- •Кафедра фінансів, банківської справи та державного управління
- •Фінансовий аналіз опорний конспект лекцій
- •Тема 1. Значення і теоретичні засади фінансового аналізу
- •Сутність і значення фінансового аналізу в ринкових умовах господарювання
- •Об’єкт, предмет, цілі, суб’єкти, завдання фінансового аналізу
- •Основні завдання фінансового аналізу:
- •Види фінансового аналізу
- •Методи і прийоми фінансового аналізу
- •Основні типи моделей, що використовуються у фінансовому аналізі
- •Тема 2. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу
- •Аналітичні можливості фінансової звітності
- •Тема 3. Аналіз майна підприємства
- •Склад майна підприємства
- •2. Аналіз структури і динаміки майна підприємства
- •Групування статей балансу для аналізу майна підприємства
- •Основні ознаки «гарного» балансу
- •3. Аналіз стану й ефективності формування майна підприємства Зв’язок між активами та джерелами їх формування
- •Порівняння темпів зміни показників із метою оцінювання стану й ефективності формування майна підприємства
- •Показники, що характеризують технічний стан оз
- •Показники, що характеризують забезпеченість основними засобами та їх стан
- •Алгоритм розрахунку показників, які характеризують стан та рух основних засобів
- •Алгоритм розрахунку узагальнюючих показників ефективності використання основних засобів
- •Тема 4. Аналіз оборотних активів
- •Аналіз джерел формування оборотних активів
- •Аналіз показників ефективності використання оборотних активів підприємства
- •Показники ефективності використання оборотних активів підприємства та методика їх розрахунку
- •Методика розрахунку показників ефективності використання оборотних активів підприємства
- •Тема 5. Аналіз джерел формування капіталу підприємства
- •Капітал: сутність, класифікація, завдання аналізу капіталу
- •Структура капіталу підприємства
- •Аналіз наявності, складу й динаміки джерел формування майна
- •Групування статей балансу
- •Послідовність аналізу власного капіталу
- •Послідовність аналізу позикового капіталу
- •Аналіз ефективності використання власного капіталу
- •Оцінка вартості капіталу
- •Тема 6. Аналіз грошових потоків
- •1. Сутність та класифікація грошових потоків
- •Класифікація грошових потоків підприємства
- •2. Мета, завдання, методи аналізу руху грошових коштів
- •3. Аналіз обсягу, складу грошових активів підприємства
- •5. Аналіз грошових потоків за допомогою системи коефіцієнтів
- •6. Оптимізація грошових потоків підприємства
- •Тема 7. Аналіз платоспроможності та ліквідності
- •Поняття ліквідності та платоспроможності підприємства Взаємозв’язок між показниками ліквідності й платоспроможності
- •Аналіз ліквідності балансу підприємства Методика аналізу ліквідності та платоспроможності підприємства
- •Оцінка ліквідності балансу підприємства
- •Показники ліквідності й методи їх оцінювання
- •Тема 8. Аналіз фінансової стійкості
- •Характеристика типу фінансової стійкості та її визначення
- •Аналіз фінансової стійкості підприємства на основі співвідношення власних і залучених фінансових ресурсів
- •Оцінювання запасу фінансової стійкості підприємства
- •Тема 9. Аналіз кредитоспроможності підприємства
- •II група – показники платоспроможності позичальника
- •III група – показники фінансової стійкості
- •Тема 10. Аналіз ділової активності підприємства
- •Поняття ділової активності підприємства та методика її аналізу
- •2. Характеристика показників ділової активності
- •Показники ділової активності (оборотності)
- •Показники оцінювання оборотності грошових коштів, виробничих запасів та залишків незавершеного виробництва, дебіторської заборгованості, запасів готової продукції
- •«Золоте правило» розвитку підприємства
- •3. Аналіз показників, що характеризують ефективність використання ресурсів
- •Аналіз стійкості економічного зростання підприємства
- •Тема 11. Аналіз прибутковості та рентабельності підприємства
- •Показники прибутковості та рентабельності підприємства
- •Методика аналізу прибутковості та рентабельності підприємства
- •Розрахунок показників рентабельності підприємства
- •4. Факторний аналіз фінансових результатів діяльності підприємства Вплив факторів на величину прибутку
- •Етапи факторного аналізу фінансових результатів
- •Тема 12. Аналіз інвестиційної активності
- •Аналіз ефективності фінансових інвестицій
- •Оцінювання вартості фінансових активів
- •Кількісна характеристика, що використовується при оцінюванні акції
- •Розрахунок теоретичної вартості акції та порівняння її з поточною ринковою ціною
- •4. Оцінювання дохідності фінансових активів
- •Тема 13. Комплексне оцінювання фінансового стану підприємства
- •Поняття комплексного оцінювання фінансового стану підприємства
- •Методологія організації комплексного фінансового аналізу
- •Часткові моделі реалізації комплексного фінансового аналізу
- •Оцінювання комерційної надійності суб’єкта господарювання та визначення ймовірності його банкрутства п’ятифакторна модель е. Альтмана (1966 р.)
- •Модель Спрінгейта
- •Список рекомендованої літератури
- •Звіт про фінансові результати за __________________ 20__ р.
- •I. Фінансові результати
- •II. Елементи операційних витрат
- •III. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Курсивом позначені вписувані рядки
- •Звіт про рух грошових коштів
- •Звіт про власний капітал
Показники оцінювання оборотності грошових коштів, виробничих запасів та залишків незавершеного виробництва, дебіторської заборгованості, запасів готової продукції
Показник
|
Характеристика |
Аналіз |
Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних активів |
ефективність виробничого процесу |
позитивно оцінюється його зростання |
Показник тривалості обороту матеріальних оборотних активів |
характер виробничого процесу |
скорочення оцінюється позитивно |
Коефіцієнт оборотності готової продукції |
характеризує швидкість обороту (реалізації) готової продукції |
зростання свідчить про підвищення попиту на продукцію підприємства, а поступове зниження – про затоварювання складів підприємства власною продукцією через її неконкурентоспроможність |
Тривалість обороту готової продукції |
характеризує термін повної реалізації виготовленої підприємством продукції |
скорочення оцінюється позитивно |
Коефіцієнт оборотності грошових коштів |
характеризує рухливість вільних коштів, що знаходяться в розпорядженні підприємства |
зростання свідчить про певну активність у діях підприємства (вкладення тимчасово вільних коштів в активи). Разом із тим це може бути свідченням нестачі у підприємства вільних коштів, що внаслідок різних причин значно знижує рівень його ліквідності
|
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості |
швидкість обороту дебіторської заборгованості |
зростання може відображати скорочення обсягів продажу в кредит, а зниження – збільшення суми комерційного кредиту, що підприємство надає замовникам |
Тривалість обороту дебіторської заборгованості |
характеризує середній термін погашення дебіторської заборгованості
|
позитивно оцінюється його скорочення |
«Золоте правило» розвитку підприємства
3. Аналіз показників, що характеризують ефективність використання ресурсів
АЛГОРИТМИ РОЗРАХУНКУ ПОКАЗНИКІВ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Показники
|
Алгоритми розрахунку показників |
1. Виручка від реалізації |
ряд. 035, форма № 2 |
2. Середній розмір капіталу |
ряд. (640 гр. 3 + 4), форма №1 / 2 |
3. Середній розмір власного капіталу |
ряд. (380 ф. 3 + 4), форма №1 / 2 |
4. Середній розмір власного оборотного капіталу
|
ряд. [(260 + 270 до 1 року - 620 - 630 до 1 року - 430 до 1 року) гр. 3 + 4)], форма №1 / 2 |
5. Середній розмір дебіторської заборгованості
|
ряд. [(160 + 170 + 180 + 190 + 200 + 210) гр. 3 + 4)], форма №1 / 2 |
6. Середній розмір запасів |
ряд. [(100 + 110 + 120 + 130 + 140) гр. 3 + + 4)], форма № 1 /2 |
7. Середній розмір кредиторської заборгованості |
ряд. [(530 + 540 + 550 + 560 + 570 + 580 + + 590 + 600) гр. 3 + 4)], форма №1 / 2 |
8. Чистий прибуток |
ряд. 220, форма № 2 |
9. Власний капітал |
ряд. 380, гр. 4, форма № 1 |
10. Коефіцієнт оборотності капіталу (трансформації) |
пок. 1: пок. 2 |
11. Оборотність дебіторської заборгованості: |
|
11.1. Днів |
(пок. 5 х кількість днів у періоді) / пок. 1 |
11.2. Оборотів |
пок. 1 / пок. 5 |
12. Оборотність запасів: |
|
12.1. Днів |
(пок. 6 х кількість днів у періоді) / пок. 1 |
12.2. Оборотів |
пок. 1 / пок. 6 |
13. Тривалість операційного циклу, дні |
пок. 11.1 + пок. 12.1 |
14. Оборотність кредиторської заборгованості: |
|
14.1. Днів |
(пок. 7 х кількість днів у періоді) / пок. 1 |
14.2. Оборотів |
пок. 1 / пок. 7 |
15. Оборотність власного капіталу: |
|
15.1. Днів |
(пок. 3 х кількість днів у періоді) / пок. 1 |
15.2. Оборотів |
пок. 1 / пок. 3 |
16. Тривалість фінансового циклу, дні |
пок. 13 -пок. 14.1 |
17. Період окупності власного капіталу |
пок. 3: пок. 8 |
18. Коефіцієнт сталості економічного зростання |
(пок. 8 - сплачені акц. дивіденди) / пок. 9 |