3. Наслідки підприємницького ризику

Наслідки ризику - це безпосередній результат дії факторів ризику на рівень можливих втрат. Вони залежать конкретно від видів підприємницького ризику.

Можливими наслідками виробничого ризику є: перевитрати матеріальних ресурсів, зменшення обсягів виготовленої та реалізованої продукції, зниження цін на вироблену продукцію, зростання поточних затрат, втрата основних виробничих фондів, втрати прибутку від підвищення ставок податку, величини банківського процента, введення нових обов’язкових відрахувань, перевитрати фонду споживання.

Комерційний ризик може викликати такі наслідки, як підвищення закупівельної ціни товару, яке не блоковано умовами договору про закупки, зниження ціни, за якою реалізується товар, зменшення обсягу закупок та продажу продукції, зростання витрат обігу, псування і нестача товарів, зменшення величини прибутку, втрата майна фірми, матеріальних цінностей.

Фінансовий та валютний ризики призводять до втрат певної суми грошей.

До окремої групи належать наслідки ризику, що виникли в результаті нещасних випадків, які призвели до нанесення шкоди здоров'ю та працездатності працівників підприємств.

Як правильно зауважують Драганов X., Ілієв Б. та Каменов В. Ці втрати складаються із трьох елементів:

• втрат, викликаних тілесним пошкодженням;

• моральних втрат;

• втрат, зумовлених неможливістю використання працівника у виробничо-господарській діяльності фірми.

Перших два види втрат є персональними і повинні відшкодовуватися фірмою працівнику. Третій вид втрат є наслідком підприємницького ризику, який завдає шкоди лише фірмі.

Як видно з викладеного, наслідки ризику досить різноманітні. Без приведення їх до певної системи може ускладнитися порядок визначення величини відповідних втрат. З цією метою пропонується класифікувати наслідки підприємницького ризику за ступенем послідовності їх виникнення та розрахунку. За даною ознакою розрізняють прямі, побічні, втрати від упущеної вигоди та узагальнюючі наслідки (втрати) підприємницького ризику.

До прямих належать такі втрати:

- матеріальних ресурсів (сировини, основних та допоміжних матеріалів, палива, енергії, комплектуючих виробів, запасних частин);

- основних виробничих фондів від наслідків ризикованих дій, коли ці втрати не сягають величини майнового стану фірми;

- зниження цін на продукцію при відхиленні фактичних показників якості від нормативних;

- готової продукції у результаті її нестачі, псування, крадіжок;

- грошей внаслідок їх безпосередньої втрати чи зменшення вартості;

- втрати від підвищення ставок податку, процента за банківський кредит і т.д.;

- фонду споживання.

Прямі втрати є первинними. Їх величина впливає як на розмір побічних, так і узагальнюючих втрат.

Побічні втрати - це втрати, безпосередньо не пов'язані з підприємницьким ризиком, а є наслідком прямих втрат. Наприклад, унаслідок землетрусу завдано шкоди виробничим будівлям цеху, яка унеможливлює подальше використання потокових ліній, що залишились неушкодженими. Втрати від їх простоїв і будуть називатися побічними. У випадках, коли втрати основних виробничих фондів сягають величини майнового стану, побічні втрати не визначаються.

До побічних втрат включаються також зростання умовно-постійних затрат у розрахунку на одиницю продукції.

Побічні втрати мають дві характерні особливості:

• їх асортимент ширший за прямі втрати;

• на відміну від прямих втрат, вони є прихованими, менш піддатливі до виявлення.

Втрати від упущеної вигоди характерні для альтернативних господарських операцій. У випадку, коли реалізований варіант виявився гіршим, фірма несе втрати від упущеної вигоди. Наприклад, вона вклала кошти в підприємницький проект, який дає доход у розмірі 8%, у той же час придбання акцій іншого підприємства забезпечило б їй дивіденди на рівні 12%. Ця різниця у 4% (12%-8%) доходу і становить втрачену вигоду.

Узагальнюючі втрати є розрахунковими і складаються із прямих і побічних втрат та упущеної вигоди:

Ву = Вп + Впб + Вв

де By - узагальнюючі втрати;

Вп — прямі втрати;

Bпб - побічні втрати;

Вв - величина упущеної вигоди.

Приклад розрахунку.

У 2000 p. внаслідок пожежі були пошкоджені будівлі машинобудівного заводу на 20%. Їх балансова вартість становить 7,5 млн. гривень. Повністю зруйновані будівлі цеху ширвжитку, що унеможливлює використання обладнання цього підрозділу, яке залишилося придатним для експлуатації. Витрати, пов'язані з недовиробництвом продукції вказаним цехом, становлять 0,5 млн. гривень.

Крім цього, завод, маючи на початку року вільні кошти, купив трирічні облігації на суму 1,6 млн. гривень з купонною ставкою 10%. Не володіючи достатньою інформацією, працівники заводу не знали, що можна ці кошти покласти на депозитний рахунок в ощадний банк, який виплачує 60% річних.

Визначаємо суму прямих і побічних втрат, упущеної вигоди та розмір узагальнюючих втрат.

Рішення:

Ву = Вп + Впб + Вв,

Вп = 7,5-20/100= 1,5 млн. грн.

Впб = 0,5 млн. грн.

Вв = 1,610/100 = 0,8 млн. грн.

Ву = 1,5 + 0,5 + 0,8 = 2,8 млн. грн.

Відповідь: узагальнюючі втрати становлять 2,8 млн. грн.

До узагальнюючих втрат належать:

- сукупні втрати виробничих ресурсів, які виражаються у зростанні поточних затрат;

- обсяг недовиробленої (недореалізованої) продукції за рахунок усіх різновидностей ризику;

- втрати прибутку;

• втрати основних виробничих фондів.

Завдання для обговорення

3.1. Річний прибуток фірми 2 млн. грн. Виручка від реалізації продукції 18 і вартість майна 25 млн. грн. Можливі втрати фірми від вкладення коштів у купівлю цінних паперів становлять 450 тис. грн. Імовірність втрат - 0,10, а граничне допустимий її рівень - 0,09.

Необхідно назвати та дати обґрунтоване пояснення видів ризику за відповідними класифікаційними ознаками, характерних для даної ситуації.

3.2. У минулому році на промисловому підприємстві мали місце втрати від ризику внаслідок:

- допущених помилок, пов'язаних з оцінкою місткості ринку;

- зміни величини банківського процента;

- несвоєчасного поступлення від споживачів коштів за відвантажену продукцію;

- перевищення процента браку над його нормативним значенням;

- сплати штрафів за порушення договірних зобов’язань.

Треба назвати фактори ризику, що відповідають викладеним вище його джерелам.

3.3. Фірма з двох можливих варіантів вклала в проект А, розраховуючи одержати з часом дивіденди в розмірі 9%. Вкладення коштів у проект Б забезпечило б дивіденди на рівні 8%. Фактичний розмір дивідендів склав за проектом А - 7%, а за проектом Б- 10%.

Треба назвати вид, фактори і джерела ризику фірми.

3.4. Вітчизняна фірма підписала 10.01.2001 р. з іноземним підприємством два контракти;

а) на імпорт товарів у національній валюті;

б) на експорт товарів у валюті іноземного партнера (доларах). Станом на день реалізації контрактів (проведення експортно-імпортних операцій) курс національної валюти можливо зміниться на 1,5%.

Визначити вид, фактори та джерела ризику.

3.5. Порушення умов матеріально-технічного постачання, виявлених в недопоставці сировинних ресурсів, призвело до недовиробництва продукції.

Структура оптової ціни підприємства така:

Оптова ціна підприємства
Затрати (собівартість)		Прибуток
Умовно-постійні	Змінні

Треба вказати види наслідків (втрат) ризику та дати відповідне пояснення.