Тема 1 «долгосрочная финансовая политика в системе финансового менеджмента предприятия»

Вопросы:

1. Содержание и цели долгосрочной финансовой политики (ДФП)

2. Процесс формирования ДФП

3. Системы и методы внутреннего финансового контроля

=1=

Содержание и цели долгосрочной финансовой политики (ДФП)

Долгосрочная финансовая политика является основным инструментом реализации базовой стратегии фирмы.

Финансовая стратегия фирмы - система долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия и наиболее эффективных путей их достижения, определяемых финансовой идеологией фирмы.

Финансовая идеология характеризует систему основополагающих принципов осуществления финансовой деятельности, определяемых миссией фирмы и менталитетом учредителей и менеджеров.

Финансовая стратегия является частью экономической стратегии фирмы и имеет двойственный характер. С одной стороны финансовый стратегия подчиняется экономической, с другой стороны, финансовая стратегия оказывает влияние на формирование экономической стратегии.

Это связано с тем, что цель общей стратегии - обеспечение высоких темпов экономического развития и повышение конкурентной позиции предприятия связана с тенденциями развития соответствующего товарного рынка (потребительского или факторов производства).

Если тенденции развития товарного и финансового рынков не совпадают, может возникнуть ситуация, когда цели общей стратегии развития предприятия не могут быть реализованы в связи с финансовыми ограничениями. В этом случае финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую стратегию развития предприятия.

Финансовую политику предприятия нельзя рассматривать в отрыве от финансовой политики государства – совокупности мероприятий, направленных на аккумулирование и использование финансов в целях решения общественных социально – экономических и политических задач. Внешняя макроэкономическая среда организации всегда сильнее влияет на хозяйственную деятельность, чем внутренняя, микроэкономическая среда.

Поэтому от приоритетов государственной финансовой политики её, обоснованности и реальности в значительной степени зависит финансовая политика предприятия.

Государственная финансовая политика может создавать более или менее благоприятные условия для хозяйственного процесса.

Известно, что в сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы, или так называемое «латание дыр». Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного производства и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т. д.

Одной из задач современного этапа реформирования предприятий является переход к управлению финансами на основе комплексного анализа финансово- экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты деятельности любого предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (в первую очередь интересов, кредиторов, акционеров, потребителей и производителей), так и внутренних (руководителей предприятия, работников административно-управленческих структурных подразделений, работников производственных подразделений). Следует отметить тот факт, что при разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия.

Финансовая политика выражается совокупностью мероприятий, проводимых собственником, менеджером, администрацией, трудовым коллективом (в зависимости от формы собственности и хозяйствования предприятия) в целях изыскания и использования финансов для осуществления основных функций и задач, и включает совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов.

Главной целью финансовой политики предприятия является наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансовою потенциала. Однако если коммерческое предприятие преследует цель добиться роста доходов и прибылей пропорционально вложённым финансовым ресурсам, обеспечивающим их получение, то некоммерческое стремится в первую очередь получить максимальный социальный эффект. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

При разработке финансовой политики любое предприятие, прежде всего, должно выработать концепцию развития финансов для наиболее полной мобилизации финансовых ресурсов, необходимых для создания благоприятных условии для развития своего промышленного производства, своей непроизводственной сферой и оптимизации предпринимательской деятельности. Финансовая политика предприятия включает стратегический и тактический аспекты.

Финансовая стратегия и финансовая тактика диалектически взаимосвязаны. Задачи финансовой тактики не только вытекают из задач стратегии финансовой деятельности, но и самым существенным образом могут повлиять на решение последних.

Финансовая тактика подчинена стратегии в тоже время корректирует отдельные направления и способы использования и накопления финансовых ресурсов в рамках коротких отрезков времени. Фактически финансовую тактику следует рассматривать в качестве определенного этапа (стадии) реализации финансовой стратегии. Отсюда следует вывод, что финансовая стратегия более статична, поскольку менее подвержена действию многочисленных микро - и макроэкономических факторов.

Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются:

- оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

- максимизация прибыли;

- достижение прозрачности (не секретности) финансово – экономической деятельности предприятия;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- оптимизация структуры источников финансирования на основе использование предприятием рыночных механизмов привлечении финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.).

Использование предприятием рыночных механизмов привлечения

финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.).

Тактические финансовые задачи индивидуальны для каждого предприятия. Они вытекают из стратегических задач, налоговой политики, различных других субъективных или краткосрочных факторов.

Финансовая политика может быть представлена 3 видами:

1. Долгосрочная финансовая политика;

2. Краткосрочная финансовая политика;

3. Текущее оперативное управление.

=2=