по характеру обращения:

• рыночные – свободно обращаются;

• нерыночные – ограничен круг обращения.

Реквизиты облигации:

фирменное наименование и местонахождение эмитента; наименование ценной бумаги – «облигация»; порядковый номер; дата выпуска; вид облигации; общая сумма выпуска; % ставка; условия и порядок погашения;

номинал , а для именных облигаций и имя держателя.

Облигация имеет номинальную и рыночную стоимость. Облигации могут погашаться только по номинальной стоимости.

Рыночная стоимость облигации(руб.)= Номинал( руб) ∙ курс облигации (%)

100%

Курс облигации (%) = Рыночная стоимость(руб.) ∙ 100%

Номинал облигации (руб.)

☻Вексель – безусловное письменное долговое обязательство векселедателя (должника) уплатить при наступлении срока указанную в векселе денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю).

Вексель – разновидность кредитных денег.

Виды векселей:

1. По срокам платежа:

• по предъявлении;

• срочные ( с указанием срока платежа).

2. По субъектам, выплачивающим вексельную сумму:

• простой вексель (соло-вексель) – выписывается и подписывается должником; это обязательство должника перед кредитором;

• переводной вексель (тратта) – выписывается и подписывается кредитором (трассантом), представляет собой приказ должнику (трассату) оплатить сумму по векселю третьему лицу (ремитенту).

Индоссамент – передаточная надпись на векселе при его передаче другому лицу.

Аваль – вексельное поручительство (авалистами обычно выступают банки и кредитные учреждения).

☻Сберегательный (депозитный) сертификат – свидетельство о принятом банком-эмитентом вкладе на конкретный срок с указанными процентами, может передаваться одним владельцем другому.

Сберегательный сертификат– предназначен для физических лиц.

Депозитный сертификат предназначен для юридических лиц.

Бенефициар – вкладчик средств в банк.

Виды сертификатов:

• именные и на предъявителя;

• до востребования и срочные ( как правило до 1 года);

• серийные и выпущенные в разовом порядке.

Реквизиты сертификата:

дата внесения вклада; размер вклада; дата востребования бенефициаром вклада по сертификату; процент за пользование вкладом; сумма %;

наименование банка-эмитента; наименование бенефициара (для именного сертификата); подписи, печать.

Купля-продажа банковских сертификатов между инвесторами осуществляется по рыночной цене, в основе которой лежит следующий расчет:

Цс = N [ ( 1 + r ( T – t ) / 365 ) ] , где

Цс - текущая цена банковского сертификата;

N – сумма вклада (номинал сертификата);

r - процентная ставка по сертификату, доли;

Т – число дней, на которое выпущен сертификат;

t - количество дней, остающееся до погашения сертификата.

Производные ценные бумаги:

☺ Фьючерс – контракт, обязывающий его владельца осуществить (принять поставку) товара конкретного вида, качества и количества по определенной цене в оговоренный момент времени в будущем.

Виды фьючерсов:

Финансовый фьючерс – торговля ценными бумагами, валютой, банковскими депозитами, драгоценными металлами и др. активами.

Товарный фьючерс – торговля фьючерсными контрактами на с/х продукцию, энергоресурсы и др.

Фьючерсные контракты должны быть заключены на бирже.

☺ Опцион – контракт, предоставляющий его владельцу право купить или продать товар( например, ценные бумаги) по установленной цене в течение определенного периода времени. Опционы используются в основном в срочных спекулятивных сделках.

☺ Варрант – сертификат, дающий право покупки ценных бумаг по установленной цене в течение определенного периода времени или бессрочно. Не дает право на проценты, не обладает правом голоса, погашение не предусматривается.

☺СВОП –приравнен к срочной операции и может рассматриваться как портфель следующих одна за другой срочных сделок. Свопы представляют собой сделки без посредника. Сроки свопов от 2 до 10 лет.

Тема 7. Ссудный капитал и кредит.

7.1. Понятие ссудного капитала.

Сущность, функции кредита. Принципы кредитования.

7.2. Классификация кредита.

7.3. Организация банковского кредитования. Кредитный

договор.

7.1. Понятие ссудного капитала. Сущность, функции кредита. Принципы кредитования.

Ссудный капитал – капитал в денежной или товарной форме, предоставленный в ссуду на условиях возвратности, платности, срочности.

Источники ссудного капитала:

1. средства, высвобождающиеся в процессе кругооборота промышленного капитала;

2. доходы и сбережения личного сектора;

3. денежные накопления государства.

Кредит – экономические отношения между собственниками по поводу перераспределения временно свободных материальных и денежных средств.

Функции кредита:

1. перераспределительная – передача временно свободных материальных и денежных ресурсов во временное пользование;

2. воспроизводственная – кредит воздействует на расширенное воспроизводство;

3. стимулирующая – кредит стимулирует заемщика на улучшение ведения хозяйственной деятельности (увеличивать прибыль, чтобы ее было достаточно для погашения кредита и процентов по нему).

Принципы кредитования:

1. срочность – кредит выдается на определенный срок, указанный в кредитном договоре;

2. платность – кроме возврата основной суммы долга нужно вернуть и дополнительное вознаграждение кредитора – процент;

3. возвратность;

4. обеспеченность – кредит выдается под залог каких-либо ценностей.

7.2. Классификация кредита.

Формы кредита.

Формы кредита выделяются по нескольким базовым признакам: субъектам кредитных отношений, целевому назначению и видам обеспечения, способам погашения, срокам и условиям.

1. Коммерческий кредит – предоставляется в товарной форме предприятиями друг другу в качестве отсрочки платежа за проданную готовую продукцию. Отсрочка платежа может быть оформлена векселем.

Существует 3 вида коммерческого кредита:

• с фиксированным сроком погашения;

• с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров;

• кредитование по открытому счету, т.е. поставка следующей партии товаров осуществляется до момента погашения задолженности по предыдущей поставке.

2. Потребительский кредит – торговые компании, банки, кредитные организации предоставляют населению кредит для приобретения недвижимости, автомобилей, мебели, на оплату дорогостоящего лечения и т.п.

Потребительский кредит может быть:

• в товарной форме (продажа товаров населению в кредит);

• в денежной форме (банковская ссуда на потребительские цели).

3. Банковский кредит – предоставляется банками и другими кредитными организациями предпринимателям, населению, государству, иностранцам в виде денежных ссуд.

4. Ипотечный кредит – это кредит, предоставляемый для финансирования строительства, ремонта жилых и производственных помещений, покупки и освоения земельных участков. Он носит строго целевой и долгосрочный характер. Обеспечением является залог приобретаемого или уже находящегося в собственности заемщика недвижимого имущества.

5. Государственный кредит – участие государства в кредитных отношениях в качестве заемщика, кредитора и гаранта.

6. Международный кредит – отражает движение ссудного капитала в сфере международных отношений (государственный и частный кредиты).

Виды банковского кредита:

1. по обеспечению:

ничем не обеспеченный (бланковый);