Тема: нормативное регулирование биржевой деятельности. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Вопросы для обсуждения:

1. Нормативное регулирование биржевой деятельности: анализ основных нормативных документов, регулирующих рынок ценных бумаг и биржевую деятельность в Российской Федерации.

2. Основные термины биржевой торговли: спотовый контракт, форвардный контракт, фьючерсный контракт, маржа, леверидж, альтернативная процедура поставки, репорт, депорт, сплит.

3. Брокерская деятельность.

4. Дилерская деятельность.

5. Деятельность по управлению ценными бумагами.

6. Деятельность по определению взаимных обязательств (клиринг).

7. Депозитарная деятельность.

8. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.

9. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Задачи:

Задача 4.1

Уставный капитал предприятия «Нефтехимснабсбыт» состоит из 1750000 акций номиналом 1 руб. За годы своего существования компания выпустила 1532000 акций, однако в настоящее время в ее распоряжении находится 63 000 выкупленных ею акций. Оплаченный капитал составляет 5314000 руб.

1. Сколько акций компании находится в обращении в настоящий момент?

2. Если бы компания могла реализовывать свои акции по цене 19 руб., какой максимальный объем средств она была бы в состоянии мобилизовать, учитывая размер ее уставного капитала и количество находящихся в ее распоряжении выкупленных акций?

3. Каков будет размер акционерного капитала и оплаченного капитала после осуществления финансирования?

Задача 4.2

Для реализации инвестиционного проекта предприятию требуются средства в размере 100 млн. руб. Банк готов предоставить ссуду по номинальной процентной ставке, равной 16%.

1. Рассчитайте эффективную годовую ставку, если ссуда взята на один год на условиях:

1. регулярного,

2. дисконтного,

3. добавленного процента с ежемесячными платежами.

2. Обоснуйте, какая схема погашения кредита оптимальна для предприятия.

3.Определите сумму, которую необходимо получить предприятию в банке, если договором предусматривается схема дисконтного процента.

4. Ответьте на те же вопросы при условии, что срок ссуды составляет полгода.

Задача 4.3

Компания «Севергеоэкотех» выпустила варранты, дающие право подписки на одну новую обыкновенную акцию по цене 5 руб. Какова ценность варранта, если требуемая норма прибыли инвесторов равна 12%, а варрант принимается к исполнению через:

1. два года?

2. пять лет?

Рассмотрите два случая, когда ожидаемая цена равна 4,9 руб. или 10 руб.

Задача 4.4

Инвестору предлагают приобрести за 75 тысяч рублей облигацию с нулевым купоном номиналом 120 тысяч рублей и сроком обращения 4 года. Стоит ли совершать покупку, если есть возможность вложения средств в первый год под 6 % годовых, а затем доходность рынка будет расти на 1 % в год?

Задача 4.5

На рынке обращаются облигации номиналом 50 тысяч рублей с купонным доходом 5% годовых. До погашения облигаций осталось 3 года, а рыночная цена на настоящий момент составляет 37 тысяч рублей. Определите доходность к погашению.

Задача 4.6

Доходность к погашению выпускаемых облигаций номиналом 100 тысяч рублей составляет 11 %. Облигации выпускаются на 5 лет и устанавливается годовая процентная ставка 7%. Оцените настоящую приведенную стоимость облигации.

Задача 4.7

Компания досрочно погашает облигационный займ на 200 млн. руб., выплачивая держателям премию 7%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Рассчитайте финансовый результат от этой операции.

Литература:

1. Дегтярева О.И. Биржевое дело.- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2001. – 354с.

2. Добрынина, Л.Н. Фондовый рынок и биржевая торговля: учеб. методическое пособие / Л.Н. Добрынина, А.В. Малявина. – М.: Экзамен, 2005.- 183с.

3. Правовая информационная система «Консультант». Сборник законодательства Российской Федерации

4. [Электронный ресурс] / Материалы сайта «Консультант. Правовая информационная система. – Режим доступа: www.consultant.ru, свободный. – Загл. с экрана

5. Электронные ресурсы- материалы сети Интернет: сайт фондовой биржи «Российская Торговая Система» http://www.rts.ru; сайт Московской межбанковской валютной биржи http//www.micex.ru, сайт агентства «РосБизнесКонсалтинг» http://www.rbc.ru; сайт Банка России http://www.cbr.ru.

6. Газеты: «Российская газета», «Ведомости».

ПРАКТИЧЕСКОЕ ЗАНЯТИЕ 5.