Тема 6. Рынок ценных бумаг.
6.1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции.
6.2. Виды ценных бумаг и их характеристика.
6.1. Рынок ценных бумаг, его структура и функции.
Рынок ценных бумаг (фондовый рынок) – это рынок на котором осуществляется эмиссия (выпуск), купля-продажа ценных бумаг.
Основное предназначение рынка ценных бумаг – концентрация и перераспределение денежных ресурсов для осуществления инвестиций в промышленность, торговлю, сферу услуг.
Различают:
первичный рынок ценных бумаг – обслуживает выпуск и первичное размещение ценных бумаг, его цель – привлечение дополнительных финансовых ресурсов для инвестирования;
вторичный рынок ценных бумаг – на нем производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг, его цель – перераспределение финансовых ресурсов между хозяйствующими субъектами.
Функции рынка ценных бумаг:
образования рыночной стоимости;
информационная;
перераспределительная;
контрольная.
Участники рынка ценных бумаг:
эмитенты – поставщики ценных бумаг (государственные и муниципальные органы власти, хозяйствующие субъекты);
инвесторы – покупатели ценных бумаг (юридические и физические лица: ПФ, АО, кредитные организации, нерезиденты и др.);
инвестиционные институты – хозяйствующие субъекты или физические лица, действующие в качестве посредника(финансового брокера), консультанта, инвестиционного банка, инвестиционного фонда.
Взаимодействие между участниками рынка ценных бумаг осуществляется с помощью фондовых бирж.
Фондовая биржа – организатор торговли на рынке ценных бумаг, обеспечивает условия для обращения ценных бумаг, определяет их цену и распространяет информацию о них.
В России фондовые биржи создаются в форме некоммерческого партнерства или акционерного общества.
Правительство РФ руководит рынком ценных бумаг, участвует в подготовке законопроектов.
Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг РФ (ФКЦБ РФ):
утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг;
разрабатывает направления развития рынка ценных бумаг;
устанавливает требования допуска ценных бумаг к их публичному размещению и обращению (эта процедура называется - листинг).
Министерство финансов РФ регулирует фондовый рынок.
Банк России – регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями, покупает и продает государственные ценные бумаги.
6.2. Виды ценных бумаг и их характеристика.
Ценные бумаги – свидетельства об участии в капитале акционерного общества, либо в предоставлении займа, долгосрочные обязательства эмитентов выплачивать по ним дивиденды или проценты.
Виды ценных бумаг:
☻Акция – эмиссионная ценная бумага, свидетельствующая о внесении средств в капитал акционерного общества и дающая право ее владельцу на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении АО и на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.
Акция – долевая ценная бумага.
Акции делятся на 2 категории:
обыкновенные (простые) – дают право владельцу на участие в распределении прибыли (1 акция = 1 голосу);
привилегированные акции – приносят постоянный фиксированный дивиденд и имеют преимущества перед простыми акциями при распределении прибыли, но не имеют права голоса.
Уставный капитал = сумма простых акций + сумма привилегированных акций.
При распределении прибыли на выплату дивидендов в первую очередь выплачиваются дивиденды по привилегированным акциям, а потом по простым.
Обязательные реквизиты акций:
наименование ц.б. - «акция»;номинальная стоимость; наименование и местонахождение эмитента; вид акции; дата выпуска; размер уставного капитала АО; количество акций; срок выплаты дивидендов; имя держателя;
ставка дивиденда; подпись председателя правления АО; печать АО;
наименование и местонахождение регистратора; наименование банка агента.
Номинальная стоимость акции – первичная стоимость при ее выпуске, зафиксированная на бланке акции.
Рыночная или курсовая цена – цена, по которой акция реально покупается и продается на рынке.
Рыночная(курсовая) цена = Курс акции в % ∙ Номинал акции(руб.)
(руб.) 100 %
или Дивиденд в рублях ∙ 100%