Практичне заняття 5
Тема 5. Валютний ринок та валютні операції
Сутність та передумови виникнення сучасних валютних ринків. Суб’єкти, об’єкти та функції валютних ринків. Структура валютного ринку.
Поняття та класифікація валютних операцій. Котирування валют. Валютна позиція банку та її різновиди.
Поточні валютні операції та особливості функціонування валютного спот-ринку.
Строковий валютний ринок та строкові валютні операції.
Арбітражні валютні операції.
З авдання для самостійної роботи (Практичні індивідуальні завдання)
Задача №1.
Активи банку за балансовими та позабалансовими рахунками дорівнюють: USD – (див. таблицю); CHF – (див. таблицю); EUR – (див. таблицю); зобов’язання – відповідно: USD – (див. таблицю); CHF – (див. таблицю); EUR – (див. таблицю). Валютні курси склали: USD/UAH – (див. таблицю) грн., EUR/UAH – (див. таблицю) грн., CHF/UAH – (див. таблицю) грн.
Визначити: вид і суму загальної валютної позиції.
Варіант |
Активи |
Зобов’язання |
Валютні курси |
||||||
USD |
CHF |
EUR |
USD |
CHF |
EUR |
USD/UAH |
EUR/UAH |
CHF/UAH |
|
1 |
300000 |
27500 |
55500 |
150800 |
30200 |
45780 |
8,1004 |
11,3114 |
0,8123 |
2 |
500000 |
86500 |
655500 |
200800 |
40000 |
45000 |
7,9816 |
11,5243 |
0,9101 |
3 |
600000 |
45500 |
70000 |
150000 |
55000 |
35000 |
7,8968 |
11,6514 |
0,8258 |
4 |
800000 |
20000 |
850000 |
650500 |
65000 |
75780 |
8,0246 |
11,4269 |
0,8652 |
5 |
700000 |
400000 |
600000 |
850000 |
70000 |
85790 |
7,9795 |
11,3548 |
0,8365 |
6 |
400000 |
500000 |
450000 |
550000 |
80200 |
95780 |
7,8968 |
11,2796 |
0,8541 |
7 |
200000 |
900000 |
355500 |
350800 |
90000 |
80080 |
8,0246 |
11,8547 |
0,8789 |
8 |
900000 |
350000 |
255000 |
450000 |
10200 |
55580 |
7,9795 |
11,7456 |
0,9012 |
9 |
350000 |
450000 |
950000 |
505080 |
30000 |
70000 |
7,8968 |
11,6012 |
0,9103 |
10 |
150000 |
865000 |
100500 |
250800 |
25000 |
20000 |
8,0145 |
11,2589 |
0,8697 |
11 |
300000 |
500000 |
55500 |
550000 |
30200 |
40080 |
7,9786 |
11,3114 |
0,8123 |
12 |
500000 |
900000 |
655500 |
350800 |
40000 |
60000 |
7,8952 |
11,5243 |
0,9101 |
13 |
600000 |
350000 |
70000 |
450000 |
55000 |
45780 |
8,0263 |
11,6514 |
0,8258 |
14 |
800000 |
450000 |
850000 |
505080 |
65000 |
45000 |
7,9795 |
11,4269 |
0,8652 |
15 |
700000 |
865000 |
600000 |
250800 |
70000 |
35000 |
7,8952 |
11,3548 |
0,8365 |
16 |
400000 |
27500 |
450000 |
150800 |
80200 |
75780 |
8,1163 |
11,2796 |
0,8541 |
17 |
200000 |
86500 |
355500 |
200800 |
90000 |
85790 |
7,8835 |
11,8547 |
0,8789 |
18 |
900000 |
45500 |
255000 |
150000 |
10200 |
95780 |
7,8911 |
11,7456 |
0,9012 |
19 |
350000 |
20000 |
950000 |
650500 |
30000 |
80080 |
8,1172 |
11,6012 |
0,9103 |
20 |
150000 |
400000 |
100500 |
850000 |
25000 |
55580 |
7,8866 |
11,2589 |
0,8697 |
21 |
300000 |
900000 |
55500 |
550000 |
30200 |
70000 |
7,8937 |
11,3114 |
0,8123 |
22 |
500000 |
350000 |
655500 |
350800 |
40000 |
20000 |
8,0272 |
11,5243 |
0,9101 |
23 |
600000 |
450000 |
70000 |
450000 |
55000 |
40080 |
7,9966 |
11,6514 |
0,8258 |
24 |
800000 |
865000 |
850000 |
505080 |
65000 |
60000 |
7,7737 |
11,4269 |
0,8652 |
25 |
700000 |
20000 |
600000 |
250800 |
70000 |
35000 |
8,0222 |
11,3548 |
0,8365 |
26 |
400000 |
400000 |
450000 |
550000 |
80200 |
75780 |
7,9987 |
11,2796 |
0,8541 |
27 |
200000 |
500000 |
355500 |
350800 |
90000 |
85790 |
7,7759 |
11,8547 |
0,8789 |
28 |
900000 |
900000 |
255000 |
450000 |
10200 |
95780 |
8,0245 |
11,7456 |
0,9012 |
29 |
350000 |
350000 |
950000 |
505080 |
30000 |
80080 |
7,9867 |
11,6012 |
0,9103 |
30 |
150000 |
450000 |
100500 |
250800 |
25000 |
55580 |
7,7954 |
11,2589 |
0,8697 |
Р озв’язок:
Іноземна валюта |
Активи |
Зобов’язання |
Валютна позиція |
USD |
|
|
|
CHF |
|
|
|
EUR |
|
|
|
Всього |
|
|
|
Задача №2.
Банк Америки бере позику в банку Англії під (див. таблицю) % річних, а потім конвертує GBP у USD під (див. таблицю) %. Термін операції (див. таблицю) рік. Курс „спот” 1GBP = (див. таблицю) USD.
Визначити:
а) нижню (критичну) межу курсу при якій валютно–процентний арбітраж дасть прибуток;
б) форвардну маржу.
Варіант |
% за позикою в GBP |
% за вкладом в USD |
Термін операції |
Курс «спот» GBP/ USD |
Критична межа курсу |
Форвардна маржа |
1 |
11 |
10 |
1 |
1,6670 |
|
|
2 |
12 |
11 |
1 |
1,6226 |
|
|
3 |
13 |
12 |
1 |
1,6225 |
|
|
4 |
15 |
13 |
1 |
1,6527 |
|
|
5 |
16 |
15 |
1 |
1,5234 |
|
|
6 |
17 |
16 |
1 |
1,6214 |
|
|
7 |
18 |
17 |
1 |
1,6236 |
|
|
8 |
12 |
18 |
1 |
1,6505 |
|
|
9 |
15 |
12 |
1 |
1,5354 |
|
|
10 |
16 |
15 |
1 |
1,6332 |
|
|
11 |
11 |
10 |
1 |
1,6253 |
|
|
12 |
12 |
11 |
1 |
1,6505 |
|
|
13 |
13 |
12 |
1 |
1,5314 |
|
|
14 |
15 |
13 |
1 |
1,6343 |
|
|
15 |
16 |
15 |
1 |
1,6243 |
|
|
16 |
17 |
16 |
1 |
1,6512 |
|
|
17 |
18 |
17 |
1 |
1,5414 |
|
|
18 |
12 |
18 |
1 |
1,6243 |
|
|
19 |
15 |
12 |
1 |
1,6143 |
|
|
20 |
16 |
15 |
1 |
1,6712 |
|
|
21 |
11 |
10 |
1 |
1,5716 |
|
|
22 |
12 |
11 |
1 |
1,5409 |
|
|
23 |
13 |
12 |
1 |
1,6243 |
|
|
24 |
15 |
13 |
1 |
1,6135 |
|
|
25 |
16 |
15 |
1 |
1,6756 |
|
|
26 |
17 |
16 |
1 |
1,5729 |
|
|
27 |
18 |
17 |
1 |
1,6313 |
|
|
28 |
12 |
18 |
1 |
1,6716 |
|
|
29 |
15 |
12 |
1 |
1,6759 |
|
|
30 |
16 |
15 |
1 |
1,5729 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Р озв’язок:
Задача №3.
Банк розмістив депозит у GBP на 3 місяці і заробив при цьому 8 % річних. Через несприятливі умови ставки піднялися до позначки 8,25 % річних. На валютному ринку пропонуються швейцарські франки за ставкою 3 % річних на 3 місяці, причому 1-й місяць за ставкою 2 % річних, а 2-й і 3-й місяці за ставкою 3 % річних.
Визначити:
а) процентний прибуток після проведення позитивного процентного арбітражу;
б) в яку процентну суму обійдуться кошти у фунтах.
Р озв’язок:
Задача №4.
Арбітражер купляє на біржі (див. таблицю) USD за UKP, за курсом „спот” 1 USD = (див. таблицю) UKP і заключає форвардний контракт на продаж через (див. таблицю) місяці за курсом 1 USD = (див. таблицю) UKP. Куплену валюту арбітражер розміщує на євроринку на (див. таблицю) місяці, з метою отримання прибутку, за ставкою „ЛІБОР” – (див. таблицю) %.
Визначити: який прибуток складе дана операція.
Варіант |
Купівля арбітражером USD |
Курс «спот» USD/UKP |
Форвардний контракт на продаж (міс.) |
Форвардний курс USD/UKP |
Розміщення валюти на євроринку (міс.) |
Ставка «ЛІБОР» |
1 |
100000 |
0,5264 |
3 |
0,5436 |
3 |
6,9 |
2 |
300000 |
0,6358 |
6 |
0,5489 |
6 |
7,9 |
3 |
500000 |
0,5297 |
9 |
0,5654 |
9 |
6,5 |
4 |
600000 |
0,5453 |
12 |
0,5789 |
12 |
6,3 |
5 |
800000 |
0,5836 |
6 |
0,5352 |
6 |
8,9 |
6 |
700000 |
0,5471 |
3 |
0,5243 |
3 |
6,7 |
7 |
400000 |
0,6124 |
12 |
0,5751 |
12 |
6,8 |
8 |
200000 |
0,5879 |
9 |
0,6015 |
9 |
5,9 |
9 |
900000 |
0,5956 |
6 |
0,6121 |
6 |
8,9 |
10 |
350000 |
0,5954 |
12 |
0,5954 |
12 |
7,5 |
11 |
150000 |
0,5264 |
3 |
0,5436 |
3 |
6,9 |
12 |
300000 |
0,6358 |
6 |
0,5489 |
6 |
7,9 |
13 |
500000 |
0,5297 |
9 |
0,5654 |
9 |
6,5 |
14 |
600000 |
0,5453 |
12 |
0,5789 |
12 |
6,3 |
15 |
800000 |
0,5836 |
6 |
0,5352 |
6 |
8,9 |
16 |
700000 |
0,5471 |
3 |
0,5243 |
3 |
6,7 |
17 |
400000 |
0,6124 |
12 |
0,5751 |
12 |
6,8 |
18 |
200000 |
0,5879 |
9 |
0,6015 |
9 |
5,9 |
19 |
900000 |
0,5956 |
6 |
0,6121 |
6 |
8,9 |
20 |
350000 |
0,5954 |
12 |
0,5954 |
12 |
7,5 |
21 |
150000 |
0,5264 |
3 |
0,5436 |
3 |
6,9 |
22 |
300000 |
0,6358 |
6 |
0,5489 |
6 |
7,9 |
23 |
500000 |
0,5297 |
9 |
0,5654 |
9 |
6,5 |
24 |
600000 |
0,5453 |
12 |
0,5789 |
12 |
6,3 |
25 |
800000 |
0,5836 |
6 |
0,5352 |
6 |
8,9 |
26 |
700000 |
0,5471 |
3 |
0,5243 |
3 |
6,7 |
27 |
400000 |
0,6124 |
12 |
0,5751 |
12 |
6,8 |
28 |
200000 |
0,5879 |
9 |
0,6015 |
9 |
5,9 |
29 |
900000 |
0,5956 |
6 |
0,6121 |
6 |
8,9 |
30 |
350000 |
0,5954 |
12 |
0,5954 |
12 |
7,5 |
|
|
|
|
|
|
|
Р озв’язок:
Задача №5.
Американський банк купляє (див. таблицю) EUR на валютному ринку Нью-Йорка 1 EUR = (див. таблицю) USD. Одночасно банк дає доручення своєму банку-кореспонденту в Франкфурті купити на (див. таблицю) EUR долари США за курсом 1 EUR = (див. таблицю) USD. Премія банку-кореспонденту (див. таблицю) % від прибутку.
Визначити: прибуток від валютного арбітражу з урахуванням премії банку-кореспонденту.
Варіант |
Купівля банком EUR |
Курс USD / EUR на ринку у Нью-Йорку |
Курс USD / EUR на ринку у Франкфурті |
Премія банку-кореспонденту, % |
Прибуток від валютного арбітражу |
1 |
255500 |
0,9398 |
0,9553 |
5 |
|
2 |
500000 |
0,9375 |
0,9962 |
10 |
|
3 |
400000 |
0,9456 |
0,9851 |
15 |
|
4 |
600000 |
0,9123 |
0,9741 |
6 |
|
5 |
800000 |
0,9789 |
0,9654 |
8 |
|
6 |
900000 |
0,9456 |
0,9789 |
3 |
|
7 |
400000 |
0,9963 |
0,9456 |
10 |
|
8 |
300000 |
0,9852 |
0,9321 |
5 |
|
9 |
900000 |
0,9741 |
0,9548 |
9 |
|
10 |
350000 |
0,9185 |
0,9481 |
7 |
|
11 |
150000 |
0,9398 |
0,9553 |
5 |
|
12 |
300000 |
0,9375 |
0,9962 |
10 |
|
13 |
500000 |
0,9456 |
0,9851 |
15 |
|
14 |
600000 |
0,9123 |
0,9741 |
6 |
|
15 |
800000 |
0,9789 |
0,9654 |
8 |
|
16 |
700000 |
0,9456 |
0,9789 |
3 |
|
17 |
400000 |
0,9963 |
0,9456 |
10 |
|
18 |
200000 |
0,9852 |
0,9321 |
5 |
|
19 |
900000 |
0,9741 |
0,9548 |
9 |
|
20 |
350000 |
0,9185 |
0,9481 |
7 |
|
21 |
150000 |
0,9398 |
0,9553 |
5 |
|
22 |
300000 |
0,9375 |
0,9962 |
10 |
|
23 |
500000 |
0,9456 |
0,9851 |
15 |
|
24 |
600000 |
0,9123 |
0,9741 |
6 |
|
25 |
800000 |
0,9789 |
0,9654 |
8 |
|
26 |
700000 |
0,9456 |
0,9789 |
3 |
|
27 |
400000 |
0,9963 |
0,9456 |
10 |
|
28 |
200000 |
0,9852 |
0,9321 |
5 |
|
29 |
900000 |
0,9741 |
0,9548 |
9 |
|
30 |
350000 |
0,9185 |
0,9481 |
7 |
|
Р озв’язок: