Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
РГЗ Фин менедж 2011.doc
Скачиваний:
7
Добавлен:
11.11.2019
Размер:
449.02 Кб
Скачать

Розділ 1 операційний аналіз діяльності підприємства

1.1. Розрахунок та оцінка показників операційного аналізу(представити в табличній формі та графічній за 3 роки).

1.2. Розрахунок показників для оцінки ймовірності банкрутства підприємства(представити в табличній формі та графічній за 3 роки).

1.3. Прогнозування ймовірного банкрутства досліджуваного підприємства з використанням двухфакторної моделі і п’ятифакторної моделі С.Альтмана(представити в табличній формі та графічній за 3 роки).

1.4. Основні напрямки запобігання банкрутства і санації підприємства.

Операційний аналіз передбачає розрахунок таких показників, як:

  • Рентабельність власного капіталу;

  • Рентабельність активів;

  • фінансовий важіль;

  • операційний важіль;

  • поріг рентабельності(в тому числі графічне зображення);

  • запас фінансової міцності;

  • визначення рівня фінансового та підприємницького ризику;

  • чистий оборотний капітал та поточні фінансові потреби.

Прогнозування ймовірності банкрутства проводиться за допомогою фінансових коефіцієнтів аналізу, а також на основі двох- і п”ятифакторної моделей.

Двохфакторна модель:

Коефіцієнт Питома вага

Z = - 0,3877 + (-1,0736) х поточної + 0,579 х позикових коштів ліквідності у пасивах

Z > 0 - імовірність банкрутства велика;

Z < 0 - імовірність банкрутства мала.

Точність прогнозу збільшується, коли в увагу приймається рівень і тенденції зміни комерційної маржі (НРЕІ : АКТИВ х 100), тому що підвищення цього показника підсилює фінансову стійкість підприємства.

П'ятифакторна модель е.Альтмана:

Z = 1,2 Х1 + 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 Х4 + 0,999 Х5,

де Х1 = (Поточні активи - Поточні пасиви) : Обсяг активу

Х2 = Нерозподілений прибуток : Обсяг активу;

Х3 = НРЕІ : Обсяг активу;

Х4 = Курсова вартість акцій : Позикові кошти або

Х4 = Власний капітал : Притягнутий капітал;

Х5 = Чистий виторг від реалізації : Обсяг активу;

Z < 1,8 - імовірність банкрутства дуже висока;

1,8 < Z < 2,7 - імовірність банкрутства середня;

2,7< Z< 2,99 - імовірність банкрутства невелика;

Z > 2,99 - імовірність банкрутства незначна.

У випадку росту в динаміці ймовірності банкрутства оцінити реальність відновлення платоспроможності в найближчі 6 місяців за допомогою спеціального коефіцієнту.

Додаток 1.

БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС ОМТП, тис. грн.

Актив

1

2006 рік

2

2007 рік

3

2008 рік

4

2009 рік

5

2010 рік

1

2

3

4

5

6

1. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

залишкова вартість

440,0

365,6

487,1

763,5

428,0

первісна вартість

493

641,9

884,7

1036,4

465,3

знос

53

276,3

397,6

272,9

37,3

Незавершене будівництво

93540,3

47876,5

142129,8

36373,3

101183,2

Основні засобі:

залишкова вартість

386153,2

755401,4

798351,7

725271,0

388991,8

первісна вартість

566222,2

1084553,0

1149463,6

1022406,2

567189,3

знос

180069

329151,6

351111,9

297135,2

178197,5

Довгострокові фінансові інвестиції:

- інші фінансові інвестиції

630

1802,0

1639,0

1150,0

660

Довгострокова дебіторська заборгованість

49930

119435,8

93915,8

34625,1

48870

Відстрочені податкові активи

Інші необоротні активи

0,2

0,1

0,1

0,1

0,3

Усього за розділом 1

530693,7

924881,4

1036523,5

798183,0

540133,3

П. Оборотні активи

Запаси:

Виробничі запаси

30151,2

29810,2

27648,0

18910,2

32173,4

Тварини на вирощування та відгодівлі

8,3

7,5

7,5

7,5

6,6

Незавершене виробництво

16,7

15,1

17,4

16,5

18,2

Готова продукція

1834,5

1573,7

1578,6

1638,4

1403,8

Товари

342

787,0

780,4

674,4

554,0

Векселі одержані

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

чиста реалізаційна вартість

4756

4352,8

10131,2

7945,8

83156

первісна вартість

5080

4629,9

10131,2

7945,8

105173

резерв сумнівніх боргів

324

277,1

-

-

22017

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

з бюджетом

25789

19702,2

3829,7

20206,4

29386

за виданими авансами

9619,3

21753,4

10134,1

9156,0

11126

з нарахованих доходів

2758,1

3154

4158

5173

3526

із внутрішніх розрахунків

8510,4

7133

6158

5173

4161

Інша поточна дебіторська заборгованість

75140

32479,3

25469,9

20168,3

78134

Поточні фінансові інвестиції

84127

83156

87133

81173

79197

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

8768

10093,0

1991,1

10550,6

5360

в іноземній валюті

42086,4

175209,3

203718,9

205064,2

47956,8

Інші оборотні активи

236

3776,4

7229,0

1847,4

559

Усього за розділом П

294142,9

393002,9

400116

395650,5

376717,8

Ш. Витрати майбутніх періодів

556,2

5336,7

1480,5

996,8

445,2

Баланс

825392,8

1323221

1438120

1194830,3

917296

Пасив

1. Власний капітал

Статутний капітал

527193

741147,2

739977,2

734609,6

323472

Пайовий капітал

-

-

-

-

-

Додатковий вкладений капітал

-

-

-

-

-

Інший додатковий капітал

74526

90938,8

108340,7

81203,2

77633,3

Продовження додатку 1

1

2

3

4

5

6

Резервний капітал

25667

-

-

-

234650

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

20939

348808,3

415513,4

239763,1

239370

Неоплачений капітал

-

-

-

-

-

Вилучений капітал

-

-

-

-

-

Усього за розділом 1

648325

1180894,3

1263831,3

1055575,9

875125,3

П. Забезпечення наступних витрат і платежів

Забеспечення виплат персоналу

7361

805

2030

556,3

656

Інші забеспечення

2033

158

1730

238

367

Цільове фінансування

1544

207,4

1860

2067,3

2540

Усього за розділом П

10938

1170,4

5620

2861,6

3563

Ш. Довстрокові зобов¢язання

Довгострокові кредити банків

10561

11573

12178

15128

1757

Інші довгострокові фінансові зобов¢язання

11783

12128

13156

14537

1813

Відстрочені податкові зобов¢язання

15464

13280,7

25099,2

3650,0

477

Інші довгострокові зобов¢язання

19715

10156

9070

17126

1612

Усього за розділом Ш

57523

47137,7

59503,2

50441

5659

IV. Поточні зобов¢язання

Короткострокові кредити банків

11230

1312

1215

12734

10834

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов¢язаннями

15180

1520

1378

1178

2156

Векселі видані

1617

1617

1288

956

874

Кредиторська зоборгованість за товари, роботи, послуги

1813

2578,2

5593,6

3982,1

4931

Поточні зобов¢язання за розрахунками:

з одержаних авансі

4899

4746,9

3761,4

4338,5

580

з бюджетом

215

936,4

14059,1

5680,0

321

Продовження додатку 1

1

2

3

4

5

6

з позабюджетних платежів

4024

-

-

-

320

зі страхування

1562

-

1249,5

98,3

1841

з оплати праці

1023

3383,6

2710,1

2884,8

2561

з учасниками

2395

-

-

-

1722

із внутрішніх розрахунків

1943

-

-

-

2013

Інші поточні зобов¢язання

1005

1948,0

2417,1

5733,9

957

Усього за розділом IV

46906

18042,1

33671,8

37585,6

29110

V. доходи майбутніх періодів

61700,8

75976,5

75493,7

48366,2

3838,7

Баланс

825392,8

1323221

1438120

1194830,3

917296

Додаток 2

Звіт про фінансові результати ОМТП, тис. грн.

Показник

1

2006 рік

2

2007 рік

3

2008 рік

4

2009 рік

5

2010 рік

1

2

3

4

5

6

Дохід (виручка) від реалізації (товарів, робіт, послуг)

159650

386128,5

450242,4

382589,4

193720

Податок на додану вартість

31930

26924,6

45890,6

17597,0

38744

Акцизний збір

-

-

-

-

-

Інші вирахування з доходу

284

8883,0

30363,2

4377,5

377

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

127436

350321

373988,6

360614,9

154599

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

3908

139549

161732,8

108831,5

4843

Валовий: прибуток

123528

210772

212255,8

251783,4

149756

збиток

Інші операційні доходи

1278

368471

272260,8

297317,3

4843

Адміністративні витрати

400

34882

36554,4

33948,3

610

Витрати на збут

-

2969

3075,6

2350,2

-

Інші операційні витрати

572

343553

279460,5

250370,9

500

Фінансові результати від операційної діяльності:

прибуток

123834

197839

165,426,1

262431,3

153489

збиток

Дохід від участі в капіталі

10500

20300

98000

173000

156000

Інші фінансові доходи

78

74

146

39

86

Інші доходи

2345

1770,0

2831,0

1624,2

1723

Фінансові витрати

45

78

36

58

71

Втрати від участі в капіталі

31

25

17

18

22

Інші витрати

2526

23467

13865,4

16681,5

2423

Продовження додатку 2

1

2

3

4

5

6

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування: прибуток

134155

196413

252484,7

420337

308782

збиток

Податок на прибуток від звичайної діяльності

33539

49103

63121

105084

77195,5

Фінансові результати від звичайної діяльності:

прибуток

100616

147310

189363,7

315253

231586,5

збиток

Надзваичайні:

доходи

5076

4863

2740,4

4204,6

3425

витрати

2077

2366

1883,1

521,3

372

Податки з надзвичайного прибутку

745

624

214,3

920,1

763

Фіансовий результат від надзв. діяльності

2254

1873

643

2763,2

2290

Чистий:

прибуток

102870

149183

19006,7

318016,2

233876,5

збиток

Додаткові дані:

Проценти за користування кредитом, %

12

12

14

15

16

Доля змінних витрат в загальній сумі витрат, %

30

35

38

42

36

Додаток 3.

БУХГАЛТЕРСЬКИЙ БАЛАНС СУДНОПЛАВНОЇ КОМПАНІЇ, тис. грн.

Актив

1

2006 рік

2

2007 рік

3

2008 рік

4

2009 рік

5

2010 рік

1

2

3

4

5

6

1. Необоротні активи

Нематеріальні активи:

залишкова вартість

73541

81245

40753

62805

51665

первісна вартість

103774

93151

70358

74520

64312

знос

30233

11906

29605

11715

12647

Незавершене будівництво

1181948

158042

1085113

913945

720424

Основні засобі:

залишкова вартість

3122707

4227675

3788688

3745393

4018146

первісна вартість

5022036

6068470

5711232

5541826

5832737

знос

18999329

1840795

1922544

1796433

1814591

Довгострокові фінансові інвестиції:

Які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств.

35240

10773

9127

10118

12317

інші фінансові інвестиції

1071

1132

9736

10155

7056

Довгострокова дебіторська заборгованість

10551

11734

12156

10173

12188

Відстрочені податкові активи

536

736

845

342

564

Інші необоротні активи

11246

12151

12170

12173

10154

Усього за розділом 1

4436840

4503488

4958588

4765104

4832514

П. Оборотні активи

Запаси:

Виробничі запаси

270892

180085

293765

257254

191783

Тварини на вирощування та відгодівлі

-

-

-

-

-

Незавершене виробництво

35151

46171

56134

15156

20134

Готова продукція

741

852

343

843

743

Товари

Продовження додатку 3

1

2

3

4

5

6

Векселі одержані

5556

3411

4416

5213

3970

Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:

чиста реалізаційна вартість

2029959

1696971

1891513

1934765

1885617

первісна вартість

Дебіторська заборгованість за розрахунками:

з бюджетом

7534

8344

10156

1717

1815

за виданими авансами

345

473

546

254

754

з нарахованих доходів

645

733

846

734

209

із внутрішніх розрахунків

1071

1052

1317

1015

1051

Інша поточна дебіторська заборгованість

1215

1317

1025

1217

1015

Поточні фінансові інвестиції

12156

13175

12173

10154

9057

Грошові кошти та їх еквіваленти:

в національній валюті

102455

121423

1327540

1032627

1068044

в іноземній валюті

308709

782610

324511

494428

358218

Інші оборотні активи

703

804

550

751

342

Усього за розділом П

2508948

2857421

3924835

3756128

3542752

Ш. Витрати майбутніх періодів

471

544

407

625

463

Баланс

6946259

7361453

8883830

8521857

8375729

Пасив

1. Власний капітал

Статутний капітал

2149711

3406327

3617260

3829107

3983107

Пайовий капітал

743

864

351

751

342

Додатковий вкладений капітал

517204

509238

511078

416213

399425

Інший додатковий капітал

Продовження додатку 3

1

2

3

4

5

6

Резервний капітал

228045

341116

217234

199318

201523

Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)

563126

508345

591282

439336

117261

Неоплачений капітал

-

-

-

-

-

Вилучений капітал

-

-

-

-

-

Усього за розділом 1

3458829

4765890

4937205

4884725

4701658

П. Забезпечення наступних витрат і платежів

Забеспечення виплат персоналу

4732

3864

3592

3485

4172

Інші забеспечення

Цільове фінансування

169451

183550

199443

178618

181317

Усього за розділом П

174183

187414

203035

182103

185489

Ш. Довстрокові зобов¢язання

Довгострокові кредити банків

1718

1215

1337

1035

1172

Інші довгострокові фінансові зобов¢язання

743

854

333

137

237

Відстрочені податкові зобов¢язання

Інші довгострокові зобов¢язання

Усього за розділом Ш

2461

2069

1670

1172

1409

IV. Поточні зобов¢язання

Короткострокові кредити банків

47200

63120

696872

754039

581033

Поточна заборгованість за довгостроковими зобов¢язаннями

Векселі видані

Кредиторська зоборгованість за товари, роботи, послуги

823796

970043

1959761

1830445

1641234

Поточні зобов¢язання за розрахунками:

1547582

1186383

923583

799287

836757

з одержаних авансі

-

-

-

-

-

з бюджетом

1845

1671

1870

1557

1617

Продовження додатку 3

1

2

3

4

5

6

з позабюджетних платежів

342

342

945

384

392

зі страхування

1518

1093

942

874

1010

з оплати праці

156

172

102

105

127

з учасниками

із внутрішніх розрахунків

Інші поточні зобов¢язання

4328

2725

5178

4925

Усього за розділом IV

2422439

2227152

3586800

3391869

3067095

V. доходи майбутніх періодів

888347

178928

155120

61988

420078

Баланс

6946259

7361453

8883830

8521857

8375729

Додаток 4

Фінансові результати діяльності судноплавної компанії, тис. грн.

Показник

1

2006 рік

2

2007 рік

3

2008 рік

4

2009 рік

5

2010 рік

1

2

3

4

5

6

Дохід (виручка) від реалізації (товарів, робіт, послуг)

845320

896910

925300

976040

1097200

Податок на додану вартість

169064

179382

185060

195208

219440

Інші вирахування з доходу

546

666

751

203

345

Чистий дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)

675710

716862

739488

780629

877415

Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)

43278

44159

47215

45532

50694

Валовий:

прибуток

632432

672703

692274

735097

826721

збиток

Інші операційні доходи

4125

3194

5213

4071

3366

Адміністративні витрати

8948

9103

9418

9359

10851

Витрати на збут

10502

9457

9396

10511

16289

Інші операційні витрати

805

615

546

731

415

Фінансові результати від операційної діяльності:

прибуток

616302

656722

678132

719298

802532

збиток

Дохід від участі в капіталі

23117

25231

26271

28355

27371

Інші фінансові доходи

40561

41732

23846

30125

40773

Інші доходи

536

757

800

856

934

Фінансові витрати

1011

1012

1145

1243

1273

Втрати від участі в капіталі

356

428

538

677

556

Інші витрати

474

545

736

824

216

Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування:

Прибуток

1678675

722457

726630

775890

869565

Продовження додатка 4

1

2

3

4

5

6

збиток

Податок на прибуток від звичайної діяльності

419669

180614

181657

193972

217391

Дохід з податку на прибуток від звичайної діяльності

Фінансові результати від звичайної діяльності:

прибуток

1259006

541843

544973

581918

652174

збиток

Надзваичайні:

доходи

15136

17141

18131

19561

20171

витрати

205

105

235

146

170

Податки з надзвичайного прибутку

3733

4259

4474

4854

5000

Фінансовий результат від надзвичайної діяльності

11198

12777

13422

14561

15001

Чистий:

прибуток

1270204

554620

558395

596479

667175

збиток

Додаткові дані:

Проценти за користування кредитом, %

11

12

14

15

16

Доля змінних витрат в загальній сумі витрат, %

28

30

32

25

33

Розподіл варіантів

за списком

Роки

1 група

2 група

3 група

ОМТП

1

1,2,3

2

1,3,4

3

1,4,5

4

5,4,3

5

4,3,1

6

3,2,1

7

2,3,4

8

2,4,5

9

5,4,2

10

5,3,1

11

3,4,5

12

3,5,1

Судноплавна компанія

13

1,2,3

14

1,3,4

15

1,4,5

16

5,4,3

17

4,3,1

18

3,2,1

19

2,3,4

20

2,4,5

21

5,4,2

22

5,3,1

23

3,4,5

24

3,5,1

25

4,1,2

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]