14. Сущность инфляции. Индекс инфляции и уровень инфляции, взаимосвязь между ними

Инфляция представляет собой процесс обесценивания денег, обусловленный чрезмерным увеличением выпущенной в обращение массы бумажных денег и безналичных выплат по сравнению с реальным предложением товаров и услуг в стране. В зависимости от уровня инфляции в год, ее подразделяют:

1. на ползучую (умеренную) – 3-10 % в год; 2. галопирующую – 10-100 % в год; 3 гиперинфляцию – свыше 30 % в месяц. От изменения уровня инфляции зависит реальная стоимость денежных средств или финансовый результат от вложения или предоставления денежных средств на временной основе.

Инфляция способствует перераспределению доходов: под влиянием инфляции потери несет кредитор (если процентная ставка или ставка дисконта не скорректирована с учетом сложившегося уровня инфляции), а заемщик или плательщик, наоборот, получает дополнительную финансовую выгоду.

В любом случае, инфляционные процессы увеличивают номинальную стоимость денег по сравнению с их реальной величиной. Инфл. Сопровождается движением покупательной способности денег. ИПС-это величина обратная индексу цен Iпс=1/Ip Индекс инфл. Показывает во сколько раз выросли цены или во сколько раз надо увеличить первоначальную сумму денег,чтобы сохранить её покупательную способность (Iи) Уровень инфляции показывает на сколько % выросли цены или на сколько %надо увеличить первоначальную сумму денег чтобы сохранить её покупат способность (i верху черта) Индекс и уровень инфляции за один и тот же промежуток времени связаны равенством. Iи=1+iверху черта; iверху черта=Iи-1 инфл.процесс цепной . если известны уровень инфляции за некоторый промежуток времени надо рассчитать индекс инйляции за некоторый интервал времени в котором несколько таких промежутков то применяют формулу Iи=(1+i черта пр)N где N кол.промежутков в данном интервале. Уровень инфл.за интервал времени в этом случае iчерта=(1+iчерта пр)N-1

15. Понятие номинальной и реальной стоимости в условиях инфляции. Расчёт наращенной суммы, дохода и доходности финансовой операции с учётом инфляции.

Очень часто в хозяйственной практике для удобства, когда говорят про ссудный процент, имеет в виду ставку процента. Различают номинальную и реальную ставки процента. Когда говорят о процентных ставках, то имеют ввиду реальные процентные ставки. Однако реальные ставки не могут быть непосредственно наблюдаемы. Заключая кредитный договор, мы получаем информацию о номинальных процентных ставках. Номинальная ставка (i) – количественное выражение процентной ставки с учётом действующих цен. Ставка по которой выдаётся заём. Номинальная ставка всегда больше нуля (кроме бесплатного займа).иНоминальная процентная ставка – это процент в денежном выражении. Реальная ставка (r) = номинальная ставка – уровень инфляции. Реальная ставка банковского процента может равняться нули и даже иметь отрицательное значение.Реальная процентная ставка – это увеличение реального богатства, выраженное в приросте покупательной способности инвестора или кредитора, или обменный курс, по которому сегодняшние товары и услуги, реальные блага, обмениваются на будущие товары и услуги. То, что рыночная норма процента испытает непосредственное влияние инфляционных процессов первым предположил И.Фишер, который определял номинальную ставку процента и ожидаемого темпа инфляции. Взаимосвязь между ставками может быть представлена следующим выражением: i=r+e, где i – номинальная, или рыночная, ставка процента, r - реальная ставка процента, е – темп инфляции.иТолько в особых случаях, когда на денежном рынке нет повышения цен (е=0), реальная и номинальная процентные ставки совпадают. Уравнение показывает, что номинальная процентная ставка может изменяться вследствие изменений реальной процентной ставки процента или вследствие изменения инфляции. Так как заемщик и кредитор не знают, какие темпы примет инфляция, то они исходят из ожидаемых темпов инфляции. Уравнение обретает вид: i=r+eе, где eе ожидаемый темп инфляции.

Это уравнение известно, как эффект Фишера. Его суть в том, что номинальная процентная ставка определяется не фактическим темпом инфляции, так как он не известен, а ожидаемым темпом инфляции. Расчеты. Одним из способов страхования от потерь в условиях инфляции является корректировка %ставок. Ставка % скорректированная на инфляцию называется брутто-ставкой. Пусть iр годовая ставка простых % обеспечивающая реальную доходность операции с учетом этой ставки наращенная сумма будет Sr=P*(1+ir*n) чтобы сохранить покупательную способность этой суммы с учетом инфл. Ее нужно увеличить с учетом индекса инфляции за срок рассматриваемой операции Siчерта*Iи=P(1+ir*n)*Iи Пусть I черта годовая ставка простых % конпенсирующая потери от инфляции. С учетом этой ставки Siчерта=P(1+i*n) Cоставим уравнение эквивал. P(1+i*n)=P(1+ir*n)*In;

1+i*n=(1+i*n)*Iи; i*n=(1+i*n)*Iи-1; i=(1+ir*n)*Iи-1/n (индекс берется за срок)