Сценарии развития проекта

Сценарии	Вероятность	ЧПД, тыс у.ед	ЧПД с учетом вероятности
Оптимистич	0,1	19,6	1,96
Ожидаемый	0,5	3,43	1,72
Пессимистич	0,4	-12,48	-4,99
ВСЕГО	1,0	-	-1,31

В случае небольшого числа переменных и возможных сценариев развития проекта для анализа риска можно пользоваться методом дерева решений.

2.4.Анализ сценариев развития проектов (дерево решений)

Данный метод имеет одно значительное преимущество – наглядность.

Последовательность сбора данных для построения дерева решений для анализа риска включает следующие шаги:

Определение состава и продолжительности фаз жизненного цикла проекта;

Определение ключевых событий, которые могут повлиять на дальнейшее развитие проекта;

Определение времени наступления ключевых событий;

Определение вероятности принятия каждого решения;

Определение стоимости каждого этапа осуществления проекта.

На основании полученных данных строится дерево решений. Его узлы представляют собой ключевые события , а стрелки, соединяющие узлы – проводимые работы по реализации проекта. На дереве решений приводится информация относительно времени, стоимости работ и вероятности принятия того или иного решения.

В результате определяем вероятность каждого сценария , эффективность каждого сценария и – интегральная эффективность проекта . Положительная величина интегрального показателя (ЧПД) указывает на приемлемую степень риска, связанную с данным проектом.

2.5. Аналоговые методы оценки позволяют определить уровень риска на основе сравнения с аналогичными уже реализованными проектами. Уровень отклонения показателей (Чистый приведенный доход, Внутренняя норма доходности и др.) оцениваемого проекта и будет характеризовать степень риска. Если на предприятии отсутствуют необходимые данные для сравнения и осуществления расчетов, то в этом случае применимы экспертные методы, которые базируются на основе опросов квалифицированных специалистов с последующей статистической обработкой результатов опроса

3 Этап. Оценка возможных финансовых потерь, связанных с отдельными инвестиционными рисками.

Объем возможных финансовых потерь определяется характером реализуемых инвестиционных проектов, объемом задействованных в них активов (капитала) и степенью колеблемости доходов при соответствующих им инвестиционных рисках.

4 Этап. Профилактика отдельных инвестиционных рисков.

Такая профилактика осуществляется только по несистематическим инвестиционным рискам в разрезе отдельных проектов. Основной целью профилактики отдельных инвестиционных рисков является обеспечение снижения вероятности возникновения таких рисков. Профилактика инвестиционных рисков заключается в разработке и реализации предприятием системы соответствующих превентивных.

5 Этап. Внутреннее страхование финансовых рисков.

Такое страхование предусматривает формирование предприятием определенного "рискового капитала" в форме страхового (резервного) фонда, специальных целевых резервных фондов, соответствующих резервных статей в разрабатываемых капитальных и текущих бюджетах предприятия. Одной из форм внутреннего страхования инвестиционных рисков является определение размера "премии за риск" при реализации рисковых проектов (т.е. формирование оптимального соотношения уровня доходности и риска по отдельным инвестиционным проектам).