Семинар

Пример 1.

Рассчитать порог безубыточности и порог рентабельности товара по следующим данным (все абсолютные показатели тыс. грн.)

Цена реализации – 500

Объем реализации за год – 100 шт.

Выручка за год – 500 х 100 = 50 000

Переменные затраты на единицу товара – 380

Валовая маржа – (500 – 380) х 100 = 12 000

Коэффициент валовой маржи – 12 000 : 50 000 = 0.24

Прямые постоянные затраты на товар – 7 000

Промежуточная маржа – 12 000 – 7 000 = 5000

Доля промежуточной маржи в выручке – 5 000 : 50 000 = 0.1

Косвенные постоянные затраты – 3 000

Прибыль – 2 000

Решение.

Порог безубыточности = 7 000 : 120 = 58.3 шт т.е. 59 шт., или 7 000 : 0.24= 29166.7 тыс грн. Таким образом данный товар участвует в покрытии постоянных затрат предприятия, начиная с 59 проданной единицы, а производить меньше означает нести прямые убытки.

Выручка от реализации - 500 х 59 = 29500

Переменные затраты – 380 х 59 = 22420

Валовая маржа 120 х 59 = 7080

Прямые постоянные затраты – 7 000

Промежуточная маржа 7080-7000=80 (практически 0)

Порог рентабельности = 7000+3000/120=83.3 шт. (т.е. 84)

Порог рентабельности = 7000+3000/0.24=42000 тыс. гривен

При выручке примерно в 42000 тыс. гривен переменные затраты равны 31 920 тыс. грн. валовая маржа составляющая 10080 тыс грн. покрывает 7000 тыс. гривен прямых постоянных затрат и остается 3080 тыс. грн. промежуточной маржи которых как раз не хватает на оплату косвенных постоянных расходов предприятия.

Если реализация в течении года была равномерной то можно предположить что данный товар начал участвовать в покрытии постоянных затрат предприятия где-то в начале августа 12 мес х 59 шт / 100 шт = 7.08 мес.

А участвовать своею прибылью в покрытии постоянных затрат предприятия стал в самом начале ноября.

12 мес х 84 шт./ 100шт. = 10.08 мес.

Пример.

Выявление наиболее выгодных товаров с помощью углубленного операционного анализа.

Предприятие по изготовлению сложного оборудования выбирает наиболее выгодный из трех типов станков, предполагаемых к производству по следующим данным (гривны)

Суммарные затраты предприятия в анализируемом периоде – 4 000 000

Суммарные переменные затраты на все станки 3 000 000, в том числе:

1 тип – 1200000

2 тип – 1200000

3 тип – 600000

Суммарные прямые постоянные затраты на все три станка 600 000, в том числе:

1 тип - 100000

2 тип - 200000

3 тип - 300000

Постоянные затраты предприятия (косвенные постоянные затраты 400 000)

Для принятия управленческого решения составим таблицу:

№ п/п	Элементы операционного анализа	1 тип	2 тип	3 тип
1	Выручка от реализации	1 500 000	2 000 000	1 100 000
2	Переменные затраты	1 200 000	1 200 000	600 000
3	Валовая маржа 1-2	300 000	800 000	500 000
4	Доля валовой маржи в выручке 3:1	0.2	0.4	0.455
5	Прямые постоянные затраты	100 000	200 000	300 000
6	Сумма прямых переменных и постоянных затрат 2+5	1 300 000	1 400 000	900 000
7	Промежуточная маржа 3-5	200 000	600 000	200 000
8	Доля промежуточной маржи 7:1	0.133	0.3	0.183

При анализе таблицы 3 и 2 типы вроде наиболее выгодные так как доля валовой маржи наибольшая. Но станки 3 типа требуют крупных прямых постоянных затрат поэтому рентабельность изделий окажется более чем скромной (величина валовой маржи в выручке). 1 тип приносит слабую валовую маржу но требуют незначительных инвестиций и других прямых постоянных затрат. В итоге производство 1 и 3 типа равнозначно, 2 типа наиболее привлекательно.

Задача 1.

Руководство предприятия намерено увеличить выручку от реализации на 10% (40 000 грн. до 44 000) не выходя за пределы релевантного диапазона. Общие переменные издержки составляют для исходного варианта 31 000 грн. Постоянные издержки 3000 грн. Рассчитать сумму прибыли, соответствующей новой суме выручки от реализации традиционным способом и с помощью операционного рычага. Сравнить сделать предположение о степени фондовооруженности данного предприятия.

Решение.

1. Суммарные переменные расходы, следуя за динамикой выручки, должны возрасти на 10% и составить 31 000 + 31 000 х 10 = 34 100. Прибыль равна 44 000 – 34 100 – 3 000 = 6 900 против прежних 6 000.

2. Сила воздействия операционного рычага составляет (40 000 – 31 000) : (40 000 – 31 000 – 3 000) = 1.5 Это означает, что 10% увеличение выручки должно принести рост прибыли на 10% х 1.5 = 15%. Следовательно прибыль должна составить 6 900 гривен.

3. Результаты вычислений сходятся. По небольшой силе воздействия операционного рычага можно предположить, что речь идет о неавтоматизированном производстве, использующем, в основном ручной труд. Для крупных, высокомеханизированных производств сила операционного рычага гораздо больше, ибо для таких предприятий характерен относительно высокий уровень постоянных издержек.

Задача 2.

Рассчитать ключевые показатели операционного анализа. Как и почему изменяется сила воздействия операционного рычага и запас финансовой прочности по мере удаления выручки от порога рентабельности (данные предыдущей задачи). Вариант 10% роста выручки.

показатель	Исходный вариант	Вариант 10% роста выручки
Выручка от реализации	40 000	44 000
Переменные издержки	31 000	34 100

Решение.

1. Валовая маржа = выручка от реализации – переменные издержки = 40000 – 31000 = 9000. При 10% росте 44000-34000=9900.

2. Коэффициент валовой маржи = 9000 : 40000 = 0.225. при 10% 9900 : 44000 = 0.225.

3. Постоянные издержки = 3000

4. Порог рентабельности = 3000 : 0.225 = 13333.3; при 10% то же.

5. Запас финансовой прочности = 40000 – 13333.3 = 26666.7; при 10% 44000 – 13333.3 = 30666.7

6. Запас финансовой прочности = 26666.7 : 40000 х 100 = 67%; при 10% 30666.7 : 44000 х 100 = 70%

7. Прибыль = запас финансовой прочности х коэффициент валовой маржи = 26666.7 х 0.225 = 6000; при 10% 30666.7 х 0.225 = 6900

8. Сила воздействия операционного рычага 9000 : 6000 = 1.5; при 10% 9900 : 6900 = 1.43

Вывод.

По мере удаления выручки от порогового ее значения сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается. Это связано с относительным уменьшением постоянных издержек в релевантном диапазоне.