Тема 9. Промышленно-финансовые и финансово-промышленные группы и особенности их деятельности

9.1. Сущность промышленно-финансовых и финансово-промышленных групп

9.2. Типы ПФГ и ФПГ

9.3. Управление деятельностью ПФГ и ФПГ

9.4. Современное состояние развития ПФГ и ФПГ в Украине

Контрольные вопросы и задания

9.1. Сущность промышленно-финансовых и финансово-промышленных групп

В странах с высокоразвитой рыночной экономикой рассматриваются финансово-промышленные группы (ФПГ), которые занимают значительное место в народном хозяйстве и играют чрезвычайно важную роль в развитии экономики и политики страны.

Если сформулировать сущность, подходящую для определений ПФГ и ФПГ то — это ассоциация юридических и физических лиц, которая объединила активы на основе договора о создании этой структуры с целью технико-экономической интеграции для реализации инвестиционных, инновационных и других программ, направленных на повышение конкурентоспособности, расширение рынка сбыта, создание новых рабочих мест и повышение эффективности производства. На западе структуры ФПГ формировались как объединение больших фирм олигополистического характера, между которыми развивались отношения экономической и финансовой зависимости и формировались разделение труда, специализация и кооперация.

ФПГ охватывают промышленные предприятия, исследовательские организации, торговые фирмы, банки, страховые компании, пенсионные и инвестиционные фонды, то есть эти хозяйственные структуры становятся своеобразным каркасом экономики ведущих индустриальных стран и мирового хозяйства в целом. Уже в начале XX ст. заметным явлением стала интеграция промышленного и банковского капитала. Преимущество в этой интеграции принадлежало концернам, банкам и семейным группам. ФПГ стремятся обеспечить наивысшую экономическую эффективность при сочетании преимуществ концентрации материальных и нематериальных ресурсов с преимуществами децентрализации управления и ответственности. В развитых странах получили распространение как традиционные концерны во главе с большой промышленной корпорацией, так и универсальные межотраслевые группы, которые сформировались вокруг банков. Тем не менее, в развитых странах инициаторами создания ПФГ и ФПГ считают финансовую (банковскую) сферу.

Структура и характер ФПГ выявляют в отдельных странах как схожие черты, которые связаны с деятельностью транснациональных компаний, так и значительные отличия. Эти отличия обусловлены конкретными историческими особенностями, в том числе и спецификой законодательного регулирования относительно корпоративной собственности в тех или иных странах.

В Украине, например, принят закон о промышленно-финансовых группах и нет закона о финансово-промышленных группах. Наши экономисты и правоведы, в отличие от зарубежных, посчитали, что правильнее принять закон о промышленно-финансовых группах, а не закон о финансово-промышленных группах. Такие различия в законах вносят путаницу в экономику Украины.

Закономерностями развития ФПГ в развитых странах мира считаются:

• целеустремленная концентрация собственности, в том числе через перекрестное владение акциями;

• развитие трастовых отношений внутри группы;

• долгосрочные перспективы инвестиций и собственности на основе высокого уровня экспертизы проектов;

• высокий уровень управленческой независимости и межфирменной конкуренции членов группы при реализации проектов внутри группы;

• совместная маркетинговая деятельность при условии жесткой конкуренции вертикальных интегрированных групп.

В настоящее время понятие ФПГ рассматривается в широком и узком понимании этой категории. В широком значении — это любые формы относительно стойкого сотрудничества и взаимопроникновения промышленного и финансового капитала. В узком значении — это форма интеграции промышленных и финансовых структур, которые удовлетворяют критериям, зафиксированных в соответствующих законодательных актах. В Украине ПФГ создаются вокруг производственного предприятия, а не вокруг банка и утверждаются решением Кабинета Министров.

Формирование ФПГ — это сложный договорный процесс, который зависит от макроэкономического состояния, отраслевой структуры промышленного производства, ситуации на рынке и занимает около двух лет.

Существуют ограничения на участие в ФПГ в развитых странах мира:

• запрещается участие больше чем в одной ФПГ;

• дочерние предприятия могут входить в состав ФПГ только вместе со своим основным предприятием;

• государственные и местные унитарные предприятия малого бизнеса могут войти в состав ФПГ на условиях, определенных владельцем имущества;

• участниками ФПГ не могут быть общественные и религиозные организации.

Перечень ограничений на участие в ПФГ по закону Украины (21.11.95г.) существенно расширен:

• создаются ПФГ по решению Правительства Украины на определенный срок с целью выполнения государственных программ развития приоритетных областей производства, структурной перестройки экономики Украины, включая программы согласно межгосударственным договорам, подчиненных производству конечной продукции;

• головное предприятие ПФГ - предприятие, созданное соответственно законодательству Украины, которое вырабатывает конечную продукцию ПФГ, осуществляет ее сбыт, выплачивает налоги в Украине и официально представляет интересы ПФГ в Украине и за ее пределами;

• участник ПФГ - предприятие, банк или другое научное или проектное учреждение, организация или иностранное юридическое лицо, которое входит в состав ПФГ, вырабатывает промежуточную продукцию ПФГ или предоставляет банковские и другие услуги участникам и головному предприятию ПФГ и имеет целью получение прибыли, создаются соответственно законодательству Украины;

• в составе ПФГ может быть только одно главное предприятие;

• ПФГ не имеет статуса юридического лица. Право действовать от лица ПФГ имеет исключительно главное предприятие ПФГ;

• головное предприятие и участники ПФГ заключают Генеральное соглашение о совместной деятельности относительно производства конечной продукции ПФГ, которая подлежит утверждению постановлением Кабинета Министров Украины;

• головное предприятие или участник ПФГ не несет ответственности по обязательствам государства. Государство не несет ответственности по обязательствам головного предприятия или участника ПФГ;

• головное предприятие ПФГ не несет ответственности по обязательствам участников ПФГ, участники ПФГ не несут ответственности по обязательствам головного предприятия ПФГ, если другое не обусловлено двусторонними договорами, гарантиями, Генеральным соглашением;

• предприятие, учреждение, организация могут быть головным предприятием или участником только одной ПФГ;

• в составе ПФГ может быть только один банк;

• головным предприятием ПФГ не может быть торговое предприятие, транспортное предприятие, предприятие в сфере общественного питания, бытового обслуживания, материально-технического снабжения, банк, финансово-кредитное учреждение;

• создание ПФГ запрещается в сфере торговли, общественного питания, бытового обслуживания населения, материально-технического снабжения, транспортных услуг.