	15	40	30	0	20

Стоимость конвертации ценных бумаг 0,5 руб., годовая ставка 5%. Минимальный объем денежных средств на расчетном счете и в кассе фирмы менеджеры считают рав­ным 7 тыс. руб. Используя модель Миллера-Орра, определите оптимальный и максимальный остаток денежных средств.