1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності	=	Грошові кошти та їх еквіваленти (А1)	(9.11)
		Поточні зобов’язання (П1+П2)

Рекомендоване значення цього коефіцієнта ≥ 0,2 – 0,25.

Рівень коефіцієнта абсолютної ліквідності показує, яку частину поточних зобов’язань може бути погашено за рахунок грошових коштів та їх еквівалентів. Чим більша його величина, тим вища гарантія погашення боргів.

Рекомендоване значення зазначеного коефіцієнта можливо проінтерпретувати таким чином: за рахунок найбільш ліквідних активів повинно бути погашено не менш 25% поточних зобов’язань підприємства.

2. Коефіцієнт проміжної або швидкої ліквідності.

Коефіцієнт проміжної (швидкої) ліквідності	=	Грошові кошти та їх еквіваленти + дебіторська заборгованість (А1 + А2)	(9.12)
		Поточні зобов’язання (П1+П2)

Рекомендоване значення цього коефіцієнта ≥ 0,8 – 1.

Цей коефіцієнт показує прогнозовані платіжні можливості підприємства в умовах своєчасного проведення розрахунків з дебіторами. Він характеризує очікувану платоспроможність підприємства на період, який дорівнює середній тривалості одного обороту дебіторської заборгованості, а також оцінює здатність підприємства до погашення своїх поточних зобов’язань в разі його тяжкого фінансового положення, коли немає можливості продати запаси.

Збільшення коефіцієнта швидкої ліквідності за рахунок зростання дебіторської заборгованості, навряд чи позитивно відіб’ється на платоспроможності товариства. Низький рівень цього коефіцієнта вказує на необхідність постійної роботи з дебіторами, задля забезпечення можливості обернення найбільш ліквідної частини оборотних коштів (порівняно з запасами) в грошову форму для розрахунків за поточними зобов’язаннями підприємства.

3. Коефіцієнт покриття або коефіцієнт загальної ліквідності.

Коефіцієнт загальної ліквідності	=	Грошові кошти та їх еквіваленти + дебіторська заборгованість + запаси (А1 + А2+ А3)	(9.13)
		Поточні зобов’язання (П1+П2)

Рекомендоване значення цього коефіцієнта ≥ 2 до 2,5.

Рівень коефіцієнта загальної ліквідності показує достатність у підприємства оборотних коштів для покриття своїх поточних зобов’язань. Він також характеризує запас фінансової міцності внаслідок перевищення оборотних активів над поточними зобов’язаннями. Перевищення значення зазначеного коефіцієнта понад вказаного рекомендованого значення вважається для підприємства небажаним, оскільки за таких умов господарювання відбувається неефективне нарощування запасів.

Проведемо аналіз платоспроможності підприємства на досліджуваному підприємстві (табл. 9.6).

Аналізуючи розрахунки коефіцієнтів платоспроможності товариства, бачимо, що на кінець попереднього року на підприємстві жоден коефіцієнт не відповідав рекомендованому значенню показників платоспроможності організації.

Таблиця 9.6

Аналіз показників платоспроможності підприємства

№ п/п	Показники	Методика розрахунку	на кінець поперед-нього року	на кінець звітного року	зміна у звітному році порівняно з попереднім
1	Коефіцієнт абсолютної ліквідності (рекомендоване значення ≥ 0,2-0,25)	[Грошові кошти та їх еквіваленти]: [Поточні зобов’язання]	0,05	0,25	0,2
2	Коефіцієнт швидкої ліквідності (рекомендоване значення ≥ 0,8-1)	[Грошові кошти та їх еквіваленти + кошти у розрахунках]: [Поточні зобов’язання]	0,38	0,80	0,42
3	Коефіцієнт загальної ліквідності (рекомендоване значення ≥ 2 -2,5)	[Оборотні активи]: [Поточні зобов’язання]	1,5	1,68	0,18

На початок року управлінський персонал підприємства зміг за рахунок наявних грошових коштів та їх еквівалентів покрити лише 5% поточних зобов’язань товариства (нормативне значення від 20 до 25%).

На початку досліджуваного періоду лише 38% поточних зобов’язань були покриті за рахунок швидко реалізовуваних активів. Зазначимо, що таке значення коефіцієнта швидкої ліквідності (0,38) значно нижче його рекомендованого значення (0,8-1). Тобто в підприємства на кінець попереднього року були відсутні в достатній кількості засоби у вигляді швидко реалізовувних активів, які повинні разом з грошовими коштами покривати 80% або повністю всі поточні зобов’язання товариства.

Щодо значення коефіцієнта загальної ліквідності, зазначимо, що незважаючи на те, що його значення на кінець попереднього року (1,5) не відповідає нормативу (2-2,5), оборотних коштів було достатньо щоб покрити всі поточні зобов’язання. При цьому в розпорядженні підприємства залишалося ще 50% поточних активів. Отже, підприємство на початок досліджуваного періоду було платоспроможним тільки за коефіцієнтом загальної ліквідності, що вважається не дуже добрим, оскільки основна частина оборотних активів, за рахунок яких покривалася переважна більшість поточних зобов’язань, − це запаси. Вони можуть бути використані з метою покриття поточних зобов’язань підприємства тільки після їх реалізації, що передбачає не тільки наявність безпосередньо покупця, але й наявність в нього грошових коштів.

Протягом досліджуваного періоду на підприємстві намітилася позитивна тенденція щодо поліпшення платоспроможності підприємства. Так, значення коефіцієнтів абсолютної та швидкої ліквідності на кінець звітного періоду (0,25 та 0,8) відповідають їхнім рекомендованим значенням. Крім того, хоча теоретично і говориться, що “збільшення коефіцієнта швидкої ліквідності за рахунок зростання дебіторської заборгованості навряд чи позитивно відіб’ється на платоспроможності товариства”, на досліджуваному нами підприємстві зростання цього коефіцієнта відбулося не тільки за рахунок засобів у розрахунках, але й за рахунок надходження грошових коштів на рахунки підприємства. Це свідчить про те, що управлінський персонал організації здатен погасити на кінець звітного періоду переважну більшість своїх поточних зобов’язань (80%) за рахунок наявних грошових коштів та засобів у розрахунках в разі настання його тяжкого фінансового положення, коли немає можливості продати запаси. Коефіцієнт покриття на кінець досліджуваного періоду склав 1,68, що на 0,18 більше за відповідний показник попереднього року, однак, все ж таки, менше за теоретично рекомендоване значення (2-2,5).

Таким чином, досліджуване підприємство за результатами проведеного аналізу на кінець року визнано платоспроможним.